場(chǎng)外金融衍生交易信用支持制度研究.pdf

1、國(guó)際金融衍生交易，特別是場(chǎng)外金融衍生交易，一方面具有專業(yè)化和復(fù)雜化的特征，使得普通人很難理解那些工具的設(shè)計(jì)和運(yùn)作，另一方面，隨著衍生品市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，人們的生活已經(jīng)在各個(gè)方面與它產(chǎn)生了密不可分的關(guān)系。
　　場(chǎng)外金融衍生產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)是其最主要風(fēng)險(xiǎn)，雙邊信用保障機(jī)制對(duì)于防范和控制場(chǎng)外交易雙方的風(fēng)險(xiǎn)具有重要的作用。作為雙邊信用保障機(jī)制的重要組成部分，信用支持制度因其獨(dú)特的制度特征和精巧的制度安排在世界范圍內(nèi)得到廣泛的適用。國(guó)際互換與衍

2、生交易協(xié)會(huì)發(fā)布的主協(xié)議及其信用支持附件作為信用支持制度的來(lái)源，對(duì)各國(guó)的場(chǎng)外衍生交易立法和我國(guó)相關(guān)法律文件的構(gòu)建都有著積極的作用。因此，對(duì)信用支持制度的研究，對(duì)于完善中國(guó)的場(chǎng)外金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)具有廣泛而又深刻的意義。
　　本文第一章是引言，概述了我國(guó)場(chǎng)外金融衍生交易的現(xiàn)狀，并提出雙邊信用保障制度，特別是作為其代表的信用支持制度，是防控衍生產(chǎn)品交易信用風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，并指出本文的主要特征。
　　第二章是對(duì)場(chǎng)外金融衍生交易信用支持

3、制度的概述，明確了場(chǎng)外金融衍生產(chǎn)品的內(nèi)涵和外延，對(duì)其進(jìn)行了法律分析，并得出了其金融合同的本質(zhì)。然后指出信用風(fēng)險(xiǎn)是場(chǎng)外金融衍生交易最主要的風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上，說(shuō)明雙邊信用保障機(jī)制是規(guī)避這一風(fēng)險(xiǎn)的最重要手段，而信用支持制度則是雙邊信用保障制度的主要表現(xiàn)。
　　第三章介紹了當(dāng)今主要的信用支持制度，包括國(guó)際互換和衍生工具委員會(huì)公布的七個(gè)信用支持附件的主要內(nèi)容和各自的特征，并對(duì)美國(guó)和歐盟在信用支持制度方面的具體規(guī)定進(jìn)行了詳細(xì)論述，對(duì)該制度在主

4、要國(guó)家和國(guó)際組織的發(fā)展進(jìn)行了剖析。
　　第四章對(duì)我國(guó)場(chǎng)外金融衍生交易信用支持制度進(jìn)行了介紹，首先對(duì)我國(guó)場(chǎng)外金融衍生交易法律規(guī)則中的信用支持制度進(jìn)行了介紹，以《中國(guó)銀行間市場(chǎng)金融衍生產(chǎn)品交易主協(xié)議（2009年版）》和《中國(guó)證券期貨市場(chǎng)場(chǎng)外衍生品交易主協(xié)議（2014年版）》中的履約保障文件為代表，然后以此為視角，挖掘了我國(guó)在信用支持制度適用的法律障礙。
　　第五章針對(duì)上述問(wèn)題，從《物權(quán)法》《擔(dān)保法》《破產(chǎn)法》和制度設(shè)計(jì)等方面提出