獨(dú)立董事異質(zhì)性與我國(guó)商業(yè)銀行績(jī)效的實(shí)證研究.pdf

1、獨(dú)立董事制度最早起源于美國(guó)，其設(shè)置最初的目的是為了降低代理成本，提高公司投資決策能力，保障中小股東利益，它是現(xiàn)代公司治理的重要組成部分。2002以來(lái)，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)的薩班斯法案，提出一系列強(qiáng)化銀行董事的職責(zé)增強(qiáng)董事會(huì)治理，加大董事會(huì)、高管人員違法的處罰力度等措施，引起了市場(chǎng)的強(qiáng)烈反響。然而，獨(dú)立董事在實(shí)務(wù)界一直被認(rèn)為“不董事”、“不獨(dú)立”、“純花瓶”的作用，因此，獨(dú)立董事是否充分發(fā)揮自己的作用也處于不斷的討論中。以往學(xué)者從獨(dú)立董事所占比例

2、的角度來(lái)探討他們對(duì)銀行績(jī)效的影響，其影響途徑主要是獨(dú)立董事對(duì)董事會(huì)的監(jiān)督制衡作用。也有部分學(xué)者從獨(dú)立董事特質(zhì)的角度進(jìn)行分析，如獨(dú)立董事學(xué)歷比例、年齡比例等，他們認(rèn)為這些獨(dú)立董事的個(gè)人特質(zhì)會(huì)影響其對(duì)銀行董事會(huì)的決策以及監(jiān)督。在銀行的董事會(huì)成員中，獨(dú)立董事往往不是一個(gè)人，他們監(jiān)督職能的發(fā)揮，戰(zhàn)略決策、建議等都與整個(gè)獨(dú)立董事團(tuán)隊(duì)息息相關(guān)。
　　異質(zhì)性作為研究獨(dú)立董事一個(gè)新的切入點(diǎn)，綜合了獨(dú)立董事的團(tuán)隊(duì)合作效應(yīng)以及資源效應(yīng)，從獨(dú)立董事的有

3、效監(jiān)督以及戰(zhàn)略決策的角度來(lái)研究其對(duì)銀行績(jī)效的影響。作為以經(jīng)營(yíng)負(fù)債為目標(biāo)的我國(guó)上市商業(yè)銀行相對(duì)其他上市公司，獨(dú)立董事人數(shù)更多，獨(dú)立董事缺席會(huì)議的次數(shù)也更少。然而，在以往研究獨(dú)立董事對(duì)公司績(jī)效影響時(shí)，學(xué)者們都剔除了上市銀行以及保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致在此方面研究的空缺。
　　本文以高層梯隊(duì)理論為基礎(chǔ)，結(jié)合2007-2013年我國(guó)16家上市商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)對(duì)商業(yè)銀行獨(dú)立董事異質(zhì)性與銀行績(jī)效進(jìn)行了實(shí)證分析，研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)。第一，獨(dú)立董事職業(yè)背景異質(zhì)