新常態(tài)下我國(guó)證券交易市場(chǎng)監(jiān)管法律問(wèn)題研究.pdf

1、證券交易市場(chǎng)日益成為現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的典型代表之一，尤其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用。2017年是我國(guó)“十三五”規(guī)劃的第二年，也是重要的一年，新常態(tài)下我國(guó)金融領(lǐng)域特別是證券交易市場(chǎng)領(lǐng)域遇到了新困難和新風(fēng)險(xiǎn)，正如習(xí)近平總書(shū)記在2017年4月25日的中央政治局會(huì)議中所總結(jié)的金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系：“金融活經(jīng)濟(jì)活，金融穩(wěn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)”，在當(dāng)前日趨復(fù)雜的形勢(shì)下，如何維護(hù)金融安全、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，如何對(duì)證券交易市場(chǎng)有效監(jiān)管，保障證券市場(chǎng)高效地服務(wù)于我國(guó)的供

2、給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這些都給我國(guó)證券交易市場(chǎng)的監(jiān)管提出了更高的要求。
　　面對(duì)新常態(tài)下我國(guó)證券交易市場(chǎng)出現(xiàn)的新情況、新問(wèn)題，以證監(jiān)會(huì)為主的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)背負(fù)的責(zé)任巨大，正如證監(jiān)會(huì)劉士余主席在2017年多次公開(kāi)講話中提及：“證監(jiān)會(huì)將依法履行一線監(jiān)管職責(zé)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，依法全面從嚴(yán)監(jiān)管”，這種全面監(jiān)管利弊并存，難免會(huì)讓證監(jiān)會(huì)顧此失彼，在進(jìn)行證券監(jiān)管過(guò)程中出現(xiàn)理念偏差、干預(yù)過(guò)多、輕視程序化等問(wèn)題便伴隨而生。內(nèi)幕交易一直是證券交易

3、市場(chǎng)的頑疾和毒瘤，是維護(hù)我國(guó)金融安全、防范證券風(fēng)險(xiǎn)所必須堅(jiān)決打擊的。進(jìn)入2017年的證券市場(chǎng)，IPO逐漸提速，預(yù)計(jì)2017年全年核發(fā)IPO數(shù)量達(dá)500家，然而截至2017年5月24日，證券市場(chǎng)“退市”公司僅有一家，這種嚴(yán)重不對(duì)等數(shù)量的入市退市現(xiàn)象，也是我國(guó)證券監(jiān)管不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)。
　　針對(duì)我國(guó)證券交易市場(chǎng)存在的上述問(wèn)題，全文在實(shí)證分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)針對(duì)我國(guó)證券交易市場(chǎng)2016-2017年度 A股市場(chǎng)所采取的一系

4、列監(jiān)管措施，引申出這些監(jiān)管所暴露出來(lái)的問(wèn)題。本文分以下四部分。
　　第一部分對(duì)證券交易市場(chǎng)“證監(jiān)會(huì)監(jiān)管職責(zé)”、“內(nèi)幕交易監(jiān)管”、“退市機(jī)制監(jiān)管“三大問(wèn)題的現(xiàn)狀進(jìn)行分析。
　　第二部分從明確證監(jiān)會(huì)法律屬性、合理配置其監(jiān)管職能、規(guī)范行使監(jiān)管手段、建立監(jiān)督證監(jiān)會(huì)監(jiān)管體制等方面來(lái)探討完善證監(jiān)會(huì)監(jiān)管職責(zé)存在的問(wèn)題。
　　第三部分通過(guò)完善內(nèi)幕交易監(jiān)管法律體系、保障證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立性、中在查處內(nèi)幕交易力度、完善信息披露制度入手來(lái)探討