企業(yè)套期保值風險管理研究

1、廈門大學學位論文原創(chuàng)性聲明本人呈交的學位論文是本人在導師指導下，獨立完成的研究成果。本人在論文寫作中參考其他個人或集體己經(jīng)發(fā)表的研究成果，均在文中以適當方式明確標明，并符合法律規(guī)范和《廈門大學研究生學術活動規(guī)范( 試行) 》。另外，該學位論文為( ) 課題( 組)的研究成果，獲得( ) 課題( 組) 經(jīng)費或實驗室的資助，在( ) 實驗室完成。( 請在以上括號內填寫課題或課題組負責人或實驗室名稱，未有此項聲明內容的，可以不作特別聲明。)聲

2、明人( 簽名) ：磅瀘I # 年．廠月加日摘要自從我國加入W T O 以來，運用衍生金融工具開展套期保值業(yè)務的企業(yè)愈來愈多，但是我國企業(yè)應用套期保值的整體水平還不高，導致套期保值效果很不理想，關于企業(yè)如何進行套期保值風險管理、改善套期保值效果的問題仍待解決。風險管理是企業(yè)套期保值業(yè)務的核心，關系到套期保值的成敗與效果。在相關研究中可以發(fā)現(xiàn)，大部分對于套期保值的研究側重于套期保值技術方面，尤其集中在最優(yōu)套期保值比率上，但在套期保值實際操作

3、中可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)通常更多地是面對大量的、頻繁出現(xiàn)的非技術風險。多數(shù)情況下，降低實務中經(jīng)常碰到的非技術風險往往會比改進套期保值技術更能使套期保值具有成效?；诖?，本文對我國企業(yè)套期保值風險管理在理論探討與實踐操作中存在的問題展開深入分析，針對企業(yè)套期保值風險管理框架的設計及其應用進行了研究。本文的研究可以為我國企業(yè)加強套期保值風險管理提供一定的理論指導與應用指南。本文首先介紹選題背景及國內外的研究狀況，分析了衍生金融工具的內涵，并闡述了套

4、期保值與企業(yè)風險管理理論；其次，介紹套期保值風險的含義，對套期保值風險進行分類并具體分析；接著，著眼于企業(yè)整體，從企業(yè)全面風險管理的角度，借鑒C O S O 風險管理框架，設計了企業(yè)套期保值風險管理框架；最后，結合z 公司的案例，分析其套期保值風險管理的現(xiàn)狀和問題，并依據(jù)設計的框架提出改進建議。同時對本文做了總結并提出了不足與思考。本文的貢獻體現(xiàn)在系統(tǒng)性的研究了企業(yè)套期保值實務方面的內容，分析了套期保值的風險，并設計了企業(yè)套期保值風險管