影響我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)融資成功率的實(shí)證研究.pdf

1、P2P(peer to peer)貸款是指貸款方和借款方不通過金融中介機(jī)構(gòu)或中介結(jié)構(gòu)僅承擔(dān)牽線工作，從而就可以完成個(gè)人對(duì)個(gè)人貸款的一種比較傳統(tǒng)的模式，其中最為簡(jiǎn)單的P2P貸款就是朋友熟人之間的相互借貸行為。P2P借款一般是基于個(gè)人的信用，不需要抵押和擔(dān)保。但隨著人民經(jīng)濟(jì)生活的提高，產(chǎn)生了大量的資金需求，傳統(tǒng)模式的個(gè)人對(duì)個(gè)人借款已經(jīng)不能滿足旺盛的資金需求。因此，金融中介機(jī)構(gòu)開始將日常生活中人們大量的閑置資金匯集起來，根據(jù)借款方的不同需求，

2、將資金進(jìn)行合理的分配，從而使得資金的使用效率大幅提高，借貸成本也得到了降低。
　　網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)在今年來有了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，使得信息的傳播速度和范圍有了質(zhì)的提高，而這種快速的網(wǎng)絡(luò)傳播方式使得信息成本大幅降低，由此導(dǎo)致傳統(tǒng)金融的成本優(yōu)勢(shì)不復(fù)存在，微型金融如P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等這種將網(wǎng)絡(luò)信息傳播與金融相結(jié)合的新興產(chǎn)物應(yīng)運(yùn)而生。由于使用了方便的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸更加方便、簡(jiǎn)潔，具有更加廣泛的借貸范圍以及更加高效的匹配方式。P2P借貸

3、平臺(tái)在近年來大量涌現(xiàn)，對(duì)于這些平臺(tái)成功的關(guān)鍵，在于信息傳播平臺(tái)是否高速有效。
　　2005年3月，英國(guó)誕生了世界上第一個(gè)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)Zopa，平臺(tái)現(xiàn)已擴(kuò)展到美國(guó)、日本和意大利等國(guó)。在眾多的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中，在成立于2006年2月的Prosper目前具有最完善的模式和最大的借貸規(guī)模，全球擁有一億名會(huì)員。以上的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)主要是以營(yíng)利為目的的，同時(shí)也有如Kiva等為發(fā)展中國(guó)家籌集貸款的非營(yíng)利性平臺(tái)。曾經(jīng)有學(xué)者指出，P2P網(wǎng)絡(luò)

4、平臺(tái)存在許多弊端，如逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)和信息不對(duì)稱等，無法滿足著名的瓦爾拉斯均衡市場(chǎng)條件，斷言P2P市場(chǎng)終究會(huì)自行消失。然而，現(xiàn)實(shí)證明，在全世界范圍內(nèi)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)欣欣向榮，中國(guó)也誕生了許多優(yōu)秀的平臺(tái)如人人貸、宜信、安心貸等。
　　當(dāng)今社會(huì)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸得到了飛速發(fā)展，在這樣的前提下，本文主要研究其融資的成功率高低。面對(duì)這樣的前提，我們對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了深入研究，在了解最新研究成果的前提下，重點(diǎn)找出了其中的不足。相對(duì)于其它融

5、資方式，P2P是成立最早、發(fā)展較為迅速。比較穩(wěn)定的借貸平臺(tái)，我們利用爬蟲軟件對(duì)其成交記錄進(jìn)行了分析研究。在運(yùn)用逆向選擇、信息不對(duì)稱、社會(huì)資本理論、道德風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的前提下，采用Eviews6.0軟件作為分析工具，在考察借貸人借款金額、信用得分、借款期限、還款方式、借款利率和成交記錄等諸多因素的情況，對(duì)P2P借貸平臺(tái)借貸融資的成功率進(jìn)行了研究。首先，我們對(duì)國(guó)內(nèi)外的P2P進(jìn)行了總結(jié)，主要針對(duì)其信息不對(duì)稱的問題，以及由此產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)

6、問題進(jìn)行了重點(diǎn)研究。中介平臺(tái)在介意活動(dòng)中起到的作用，還有就是借款者所代的小組貸款對(duì)其幫助的問題。通過對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)集中的“軟”信息和“硬”信息的研究，找出其對(duì)融資結(jié)果的影響。然后，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)理論做必要的說明，讓讀者有一個(gè)更為清晰的理解，例如前面提到的信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇等。并在此基礎(chǔ)上，對(duì)其出現(xiàn)的原因和現(xiàn)在的運(yùn)行模式進(jìn)行了說明，其興起的原因有網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展和金融貸款的門檻和貸款需求的多樣性;目前的發(fā)展模式有Prosp