商譽(yù)減值選擇與盈余管理——光大證券與中信證券的對(duì)比案例分析.pdf

1、企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值不是一成不變的，為了能夠全面公允的反應(yīng)資產(chǎn)價(jià)值，通常需要計(jì)提資產(chǎn)減值。中信證券和光大證券在發(fā)生高管涉嫌內(nèi)幕交易事件之后對(duì)商譽(yù)減值政策選擇的巨大差異引起了我們的關(guān)注。這兩家券商在許多方面具有高度相似性，但受到事件影響后光大證券沒(méi)有立即執(zhí)行商譽(yù)減值會(huì)計(jì)政策，中信證券卻執(zhí)行了商譽(yù)減值會(huì)計(jì)政策。為什么在相同的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)狀況中，兩家具有極高相似性的券商執(zhí)行了相反的商譽(yù)減值會(huì)計(jì)政策，對(duì)這兩家券商中影響資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策選擇的因素

2、對(duì)比分析之后我們發(fā)現(xiàn):經(jīng)營(yíng)環(huán)境應(yīng)該會(huì)影響企業(yè)資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策的選擇，但是在相同的經(jīng)營(yíng)環(huán)境中企業(yè)不同的盈余管理動(dòng)機(jī)直接決定了資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策的選擇，而企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)則是決定盈余管理動(dòng)機(jī)的主導(dǎo)因素。當(dāng)企業(yè)面對(duì)相同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，由企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)主導(dǎo)的盈余管理動(dòng)機(jī)會(huì)使企業(yè)感受到不同的壓力:當(dāng)企業(yè)實(shí)際盈余低于期望盈余時(shí)，在不違反會(huì)計(jì)法律和法規(guī)以及監(jiān)管部門(mén)要求的范圍內(nèi)盡可能不執(zhí)行資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策;當(dāng)實(shí)際盈余高于期望盈余時(shí)，則在會(huì)計(jì)法律法規(guī)和資本