基于亞當(dāng)理論的滬深股市股票交易模型研究.pdf

1、2014年2月7日，我國《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法》正式對外公布實施，私募證券基金產(chǎn)生。與公募基金相比，私募證券基金資金規(guī)模小、市場影響力弱、募集對象有限、對絕對收益和風(fēng)險控制要求極高。同時，私募基金在投資方式、倉位控制、持股比例、策略保密等方面相對公募基金更加靈活。標(biāo)準(zhǔn)金融學(xué)所衍生出的傳統(tǒng)投資策略，時常會降低私募基金的風(fēng)險控制能力，行為金融學(xué)中的慣性投資策略及其衍生的右側(cè)交易操作方法，能夠?qū)λ侥蓟鸬奶攸c揚長避短，然而從理

2、論到操作方法的過渡過程中，出現(xiàn)了分析方法的真空。論文以威爾斯·威爾德提出的亞當(dāng)理論為核心，以行為金融學(xué)為依據(jù)設(shè)計亞當(dāng)指標(biāo)，補充右側(cè)交易分析方法，為私募基金投資提供適合的交易策略。
　　論文首先結(jié)合亞當(dāng)理論，在慣性交易策略的基礎(chǔ)上，提出異質(zhì)性分析方法；其次，依照亞當(dāng)理論的雙向列車模型，對具備不同影響力的市場參與者進(jìn)行分類，并針對傳統(tǒng)技術(shù)指標(biāo)的缺陷，以及亞當(dāng)理論應(yīng)用所需要的條件，設(shè)計亞當(dāng)指標(biāo)；再次，運用多因子選股模型篩選投資標(biāo)的，將亞

3、當(dāng)理論中的兩種精確重復(fù)模型，嵌入到歸納的六種基本趨勢模型的框架中進(jìn)行判定；以本文所設(shè)計的亞當(dāng)指標(biāo)和價格構(gòu)成的十六種組合模型作為判定標(biāo)準(zhǔn)，為基金經(jīng)理的提供決策依據(jù)；另一方面，結(jié)合亞當(dāng)指標(biāo)力量方向判斷和籌碼分布力量大小判斷的優(yōu)勢，設(shè)定基金經(jīng)理的倉位控制；第四，針對亞當(dāng)指標(biāo)等所有技術(shù)指標(biāo)對消息面缺乏防御性的缺點，設(shè)計在消息放出特殊情況下采用的兩種博弈模型，實現(xiàn)風(fēng)險控制下的持股周期的最大化，降低投資風(fēng)險，提高投資成功率，獲取更大的絕對收益，最終