我國中小銀行發(fā)展對(duì)小微企業(yè)融資約束的影響研究.pdf

1、小微企業(yè)，作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)中最有活力的組成部分，對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著不可小覷的作用，與之形成鮮明對(duì)比的是，小微企業(yè)存在較大的融資約束。雖然我國政府和相關(guān)部門采取了一系列措施支持小微企業(yè)發(fā)展，但小微企業(yè)自身無法回避因規(guī)模約束所引起的融資問題，因此，人們轉(zhuǎn)而關(guān)注金融機(jī)構(gòu)或金融制度的創(chuàng)新。2012年《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》提出加快發(fā)展小金融機(jī)構(gòu)，明確其主要為小微企業(yè)服務(wù)的市場定位。2015年，李克強(qiáng)總理在走訪工商銀行小企業(yè)

2、金融部時(shí)表態(tài)，服務(wù)小企業(yè)既要靠大銀行，還要靠小銀行，再一次強(qiáng)調(diào)了發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)的重要意義。
　　銀行業(yè)存在分工，大銀行和小銀行分別以大企業(yè)和小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象。銀行信貸在小微企業(yè)融資中有著重要的作用，從銀行貸款技術(shù)來看，小微企業(yè)貸款更多地屬于關(guān)系型貸款。關(guān)系型貸款利用企業(yè)的軟信息進(jìn)行決策，能從融資可得性、融資成本以及抵押擔(dān)保要求等方面緩解小微企業(yè)融資問題，而中小銀行在小微企業(yè)關(guān)系型貸款上有著獨(dú)特的優(yōu)勢，因此，國家鼓勵(lì)和支持中小

3、銀行的發(fā)展。但中小銀行的發(fā)展是否有效緩解了小微企業(yè)融資約束，還需要經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的支持。
　　本文首先從信息收集、傳遞以及使用三個(gè)方面分析了中小銀行在小微企業(yè)關(guān)系型貸款上的優(yōu)勢，其次借助模型分析了中小銀行的組織結(jié)構(gòu)更有利于關(guān)系型貸款的發(fā)展。接著結(jié)合實(shí)際，分析了中小銀行在小微企業(yè)信貸上的重要地位以及發(fā)展?jié)摿?。然后，本文?011-2014年各省小微工業(yè)企業(yè)為研究樣本，建立面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行實(shí)證研究，分析中小銀行的發(fā)展是否有效緩解了小微企業(yè)的

4、融資約束。研究結(jié)果顯示:小微企業(yè)融資能力和其抵押能力呈顯著的正相關(guān)關(guān)系，和成長性呈顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，意味著小微企業(yè)融資能力取決于其抵押能力，處于起步階段的小微企業(yè)得到的融資支持反而少，小微企業(yè)融資約束顯著存在。中小銀行發(fā)展變量的系數(shù)顯著為正，抵押能力和中小銀行發(fā)展的交叉項(xiàng)系數(shù)顯著為負(fù)，成長性和中小銀行發(fā)展的交叉項(xiàng)系數(shù)顯著為正，意味著隨著中小銀行的發(fā)展，小微企業(yè)融資可得性提高，銀行對(duì)小微企業(yè)的抵押要求降低，開始關(guān)注企業(yè)的成長性，而不是一味