互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的影響分析.pdf

1、互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的最新詮釋，其本身發(fā)展就包含著互聯(lián)網(wǎng)與金融的各自特點。從經(jīng)濟(jì)學(xué)、信息學(xué)角度可分析出互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)包括極為低廉的交易成本、更有效的數(shù)據(jù)分析、人人組織的興起以及雙邊平臺作用的提升，而金融的本質(zhì)包含提供信用風(fēng)險解決方案、提供專業(yè)化投資服務(wù)、組織支付體系、提供風(fēng)險保障以及提供金融牌照服務(wù)。通過結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)與金融的各自要素，本文將互聯(lián)網(wǎng)金融定義為：互聯(lián)網(wǎng)金融是以現(xiàn)代信息科學(xué)技術(shù)處理與優(yōu)化金融業(yè)務(wù)的新渠道，并積極引入有

2、效的金融創(chuàng)新來實現(xiàn)人人參與、人人組織的“普惠金融”目標(biāo)。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)要素碰撞金融核心功能時，互聯(lián)網(wǎng)金融作為互聯(lián)網(wǎng)與金融產(chǎn)業(yè)融合的新生物引起市場的廣泛關(guān)注。互聯(lián)網(wǎng)金融的核心競爭力衍生出六種模式，包括：①在線資產(chǎn)管理（MMF）；②供應(yīng)鏈金融；③P2P貸款；④眾籌模式；⑤在線第三方支付；⑥金融產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)化。通過二者之間的優(yōu)劣勢與博弈競爭分析并結(jié)合行業(yè)周期理論，互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行形成了分工合作的互聯(lián)網(wǎng)金融的“雁行發(fā)展模式”，可以預(yù)期未來互聯(lián)網(wǎng)與銀

3、行業(yè)的產(chǎn)業(yè)融合將呈現(xiàn)出共生競合的新生態(tài)將是毋庸置疑。
　　通過分析互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，并對金融與互聯(lián)網(wǎng)要素的融合分析來研究對比互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的優(yōu)劣勢，在此基礎(chǔ)上建立起互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)競合的博弈模型分析。然后本問通過定性與定量的方法來分析互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表核心業(yè)務(wù)的影響，得出如下的結(jié)論：互聯(lián)網(wǎng)金融的多種模式將通過影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)端業(yè)務(wù)、負(fù)債端業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)收入來侵蝕商業(yè)銀行的利潤點。其中對于資產(chǎn)端業(yè)

4、務(wù)的影響，P2P交易規(guī)模與資產(chǎn)端小額貸款存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，表明 P2P與銀行小額貸款存在著相互促進(jìn)互相補(bǔ)充的關(guān)系；貨幣量M0的持續(xù)擴(kuò)展將會帶來商業(yè)銀行短期信貸額的正向增長；而較高的民間借款利率將負(fù)向影響銀行的小額貸款，表現(xiàn)出小額信貸的風(fēng)險性，CPI指數(shù)作為貨幣通脹的指示器并未形成有效的；對于負(fù)債端業(yè)務(wù)的影響，銀行的個人儲蓄與MMF存在正向相關(guān)，而與M0存在不顯著的相關(guān)關(guān)系，但也表明商業(yè)銀行的負(fù)債端業(yè)務(wù)拓展需要央行貨幣政策的穩(wěn)健支持；

5、MMF產(chǎn)品收益率與銀行個人儲蓄規(guī)模存在不顯著的相關(guān)關(guān)系，這表明當(dāng)以余額寶為主的各類MMF產(chǎn)品以其超高的利率獲得更多的資金入場的同時并未影響到商業(yè)額銀行的總體個人儲蓄額度的增長；而互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)/GDP比值與個人儲蓄規(guī)模表現(xiàn)出顯著正相關(guān)關(guān)系表明了互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大將顯著影響到商業(yè)銀行對互聯(lián)網(wǎng)要素的融合需求，也暗示了商業(yè)銀行的未來轉(zhuǎn)型將更多的參與到互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的商業(yè)新生態(tài)中；對于中間業(yè)務(wù)收入的影響，互聯(lián)網(wǎng)第三方支付、網(wǎng)貸基金規(guī)模、貨幣量M0與上

6、市銀行中間業(yè)務(wù)收入存在較弱的相關(guān)關(guān)系。而商業(yè)銀行的非利息收入占比與中間業(yè)務(wù)收入的正相關(guān)關(guān)系，表明了非利息收入占比的提升將會使得商業(yè)銀行的未來轉(zhuǎn)型逐漸依靠非利差業(yè)務(wù)的盈利所帶來的商業(yè)模式轉(zhuǎn)型。
　　互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)端的沖擊將會使得未來銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型將集中在大數(shù)據(jù)金融之中，主要體現(xiàn)在：信用定價能力、后發(fā)支付體系以及泛資產(chǎn)管理。而且在未來金融消費人群中，消費細(xì)分的需求將極大促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融與金融業(yè)的共同發(fā)展。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融興起而