我國(guó)場(chǎng)外金融衍生品交易的法律制度研究.pdf

1、自上個(gè)世紀(jì)中后期以來，金融衍生品一直在國(guó)際金融市場(chǎng)中處于迅猛的發(fā)展和更新狀態(tài)，這種狀態(tài)之所以可以持續(xù)究其原因可以歸結(jié)于其不斷的創(chuàng)新性和衍生性極大的適應(yīng)了金融市場(chǎng)轉(zhuǎn)移和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)以及投機(jī)的需求。金融衍生品的類別按照其交易場(chǎng)所的不同，可以區(qū)分為場(chǎng)外金融衍生品和場(chǎng)內(nèi)金融衍生品。場(chǎng)內(nèi)衍生品由于其交易場(chǎng)所的固定和場(chǎng)內(nèi)產(chǎn)品制度規(guī)范的限制，其發(fā)展以及創(chuàng)新的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及場(chǎng)外衍生品。但與此同時(shí)正是由于場(chǎng)外衍生品發(fā)展所受到的規(guī)范限制很大程度上是缺失的，這就會(huì)

2、導(dǎo)致其產(chǎn)品的交易流通性不強(qiáng)，信息透明度不夠以及風(fēng)險(xiǎn)性過大。這些不安全的產(chǎn)品特性最終表現(xiàn)在金融市場(chǎng)中就是損失事故發(fā)生機(jī)率過高，甚至?xí)羞B鎖的反應(yīng)引起金融危機(jī)。
　　我國(guó)場(chǎng)外金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)近些年發(fā)展極為迅速，但與此同時(shí)卻沒有一套完備的法律體系對(duì)其進(jìn)行規(guī)制。不僅如此，現(xiàn)有相關(guān)法律領(lǐng)域還與其中存在的很多沖突性問題、以及相關(guān)法律的立法層級(jí)過低，具體立法技術(shù)整合上更是不能與之相適應(yīng)，最后法定的市場(chǎng)違規(guī)懲戒機(jī)制也是基本缺位的等都是亟待解決的

3、問題。因此，必須解決我國(guó)場(chǎng)外衍生交易中存在的法律性問題、建立并完善與之市場(chǎng)發(fā)展相適應(yīng)的法律體系，是我國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)能夠穩(wěn)定發(fā)展的重要保障。
　　本文以場(chǎng)外金融衍生品交易的法律問題為研究核心，依據(jù)相關(guān)學(xué)科的理論知識(shí)和一般性的法學(xué)原理，運(yùn)用如經(jīng)濟(jì)分析法、比較研究法以及實(shí)證研究等多種科研方法對(duì)我國(guó)場(chǎng)外金融衍生品交易的法律制度進(jìn)行研究分析。全文分為五個(gè)部分。第一部分緒論的主要內(nèi)容是本文的選題背景以及研究?jī)r(jià)值，并闡明了文章研究思路以及結(jié)構(gòu)安排

4、。第二部分在對(duì)場(chǎng)外金融衍生品交易的市場(chǎng)制度以及產(chǎn)品內(nèi)涵說明的基礎(chǔ)上，對(duì)交易形成的法律關(guān)系以及其風(fēng)險(xiǎn)性加以分析。第三部分主要闡述了我國(guó)場(chǎng)外金融衍生產(chǎn)品交易的立法現(xiàn)狀以及對(duì)具體的法律問題和制度沖突進(jìn)行了細(xì)致的分析。第四部分主要是援引域外場(chǎng)外金融衍生產(chǎn)品的法律制度以及處理相關(guān)具體問題的辦法經(jīng)驗(yàn)，以對(duì)我國(guó)的場(chǎng)外衍生市場(chǎng)的發(fā)展起到借鑒的作用。第五部分主要是嘗試性的構(gòu)建和完善我國(guó)場(chǎng)外金融衍生交易法律制度的具體舉措。最后，在以上章節(jié)的基礎(chǔ)上從宏觀的構(gòu)