中國(guó)壽險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管的研究.pdf

1、保險(xiǎn)業(yè)作為金融體系的一部分，對(duì)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)有著舉足輕重的影響。尤其主要經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期險(xiǎn)業(yè)務(wù)的壽險(xiǎn)公司，擔(dān)當(dāng)著促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的重任。但自從二十世紀(jì)九十年代中后期，由于各國(guó)家壽險(xiǎn)公司的償付能力管理不善，出現(xiàn)了大批壽險(xiǎn)公司倒閉現(xiàn)象，給國(guó)家的經(jīng)濟(jì)造成巨大的損失。因此，壽險(xiǎn)公司的償付能力監(jiān)管尤為重要。本文以中國(guó)壽險(xiǎn)公司的償付能力為考察對(duì)象，全面系統(tǒng)地論述了如何對(duì)壽險(xiǎn)公司的償付能力進(jìn)行監(jiān)管并提高其償付能力水平以防范償付能力不足而導(dǎo)致公司倒閉的

2、風(fēng)險(xiǎn)。 國(guó)外在壽險(xiǎn)公司償付能力研究方面起步較早，研究成果豐富，為研究中國(guó)的壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題在方法和思路上提供了寶貴的參考。本文首先從償付能力監(jiān)管模式方面，分析了世界上若干典型國(guó)家償付能力監(jiān)管的模式和特點(diǎn)，如英國(guó)、歐盟、美國(guó)、日本等。英國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)歷史悠久，采取的是比較寬松的監(jiān)管模式，壽險(xiǎn)公司在確定費(fèi)率和保險(xiǎn)責(zé)任上享有很大的自由度，監(jiān)管者的權(quán)力、投資的范圍等都有明顯的規(guī)定；美國(guó)監(jiān)管較為嚴(yán)格，擁有一系列償付能力監(jiān)管工具，如保險(xiǎn)監(jiān)管信息

3、系統(tǒng)(IRIS)、財(cái)務(wù)分析和償付能力追蹤系統(tǒng)(FAST)、風(fēng)險(xiǎn)資本(RBC)、利率敏感的現(xiàn)金流分析——現(xiàn)金流測(cè)試(CFT)和動(dòng)態(tài)償付能力測(cè)試(DST)；歐盟各國(guó)法定的償付能力額度及嚴(yán)格的精算師制度等。筆者對(duì)此進(jìn)行了比較性分析，指出各模式及方法的優(yōu)缺點(diǎn)及其適應(yīng)性，不同的國(guó)家根據(jù)不同的國(guó)情不同的壽險(xiǎn)發(fā)展現(xiàn)狀采取不同的監(jiān)管模式及監(jiān)管方法。 近幾年我國(guó)的壽險(xiǎn)業(yè)取得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，已深入到千家萬(wàn)戶。但我國(guó)的壽險(xiǎn)業(yè)起步晚，各項(xiàng)配套設(shè)施還不

4、完備，對(duì)于可能的各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，造成壽險(xiǎn)公司的償付能力不足，還沒(méi)有很完善的方法和措施去避免。本文通過(guò)借鑒其他國(guó)家償付能力監(jiān)管方法和措施，詳述了我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)目前在償付能力監(jiān)管上所采用的方法及措施，并指出了這些方法及措施中的一些不足。 要對(duì)償付能力進(jìn)行有效監(jiān)管，需分析影響償付能力的各種因素，了解引起償付能力的各種因素。由于我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展較晚，所以大部分學(xué)者在進(jìn)行壽險(xiǎn)公司償付能力影響因素分析時(shí)一般為定性的描述，難以具有說(shuō)服力。而且即使有

5、實(shí)證分析也僅是針對(duì)于某一因素看是否對(duì)償付能力有影響，并不確定哪一因素影響的更大或更小。本文通過(guò)從定性定量?jī)煞矫鎭?lái)分析影響壽險(xiǎn)公司償付能力的因素，對(duì)影響因素進(jìn)行了排序，使得壽險(xiǎn)公司在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)有所側(cè)重。并且在定量分析時(shí)，由于大部分壽險(xiǎn)公司是2000年以后成立的，所以可用數(shù)據(jù)較少，本文沒(méi)有采用一般的統(tǒng)計(jì)分析方法，像回歸分析、相關(guān)性分析、因子分析及主成分分析等，而是采用了灰色關(guān)聯(lián)分析法。此方法來(lái)自于鄧聚龍教授1982年創(chuàng)立的一門(mén)橫斷學(xué)科—

6、—灰色系統(tǒng)理論，在短短幾十年中，它已在很多領(lǐng)域如社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、科技、農(nóng)業(yè)、工業(yè)等廣泛和深入應(yīng)用。這種方法不僅適用于小樣本，而且精確度較高，計(jì)算思想也較為簡(jiǎn)單，是一種比較實(shí)用的方法。通過(guò)計(jì)算各因素與償付能力之間的相對(duì)關(guān)聯(lián)度、絕對(duì)關(guān)聯(lián)度及綜合關(guān)聯(lián)度，并進(jìn)行有效排序，找出影響壽險(xiǎn)公司償付能力的主要因素，使得壽險(xiǎn)公司在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，提高償付能力上有所針對(duì)性。這也是本文的創(chuàng)新之處。 文章的最后，針對(duì)影響償付能力的因素分析及我國(guó)壽險(xiǎn)公司償付能