M公司融資風險及其防范研究.pdf

1、外貿(mào)企業(yè)構成了我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，為我國出口創(chuàng)匯做出了巨大貢獻。2015年，在國際國內(nèi)形式嚴峻的大背景下，我國出口增速高于全球和主要經(jīng)濟體，外貿(mào)結構調(diào)整、動力轉(zhuǎn)換加快，國際市場份額增加，外貿(mào)的質(zhì)量效益提高，對國民經(jīng)濟貢獻加大。但是，隨著我國進出口經(jīng)營權的進一步放開，人民幣升值，外需低迷、內(nèi)需放緩，原材料及勞動力成本上升、國外客戶在定價方面話語權的提升及外貿(mào)企業(yè)競爭的加劇，使得我國民營中小外貿(mào)企業(yè)面臨更為復雜的環(huán)境，經(jīng)營活動不確定

2、性增加，由此引發(fā)的經(jīng)營風險隨之增大。
　　只要存在經(jīng)營風險，融資活動產(chǎn)生的風險就無法避免。如何在目前融資難這個大背景下通過降低融資風險獲得經(jīng)營活動所需資金，已然成為中小型外貿(mào)企業(yè)亟待解決的問題之一。然而中國外貿(mào)行業(yè)微薄的年平均利潤率、淡薄的融資風險防范意識、跌宕變化的國際經(jīng)濟環(huán)境以及匱乏的專業(yè)外貿(mào)人才，這一系列因素都加劇了中小型外貿(mào)企業(yè)的融資風險。因此，融資風險管理問題成為中小型外貿(mào)企業(yè)財務管理工作之重。
　　M公司是一家民

3、營中小型外貿(mào)企業(yè)，在發(fā)展經(jīng)營過程中，不僅有留存收益融資，更多的是依靠債務融資，不同的債務融資方式有不同的融資風險，國際國內(nèi)多變的形勢增加了M公司的經(jīng)營風險，隨之增加了公司的融資風險，如果融入的資金無法創(chuàng)造收益、不能按時償還，會引發(fā)更嚴重的財務危機，甚至喪失償債能力。本文就是基于此背景提出，圍繞M公司融資風險進行了深入研究。
　　本文通過對融資風險相關理論的闡述奠定寫作基礎，利用理論與案例相結合的方法對M公司存在的融資風險進行研究。

4、首先，通過對M公司近三年財務狀況及融資管理存在的問題進行分析，為識別M公司融資風險奠定基礎;其次，說明了M公司不同融資渠道可能存在的融資風險，對其風險進行識別，進而從內(nèi)部和外部兩因素對公司融資風險成因進行分析。其中，內(nèi)部因素主要是公司負債規(guī)模、期限及時機不合理;外部因素則為受國際經(jīng)濟形勢、國家政策及金融市場上匯率、利率變動的影響;再次，從盈利能力、償債能力、營運能力和發(fā)展能力四個層面建立起M公司適用的融資風險評估體系，利用功效系數(shù)法對公