我國(guó)企業(yè)套期保值風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避問(wèn)題研究.pdf

1、在全球金融危機(jī)引發(fā)商品價(jià)格暴漲暴跌和人民幣長(zhǎng)期升值的大背景下，我國(guó)企業(yè)面臨巨大威脅，不少企業(yè)甚至破產(chǎn)倒閉。為了應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，在嚴(yán)峻的環(huán)境下生存與發(fā)展，套期保值成為我國(guó)企業(yè)規(guī)避商品價(jià)格劇烈波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的明智選擇和理想的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。企業(yè)進(jìn)行套期保值，擺脫外界無(wú)法掌控的被動(dòng)狀態(tài)，變被動(dòng)為主動(dòng)，鎖定利潤(rùn)和控制成本，實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)和穩(wěn)健發(fā)展?？梢哉f(shuō)，套期保值是企業(yè)提高核心競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)之一，是企業(yè)度過(guò)金融危機(jī)寒冬的避風(fēng)港。 本文以我國(guó)企業(yè)套期保

2、值規(guī)避商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為中心，研究我國(guó)企業(yè)套期保值必要性與可行性、現(xiàn)狀與問(wèn)題、成功經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)、策略選擇和方案實(shí)施，探索我國(guó)企業(yè)套期保值的制度設(shè)計(jì)，最后進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。 本文共10章內(nèi)容，其中： 第3章探討風(fēng)險(xiǎn)界定與本質(zhì)、現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理理論和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的套期保值方法；第4章分析套期保值與風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系，探討我國(guó)企業(yè)套期保值的作用與特征、可行性與必要性；第5章研究我國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展歷程和企業(yè)套期保值現(xiàn)狀與存在的問(wèn)題，通過(guò)比較發(fā)達(dá)

3、國(guó)家套期保值特征，獲得寶貴的經(jīng)驗(yàn)借鑒；第6章比較分析我國(guó)企業(yè)套期保值的成功案例和失敗教訓(xùn)，為后來(lái)者提供借鑒和啟示；第7章研究我國(guó)企業(yè)套期保值的目標(biāo)定位、策略選擇、方案實(shí)施和套期保值效益評(píng)價(jià)方法；第8章研究我國(guó)期貨市場(chǎng)制度安排和監(jiān)管體制，從政府層面和企業(yè)層面探討保障企業(yè)套期保值交易的制度設(shè)計(jì)；第9章運(yùn)用套期保值模型計(jì)算滬銅期貨最優(yōu)套期比，評(píng)價(jià)方法檢驗(yàn)套期保值效益，把計(jì)算結(jié)果運(yùn)用于云南銅業(yè)套期保值實(shí)踐中，設(shè)計(jì)出云南銅業(yè)套期保值實(shí)務(wù)，為其他企

4、業(yè)提供借鑒；第10章總結(jié)本文的研究成果，并指出有待進(jìn)一步研究的關(guān)鍵問(wèn)題。 本文研究的特色與創(chuàng)新之處是：①理論服務(wù)于實(shí)踐，為企業(yè)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)尋找良策，解決企業(yè)現(xiàn)實(shí)難題；②采用跨學(xué)科研究方法，運(yùn)用金融學(xué)理論研究企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和套期保值實(shí)踐，推動(dòng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論的創(chuàng)新和發(fā)展；③從制度研究新視角探索企業(yè)套期保值實(shí)踐，提出了我國(guó)企業(yè)套期保值的政府監(jiān)管制度安排和企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的制度設(shè)計(jì)；④有機(jī)結(jié)合定性和定量、動(dòng)態(tài)和靜態(tài)、比較和案例分析等多種