中國住房抵押貸款證券化法律問題研究.pdf

1、住房抵押貸款證券化是信貸資產(chǎn)證券化的其中一種，由于住房抵押貸款具有信用風(fēng)險低、利率穩(wěn)定、有抵押物作為擔(dān)保等特點(diǎn)，加之住房抵押貸款在各國商業(yè)銀行所發(fā)放的全部貸款中占有較高的市場份額，住房抵押貸款成為信貸資產(chǎn)證券化的最主要對象。住房抵押貸款證券化對于分散銀行貸款信用風(fēng)險，促進(jìn)金融市場資金良性循環(huán)具有重要作用。
　　住房抵押貸款證券化是指是指商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)將其持有的住房抵押貸款的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給專業(yè)的證券化機(jī)構(gòu)，由該證券機(jī)構(gòu)將抵押貸款以證

2、券的方式在市場上發(fā)行的行為，以此發(fā)行的債券就是住房抵押貸款債券。作為一種新型金融產(chǎn)品，住房抵押貸款證券化在英美等發(fā)達(dá)國家已經(jīng)得到較為充分的發(fā)展，我國在2005年也經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，由中國建設(shè)銀行和國家開發(fā)銀行分別進(jìn)行了住房抵押貸款證券化和煤電油運(yùn)貸款證券化試點(diǎn)，同年央行和銀監(jiān)會頒布了《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》，意味著住房抵押貸款證券化正式被作為金融改革和創(chuàng)新的一部分提上日程。
　　由于我國住房抵押貸款證券化的發(fā)展起步較晚，相

3、關(guān)法律配套措施不完備，在試點(diǎn)的過程中出現(xiàn)了很多法律問題，本文通過對住房抵押貸款證券化在我國發(fā)展所面臨的特殊法律環(huán)境的剖析，找出阻礙住房抵押貸款證券化發(fā)展的問題所在，通過對美國住房抵押貸款證券化成功經(jīng)驗(yàn)的介紹，試圖找到能促進(jìn)我國住房抵押貸款證券化發(fā)展的有益經(jīng)驗(yàn)。
　　論文除了引言和結(jié)論總共分為三章。
　　論文第一章首先對住房抵押貸款證券化的基本問題進(jìn)行了介紹，闡述了住房抵押貸款證券化的含義，它的經(jīng)濟(jì)功能和現(xiàn)實(shí)意義，闡明了在我國

4、發(fā)展住房抵押貸款證券化的必要性，并對住房抵押貸款證券化在實(shí)際中的操作流程進(jìn)行了介紹，在證券化的過程中會涉及到包括商業(yè)銀行、特殊目的機(jī)構(gòu)、證券承銷機(jī)構(gòu)以及其他的輔助主體等多個法律關(guān)系主體，它們之間會形成錯綜復(fù)雜的法律關(guān)系，該部分對以上這些問題進(jìn)行了闡述，并簡要闡述了住房抵押貸款證券化的操作流程。
　　論文第二章分析了住房抵押貸款證券化在我國的發(fā)展?fàn)顩r，通過建設(shè)銀行和國開行信貸資產(chǎn)證券化的試點(diǎn)，我國住房抵押貸款證券化發(fā)展中存在的法律問

5、題顯現(xiàn)出來。由于我國特殊的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境和法律環(huán)境，住房抵押貸款證券化的發(fā)展呈現(xiàn)出自身的特點(diǎn)。文章該部分對以上問題進(jìn)行了闡述，并找出阻礙住房抵押貸款證券化發(fā)展的法律問題所在。
　　論文第三章提出了對我國住房抵押貸款證券化發(fā)展的建議。本章首先對美國住房抵押貸款證券化的發(fā)展?fàn)顩r做了簡單介紹，美國政府為住房抵押貸款證券化的發(fā)展提供了完備的法律配套制度和寬松的法律環(huán)境，其成功的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)值得我國借鑒，然后對我國住房抵押貸款證券化的發(fā)展提出了幾