我國(guó)財(cái)險(xiǎn)公司償付能力預(yù)警機(jī)制研究.pdf

1、自上世紀(jì)80年代中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)重新恢復(fù)發(fā)展以來(lái)，我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)一直處于快速發(fā)展階段。截至2010年保險(xiǎn)行業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到4.9萬(wàn)億，我國(guó)已經(jīng)成為全球最重要的新興保險(xiǎn)大國(guó)。作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，保險(xiǎn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的良好發(fā)展起著重要的作用。保險(xiǎn)公司償付能力充足性，不僅影響保險(xiǎn)公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)，還會(huì)影響中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。
　　 目前我國(guó)建立了符合中國(guó)國(guó)情的以償付能力、市場(chǎng)行為、公司治理為三大支柱的保險(xiǎn)監(jiān)管體系，而償付

2、能力監(jiān)管則居于監(jiān)管體系的核心地位。但是，截至2010年全國(guó)仍至少有5家財(cái)險(xiǎn)公司償付能力不足。如何發(fā)揮償付能力監(jiān)管在風(fēng)險(xiǎn)防范中的核心作用，是我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的一項(xiàng)重要工作。建立一套靈敏的償付能力預(yù)警體系對(duì)完善我國(guó)的償付能力監(jiān)管體系具有重大意義。
　　 本文對(duì)國(guó)內(nèi)外保險(xiǎn)償付能力影響因素和償付能力預(yù)測(cè)的研究文獻(xiàn)進(jìn)行了回顧和總結(jié)，并比較了幾種典型的償付能力影響因素和償付能力預(yù)測(cè)的計(jì)量模型。實(shí)證過(guò)程選取了主成分分析法對(duì)影響償付能力的影響因素

3、進(jìn)行分析，采用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對(duì)償付能力進(jìn)行預(yù)測(cè)。BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模仿、簡(jiǎn)化和抽象生物大腦神經(jīng)系統(tǒng)，能夠自身適應(yīng)環(huán)境、總結(jié)規(guī)律、完成某種運(yùn)算，有著傳統(tǒng)統(tǒng)計(jì)方法無(wú)法比擬的適應(yīng)性、容錯(cuò)性及自組織性等優(yōu)點(diǎn)。但是在BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)測(cè)中，使用的指標(biāo)并不是越多越好，過(guò)多的指標(biāo)會(huì)造成BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)在學(xué)習(xí)過(guò)程中受到過(guò)多的噪聲干擾，并且會(huì)由于隱含層過(guò)多，造成訓(xùn)練過(guò)度，從而影響預(yù)測(cè)的精度。在實(shí)證過(guò)程中，為了全面反映財(cái)險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況，選取的財(cái)務(wù)指標(biāo)相對(duì)較多，并且指標(biāo)之

4、間存在一定的相關(guān)性，反映的信息在一定程度上有重疊。因此在用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行預(yù)測(cè)之前，先利用主成分分析把多指標(biāo)轉(zhuǎn)化為少數(shù)幾個(gè)綜合指標(biāo)。
　　 本文選取了33家在2007-2010年具有完整財(cái)務(wù)報(bào)表的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，根據(jù)其財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算了衡量保險(xiǎn)公司償付能力的13個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，利用主成分分析法得到6個(gè)主成分。本文把樣本分為訓(xùn)練組和檢驗(yàn)組。把主成分分析法得到的6個(gè)主成分作為輸入變量，以償付能力充足率作為輸出變量，對(duì)BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行了訓(xùn)練。之