企業(yè)外匯交易風險管理研究——基于金融衍生品戰(zhàn)略的套期保值研究.pdf

1、隨著世界經(jīng)濟一體化進程的加快，國際貿(mào)易、國際金融和國際投資的發(fā)展，國外跨國公司在我國投資以及我國企業(yè)的對外投融資都在轟轟烈烈地進行著。響應我國“走出去”戰(zhàn)略，越來越多的大型企業(yè)開始在國外進行對外直接投資，并且投資的金額、期限和規(guī)模也在逐年穩(wěn)定地增長。外匯交易風險已經(jīng)成為影響其經(jīng)營業(yè)績的重要因素之一。 本文以涉及國際經(jīng)營的中國企業(yè)面臨的外匯交易風險的管理問題作為研究對象，在回顧了風險管理以及金融衍生工具套期保值等基礎內容和相關理論

2、之后，引入了最優(yōu)套期保值率的概念及其理論發(fā)展，并實證定量分析了美國芝加哥商品交易所(CME)的人民幣兌美元期貨的套期保值效果，提出我國企業(yè)應該加強外匯風險管理的意識，構建合適的外匯交易風險管理系統(tǒng)，以達到規(guī)避外匯交易風險，降低外匯損失的目的。 本文詳細闡述了金融衍生工具套期保值的核心問題一套期保值率，在理論方面介紹了計算套期保值率的方法的發(fā)展過程，初步在國內對人民幣/美元期貨的套期保值效果做了定量分析，并在實證分析后得出了結論。