產(chǎn)權(quán)形式、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與國企效率——基于中國工業(yè)行業(yè)2005-2011年面板數(shù)據(jù)的經(jīng)驗(yàn)研究.pdf

1、伴隨著國有企業(yè)改革過程，國有企業(yè)的效率問題一直是人們關(guān)注和爭(zhēng)論的問題之一。近幾十年來，圍繞如何進(jìn)行改革、提高國有企業(yè)效率，理論界分別從產(chǎn)權(quán)形式、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等方面展開了大量的研究，形成了產(chǎn)權(quán)論和超產(chǎn)權(quán)論等理論，并提出各自的政策建議。
　　產(chǎn)權(quán)論和超產(chǎn)權(quán)論爭(zhēng)論的焦點(diǎn)在于企業(yè)效率的決定因素。產(chǎn)權(quán)決定論的核心觀點(diǎn)是:產(chǎn)權(quán)明晰是企業(yè)效率的決定性因素;超產(chǎn)權(quán)論的核心觀點(diǎn)是:企業(yè)效率與產(chǎn)權(quán)歸屬變化沒有必然聯(lián)系，主要取決于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度。產(chǎn)權(quán)論認(rèn)為剩

2、余利潤、對(duì)私人資產(chǎn)的關(guān)注和實(shí)際控制權(quán)是激勵(lì)企業(yè)管理者改進(jìn)企業(yè)的動(dòng)機(jī)，因此強(qiáng)調(diào)產(chǎn)權(quán)明晰、合理安排產(chǎn)權(quán)來形成對(duì)管理者的激勵(lì);后者強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)。超產(chǎn)權(quán)論認(rèn)為，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)企業(yè)提供了足夠的激勵(lì)和約束作用，從而使得企業(yè)提高了績效，因此強(qiáng)調(diào)充分的外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的重要性。這兩種理論研究都在一定程度上解釋了我國不同所有制企業(yè)效率存在差異的原因，但是，這兩種理論的研究者往往將其著重點(diǎn)局限于單方面地分析產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)或市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)國有企業(yè)效率的影響，沒有將兩者

3、統(tǒng)一起來進(jìn)行分析，這些研究成果也都不足以全面揭示國有企業(yè)效率問題的核心。
　　本文將產(chǎn)權(quán)形式和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)二維因素納入統(tǒng)一的國有企業(yè)效率研究框架中，運(yùn)用2005-2011年中國工業(yè)行業(yè)的面板數(shù)據(jù)，通過構(gòu)建全要素計(jì)量模型、盈利指標(biāo)模型等，對(duì)我國國有企業(yè)與民營企業(yè)的效率進(jìn)行比較，統(tǒng)計(jì)分析和計(jì)量模型估計(jì)結(jié)果都穩(wěn)健地支持了國有企業(yè)存在效率損失這一結(jié)論。同時(shí)，在加入行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)（壟斷、非壟斷）的虛擬變量后，本文發(fā)現(xiàn)我國壟斷行業(yè)相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)存在

4、效率損失，而且，處于壟斷性行業(yè)中的國有企業(yè)效率損失現(xiàn)象更加嚴(yán)重。此外，本文還嘗試在模型中加入行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模、非國有就業(yè)比重、實(shí)際利息率等控制變量，探討市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與企業(yè)效率的定量關(guān)系，闡釋我國存在的金融抑制、要素壟斷等經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，驗(yàn)證控制政府政策的扶持和補(bǔ)貼后國有企業(yè)的真實(shí)效率損失更加嚴(yán)重。
　　在驗(yàn)證我國國有企業(yè)效率損失這一事實(shí)之后，本文進(jìn)一步研究國有企業(yè)的效率損失對(duì)我國非國有經(jīng)濟(jì)以及整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。借鑒劉瑞明等人的研究思路，本