國際國內(nèi)小麥價(jià)格傳導(dǎo)分析——基于門限向量誤差修正模型.pdf

1、農(nóng)業(yè)作為中國的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，為中國人民生活提供最基本的保障，所以保證糧食安全是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展、人民幸福生活的前提。自從2001年中國加入了WTO，中國國內(nèi)市場與國際市場的聯(lián)系也越來越緊密，對(duì)于大宗農(nóng)產(chǎn)品來說，由于其特殊的屬性和重要的地位，中國大宗農(nóng)產(chǎn)品的國際貿(mào)易中也越來越頻繁。雖然貿(mào)易市場越來越開放，但是農(nóng)產(chǎn)品市場的風(fēng)險(xiǎn)也隨之產(chǎn)生，尤其經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期，世界農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的劇烈波動(dòng)，并且國際市場價(jià)格波動(dòng)會(huì)向國內(nèi)市場傳導(dǎo)，對(duì)中國國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品市場造成了很大

2、的影響，進(jìn)而影響了中國整體價(jià)格水平，影響了通貨膨脹率，對(duì)中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了不良的作用。
　　21世紀(jì)以來，中國糧食的價(jià)格總體處于上升趨勢(shì)，本文將以小麥為例，研究小麥的貿(mào)易狀況、價(jià)格狀況以及國際國內(nèi)小麥價(jià)格傳導(dǎo)的特征與程度。從2002年2月到2014年9月，中國小麥價(jià)格整體上漲了1倍。近年來，中國小麥產(chǎn)量連年上漲，但是中國政府為了提升中國小麥價(jià)格，國產(chǎn)小麥大量進(jìn)入庫存，從2009年開始，中國已經(jīng)成為小麥的凈進(jìn)口國，到了2012年，中國小

3、麥出口量已經(jīng)接近為0，小麥進(jìn)口量成幾何級(jí)數(shù)上漲，這種國內(nèi)產(chǎn)量上漲，國際小麥進(jìn)口量也在上漲，也是近期我國小麥?zhǔn)袌龅摹靶鲁B(tài)”。
　　本文以小麥為例，主要研究大宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的傳導(dǎo)機(jī)制，通過對(duì)已有文獻(xiàn)的總結(jié)，闡述了農(nóng)產(chǎn)品波動(dòng)和價(jià)格傳導(dǎo)理論，結(jié)合中國小麥?zhǔn)袌龅摹靶鲁B(tài)”，理清不同時(shí)期國際小麥?zhǔn)袌鰧?duì)國內(nèi)糧食市場的重要影響，理清國際國內(nèi)小麥價(jià)格傳導(dǎo)程度和價(jià)格傳導(dǎo)速度，并針對(duì)各種情況制定不同的政策，做好風(fēng)險(xiǎn)管理，保障國家糧食安全。
　

4、　在實(shí)證上，本文將空間價(jià)格傳導(dǎo)和垂直價(jià)格傳導(dǎo)相疊加，分別運(yùn)用向量誤差修正模型和門限向量誤差修正模型，考慮國際國內(nèi)小麥?zhǔn)袌鲫P(guān)系的非線性性質(zhì)，分析了國際國內(nèi)小麥價(jià)格傳導(dǎo)特征，并驗(yàn)證了價(jià)格傳導(dǎo)的非線性性質(zhì)。本文得出的結(jié)論是當(dāng)logpc-1.59logpu≤-2.46時(shí)，國際小麥與中國小麥價(jià)格存在協(xié)整關(guān)系，國內(nèi)小麥價(jià)格和國際小麥價(jià)格形成的長期協(xié)整系統(tǒng)可以從非均衡狀態(tài)調(diào)整到均衡狀態(tài)，這時(shí)國際小麥與中國小麥價(jià)格處于“一般機(jī)制”中，當(dāng)中國小麥價(jià)格偏離

5、均衡值時(shí)，將以0.0025個(gè)單位的速度拉向均衡水平。而當(dāng)一個(gè)對(duì)中國小麥價(jià)格的沖擊量超過門限值，使得logpc-1.59logpu＞-2.46時(shí)，兩組時(shí)間序列之間協(xié)整的機(jī)制會(huì)消失，并且無法將兩組序列的值拉回到長期均衡水平，國際小麥與中國小麥處于“特殊機(jī)制”中。前一期的小麥價(jià)格始終對(duì)當(dāng)期小麥價(jià)格有顯著影響，在2009年經(jīng)濟(jì)危機(jī)后期和2014年9、10、11月份，國際和國內(nèi)市場的聯(lián)系并不緊密，并且國際市場對(duì)國內(nèi)市場的短期影響并不顯著。在上述分