負(fù)債結(jié)構(gòu)、信用風(fēng)險(xiǎn)與存款保險(xiǎn)費(fèi)率.pdf

1、最后貸款人制度、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制和存款保險(xiǎn)制度是金融安全網(wǎng)的重要支柱。最后貸款人制度作為事后補(bǔ)救措施在挽救金融危機(jī)和提升民眾信心方面會(huì)有時(shí)滯效應(yīng)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制作為防范措施將不利于商業(yè)銀行的創(chuàng)新發(fā)展，進(jìn)而難以實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的有力推動(dòng)。存款保險(xiǎn)制度作為事前預(yù)防、事中控制以及事后挽救措施的綜合體能夠有效克服銀行信息不對(duì)稱從而有效規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)并預(yù)防擠兌事件的發(fā)生。
　　本文將基于溢出效應(yīng)的預(yù)期損失定價(jià)模型，利用嵌入BS公式的KMV模型和Mon

2、te Carlo模擬方法以及VaR方法，計(jì)算我國(guó)16家上市銀行的預(yù)期損失和非預(yù)期損失，最終得到各上市銀行的存款保險(xiǎn)費(fèi)率。實(shí)證結(jié)果表明，我國(guó)商業(yè)銀行的預(yù)期違約概率相對(duì)較低，約在0.06％到1.81%之間，假定我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露的違約損失率為50%，對(duì)應(yīng)的行業(yè)存款保險(xiǎn)費(fèi)率為1基點(diǎn)到91個(gè)基點(diǎn)之間。研究表明，商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益和違約概率確實(shí)存在較高的相關(guān)性，同時(shí)違約損失率與存款保險(xiǎn)費(fèi)率存在同向變動(dòng)關(guān)系。因此，基于負(fù)債結(jié)構(gòu)和信用風(fēng)險(xiǎn)，充分估計(jì)