商業(yè)銀行理財產(chǎn)品期限錯配風(fēng)險研究.pdf

1、首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)CapiraIUniversityofE吲nomiosandBusitie88碩士學(xué)位論文TH酷lS0F隊ST隙DEGREE論文題目：商業(yè)銀行理財產(chǎn)品期限錯配風(fēng)險研究院系：壘塾堂墮專業(yè)：壘塾堂一學(xué)號：22012110625作者：至主坐一指導(dǎo)教師：墨互塞，湛查焦完成El期：至Q】曼生呈旦一首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文‘商業(yè)銀行理財產(chǎn)品期限錯配風(fēng)險研究摘要作為銀行業(yè)務(wù)的一項重要創(chuàng)新，銀行理財業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，其規(guī)模也逐漸擴大。2

2、013年，全國銀行業(yè)金融機構(gòu)理財產(chǎn)品余額首次超過10萬億元，其規(guī)模也超過了基金、信托、證券和保險行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模。但在銀行理財產(chǎn)品市場蓬勃發(fā)展的同時，由于其創(chuàng)新性和對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的沖擊，相關(guān)風(fēng)險也有所顯現(xiàn)?？v觀我國銀行理財市場，理財產(chǎn)品大多是超短期和短期產(chǎn)品，由于客戶導(dǎo)向的缺失，導(dǎo)致銀行理財出現(xiàn)期限錯配、信息透明度低及同質(zhì)化等問題。銀行通過理財期限錯配來籌措和運營資金，對理財資金“短借長貸”，這種方式在經(jīng)濟穩(wěn)定增長的情況下，資金來源的便利性會

3、掩蓋錯配的事實，并且不會暴露風(fēng)險。但在經(jīng)濟增長乏力時，期限的錯配容易造成流動性不足，放大銀行的經(jīng)營風(fēng)險。銀行理財產(chǎn)品的期限錯配與其采用的運作模式有很大關(guān)系。“資金池一資產(chǎn)池”模式是我國商業(yè)銀行進行理財產(chǎn)品運作普遍采取的一種方式。我國銀行業(yè)理財產(chǎn)品以短期為主，但資產(chǎn)池中配置的資產(chǎn)多為中長期，而且絕大多數(shù)“資產(chǎn)池”內(nèi)會配置一定規(guī)模的“非標”資產(chǎn)，其配置比例一般在2096至30％。資金池中的長期資產(chǎn)由于期限較長，存在更多的不確定性。資料統(tǒng)計顯

4、示，我國理財產(chǎn)品的平均期限約為100天，而投資資產(chǎn)的平均期限則達到了8個月，期限錯配現(xiàn)象明顯。伴隨著短期資金募集和短期產(chǎn)品兌付的雙重壓力不斷累積，銀行理財產(chǎn)品的期限錯配風(fēng)險將會不可避免的暴露出來。本文基于理論研究和論述，在回顧銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展歷程之后，對我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀、主要運作模式、資金投向和期限結(jié)構(gòu)等進行解析，分析商業(yè)銀行理財產(chǎn)品期限錯配的潛在風(fēng)險，對期限錯配的成因進行探討。本文引入了銀行案例來呈現(xiàn)我國銀行理財產(chǎn)品的特