我國企業(yè)參與套期保值交易的若干問題研究.pdf

1、過去幾年，伴隨著中國期貨市場爆炸式增長，企業(yè)在參與套期保值的廣度和深度上有了很大提高。因國內(nèi)市場的一些局限，在國際衍生品市場進行套期保值的企業(yè)數(shù)量也大幅增加。但2008年金融危機的爆發(fā)，卻大范圍地暴露出了我國企業(yè)參與套期保值交易的諸多問題。與未參與套期保值而遭受慘重損失的企業(yè)相比，利用期貨等衍生工具實施了套期保值操作的企業(yè)當(dāng)中，有很多并沒有取得理想的效果，有一些還遭受了更大的損失。造成這種狀況的原因是什么，以及如何盡快提高我國企業(yè)參與套

2、期保值的效率和成功率就成了當(dāng)下亟須解決的問題。
　　 在國內(nèi)相關(guān)研究中可以看到，多數(shù)對于套期保值的研究集中在企業(yè)自身操作細節(jié)上，例如套期保值比例的問題。但在我國眾多企業(yè)的套期保值實踐當(dāng)中，由于企業(yè)管理層對金融衍生品認知不足、國內(nèi)交易所制度流程的陳舊和缺陷、以及套期保值買賣雙方在交易中存在不平等而給企業(yè)套期保值效果帶來的影響要遠遠大于套期保值比例等策略性問題。
　　 針對這些問題，本文從涉及套期保值的理論角度，企業(yè)自身角度