企業(yè)在金融衍生品交易中的操作風(fēng)險(xiǎn)研究——基于中信泰富事件的案例分析.pdf

1、隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,國際金融領(lǐng)域發(fā)生了翻天覆地的變化,國際金融資本加速流動(dòng),各國間的貿(mào)易往來更加密切,金融市場得到了迅猛發(fā)展。金融衍生品在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中作用也日益明顯。金融衍生品的發(fā)展為整個(gè)資本市場注入了極大的活力,但同時(shí)其所帶來的風(fēng)險(xiǎn)也較高。
　　 改革開放以來我國的金融衍生品市場逐步發(fā)展,越來越多的企業(yè)開始采用金融衍生品來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),但是一系列中國企業(yè)在金融衍生品交易中發(fā)生巨額虧損的事實(shí)讓我們不得不重新審視金融衍生品的高風(fēng)險(xiǎn)性

2、。
　　 在金融衍生品的五個(gè)風(fēng)險(xiǎn)之中,操作風(fēng)險(xiǎn)因?yàn)槠浔旧韮?nèi)生性和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬不對(duì)稱等特點(diǎn)而容易被人們忽略,但操作風(fēng)險(xiǎn)的胖尾性又使得其一旦發(fā)生往往后果非常嚴(yán)重。目前相對(duì)于市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)來說,我國對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的研究一是起步晚,二是不成熟,并且主要集中在商業(yè)銀行領(lǐng)域。金融衍生品交易中的操作風(fēng)險(xiǎn)管理更是還處于初級(jí)階段,缺乏操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量模型,以及控制操作風(fēng)險(xiǎn)定量化的工具。
　　 本文把金融衍生品的特點(diǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究成果相結(jié)合

3、,在此基礎(chǔ)上運(yùn)用典型案例研究方法結(jié)合我國國情和我國企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)在金融衍生品交易中存在的操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究并提出相關(guān)對(duì)策。
　　 全文分為六章。第一章為引言,主要介紹了本文的選題依據(jù)及意義、研究思路、論文結(jié)構(gòu)安排,以及本文的創(chuàng)新與不足并對(duì)國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀進(jìn)行了回顧。第二章為金融衍生品概述,主要介紹了金融衍生品基礎(chǔ)知識(shí)。第三章從定義、特點(diǎn)和成因方面對(duì)金融衍生品的操作風(fēng)險(xiǎn)做了具體的分析,并在此基礎(chǔ)上分析了操作風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性。第