中國(guó)有色金屬企業(yè)進(jìn)行套期保值交易的風(fēng)險(xiǎn)管理.pdf

1、隨著中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，中國(guó)有色金屬企業(yè)需要越來(lái)越多的參與到國(guó)際市場(chǎng)之中，在享受市場(chǎng)擴(kuò)大的便利的同時(shí)，也承擔(dān)著巨大的國(guó)際有色金屬市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。為了規(guī)避價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，最常用的手段便是在國(guó)際期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值交易。然而，在國(guó)際期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值交易本身也存在各種風(fēng)險(xiǎn)，需要對(duì)其進(jìn)行有效的管理，才能真正發(fā)揮其作用。
　　 套期保值是中國(guó)有色金屬企業(yè)參與國(guó)際期貨市場(chǎng)的主要形式。本文首先介紹了套期保值的概念、原則、作用和

2、局限性。期貨交易所是有色金屬企業(yè)進(jìn)行套期保值交易的場(chǎng)所，本文對(duì)世界主要的期貨交易市場(chǎng)進(jìn)行了介紹，并重點(diǎn)介紹了英國(guó)倫敦金屬交易所的歷史、結(jié)構(gòu)、交易規(guī)則等內(nèi)容。
　　 風(fēng)險(xiǎn)是由于各種不確定因素的存在，使得資產(chǎn)的價(jià)值及其收益蒙受損失的可能性。套期保值交易中也存在著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，本文通過(guò)株洲冶煉廠和中國(guó)國(guó)家儲(chǔ)備局在倫敦金屬交易所期貨交易中造成巨額虧損為案例，說(shuō)明了期貨交易中風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重性，也就引申出下面要提到的期貨交易中風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性