市場(chǎng)利率與中小商業(yè)銀行流動(dòng)性水平交互影響研究——基于SVAR模型.pdf

1、因受到流動(dòng)性不能立刻變現(xiàn)或者無(wú)法及時(shí)獲得所需要資金的影響，商業(yè)銀行經(jīng)常會(huì)面臨著流動(dòng)性危機(jī)，因此流動(dòng)性管理一直是商業(yè)銀行發(fā)展經(jīng)營(yíng)過程中面臨的主要課題。在2008年爆發(fā)國(guó)際金融危機(jī)之后，許多商業(yè)銀行因面臨流動(dòng)性短缺而面臨著生存危機(jī)，資本市場(chǎng)整體的流動(dòng)性也發(fā)生了由過剩到緊缺的迅速轉(zhuǎn)變，特別是在2013年6月之后，這種緊張延伸到各個(gè)市場(chǎng)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理再次受到廣泛關(guān)注。伴隨著利率的不穩(wěn)定性因素大大增長(zhǎng)，流動(dòng)性管理仍會(huì)面臨諸多挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行應(yīng)更合

2、理的對(duì)流動(dòng)性水平進(jìn)行管理，在進(jìn)行資金放貸的同時(shí)要時(shí)刻注意市場(chǎng)利率的變化，保證流動(dòng)性水平穩(wěn)定過渡。
　　本文以利率市場(chǎng)化作為研究背景，主要目的是要從市場(chǎng)利率不斷波動(dòng)的角度，提出商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的建議。本文研究的主要內(nèi)容是市場(chǎng)利率與商業(yè)銀行流動(dòng)性水平之間的相互影響關(guān)系，并從市場(chǎng)化利率和非市場(chǎng)化利率兩個(gè)角度對(duì)利率進(jìn)行區(qū)分，以便提出更好的對(duì)策建議。其相互影響機(jī)理主要體現(xiàn)在：利率通過影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債情況對(duì)流動(dòng)性水平發(fā)生作用；商業(yè)

3、銀行減少自身流動(dòng)性囤積，向市場(chǎng)釋放流動(dòng)性的同時(shí)，并可以通過銀行間拆借市場(chǎng)對(duì)市場(chǎng)利率產(chǎn)生影響。此外本文以中小商業(yè)銀行作為研究的主體，只因其對(duì)市場(chǎng)利率的變化更為敏感，同時(shí)在利率市場(chǎng)化的環(huán)境下面臨的風(fēng)險(xiǎn)更大，本文將對(duì)其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理提供對(duì)策。
　　本文主要用理論聯(lián)系實(shí)際的方法進(jìn)行論述，在構(gòu)建了市場(chǎng)利率與商業(yè)銀行流動(dòng)性水平兩者交互影響機(jī)制的理論框架外，采用結(jié)構(gòu)式向量自回歸模型進(jìn)行實(shí)證研究。結(jié)果表明：在市場(chǎng)利率化的過程中，市場(chǎng)利率對(duì)商業(yè)銀行

4、的影響幅度逐漸減弱，表現(xiàn)為銀行間同業(yè)拆借利率對(duì)銀行流動(dòng)性的影響弱于基準(zhǔn)利率；流動(dòng)性比例受市場(chǎng)利率的影響較為顯著，而存貸比作為其中的一個(gè)指標(biāo)作用不明顯，對(duì)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量的敏感性較弱，也說明我國(guó)取消存貸比是合理的?；谝陨涎芯拷Y(jié)論，本文提出的對(duì)策建議主要包括以下五點(diǎn)：適時(shí)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念；豐富流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理手段；提高流動(dòng)性管理意識(shí)，完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理框架；加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)人才隊(duì)伍和信息管理建設(shè)；加強(qiáng)對(duì)金融環(huán)境的分析。
　　本文最大的理論