企業(yè)套期保值的風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、在全球金融危機(jī)引發(fā)商品價(jià)格暴漲暴跌和金融自由化不斷加深的大背景下，我國(guó)實(shí)體企業(yè)面臨巨大的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，不少企業(yè)甚至破產(chǎn)倒閉。期貨套期保值交易成為眾多國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。但套期保值并不能規(guī)避所有風(fēng)險(xiǎn)，除卻本身固有的風(fēng)險(xiǎn)之外，使用或管理得不當(dāng)也會(huì)衍生出額外的風(fēng)險(xiǎn)，可能使企業(yè)蒙受巨大損失。
　　本文以我國(guó)企業(yè)套期保值規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為出發(fā)點(diǎn)，研究企業(yè)套期保值必要性與可行性、現(xiàn)狀與問(wèn)題、經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)、策略選擇和解決方案。通過(guò)對(duì)國(guó)

2、內(nèi)企業(yè)參與期貨套期保值風(fēng)險(xiǎn)控制的研究，建立適合實(shí)體企業(yè)期貨套期保值的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，為國(guó)內(nèi)企業(yè)利用期貨套期保值控制風(fēng)險(xiǎn)，鎖定利潤(rùn)控制成本，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展而奠定基礎(chǔ)。
　　本文首先介紹了期貨套期保值和風(fēng)險(xiǎn)控制的國(guó)內(nèi)外研究動(dòng)態(tài);論述了套期保值和風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)理論;在此基礎(chǔ)上詳細(xì)分析了國(guó)內(nèi)外企業(yè)參與套期保值的案例和存在的風(fēng)險(xiǎn);作為核心議題，本文在COSO的ERM框架下提出了一套全面的套期保值風(fēng)險(xiǎn)控制體系，并且針對(duì)套保實(shí)務(wù)構(gòu)建了一個(gè)