平臺信用評級對P2P融資成功率的影響研究.pdf

1、近年來，隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸也越來越多吸引人們的關(guān)注。自P2P平臺出現(xiàn)以來，雖然其在中國得到了迅速地發(fā)展，但是也一直存在著融資成功率較低的問題。
　　互聯(lián)網(wǎng)P2P借貸的交易流程是借款人首先展示自己的個(gè)人信息和資料，然后由借貸平臺網(wǎng)站對部分信息和資料進(jìn)行評級，最后出資人對評級進(jìn)行分析后作出是否出資的決策。因此，出資人和平臺網(wǎng)站最為注重的是通過借款人的個(gè)人信息和資料，去識別和判斷借款人信息，并對其進(jìn)行評級，從而提高融資成

2、功率，這也是獲取收益和使P2P借貸進(jìn)一步發(fā)展的關(guān)鍵。
　　基于此，本文通過建立博弈論模型，探討平臺是否評級兩種情形下對P2P融資成功率的影響情況，并得到以下相關(guān)結(jié)論:(1)出資人愿意出資給借款人是建立在了解對方信用等級（由平臺對借款人進(jìn)行的評級）以及收入水平的前提條件下，并且對借款人的信用等級有較高的要求;(2)由平臺對借款人進(jìn)行評級，可以降低出資人的篩選成本，這在一定程度上將會(huì)增加出資人出資的意愿，從而間接提高借款人向P2P平臺

3、融資的成功率;(3)借款人普遍具有一定的信用隱患，比如在不利信息存在隱瞞、偽造等情況;(4)對于借款人而言，其是否準(zhǔn)時(shí)還款受到P2P平臺的貸款利率以及銀行貸款利率的綜合影響，將會(huì)直接造成借款人不還款的比例增大。
　　同時(shí)，本文以中國第一家P2P借貸平臺網(wǎng)站——拍拍貸在2013年12月的真實(shí)交易數(shù)據(jù)為樣本，采用兩種二值響應(yīng)模型回歸方法對影響P2P融資成功率的要素進(jìn)行了實(shí)證研究，并得到以下實(shí)證結(jié)論:(1)借款詳情描述字?jǐn)?shù)越多，融資成功

4、率反而降低;(2)借款金額、利率、期限以及歷史失敗次數(shù)均與融資成功率呈顯著的負(fù)向關(guān)系，而歷史成功次數(shù)、性別、工作、平臺評級、認(rèn)證均與融資成功率呈顯著的正向關(guān)系，年齡與融資成功率沒有直接的影響;(3)平臺評級在所有促進(jìn)融資成功的變量中系數(shù)最大，即其對融資成功率的影響最大。最后本文提出了一些提升P2P平臺融資成功率的相關(guān)政策建議，包括提高P2P平臺評級水平以及出資人出資意愿的相關(guān)建議。
　　本文關(guān)于平臺信用評級對P2P融資成功率的研究