中信證券在股市中的違規(guī)操作案例分析.pdf

1、在中國(guó)，機(jī)構(gòu)投資者自建立以來(lái)，一直是股票市場(chǎng)的主要力量，促進(jìn)著中國(guó)股市發(fā)展，其資金實(shí)力和專業(yè)分析技術(shù)等方面具有很大優(yōu)勢(shì)，規(guī)模和影響力越來(lái)越大，機(jī)構(gòu)投資者的行為對(duì)中國(guó)股市有舉足輕重的影響。但是總體來(lái)講，中國(guó)機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展還是不成熟的。從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，中國(guó)的機(jī)構(gòu)投資者并沒(méi)有像股市成熟國(guó)家的機(jī)構(gòu)投資者一樣發(fā)揮出穩(wěn)定股市的作用，有時(shí)為了一己私利甚至?xí)茐墓墒性械姆€(wěn)定性。在機(jī)構(gòu)投資者的組成中，券商占了很大的比例，而中信證券在2015年券商綜合

2、實(shí)力排名中位列第一，所以本文選取中信證券作為研究對(duì)象。
　　文章以2013年和2015年中信證券被查事件為例，分析了中信證券在股市中的操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等違規(guī)行為，從股票市場(chǎng)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、機(jī)構(gòu)投資者內(nèi)部和市場(chǎng)其他投資者四個(gè)角度對(duì)違規(guī)操作的原因進(jìn)行了研究，并針對(duì)這些原因提出了需要完善《證券法》相關(guān)條款、強(qiáng)化證監(jiān)會(huì)監(jiān)管職能、發(fā)揮證券交易所管理職能、鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)投資者長(zhǎng)期價(jià)值投資、逐步完善機(jī)構(gòu)投資者內(nèi)部控制系統(tǒng)等避免機(jī)構(gòu)投資者違規(guī)操作的對(duì)策建