基于MIX數(shù)據(jù)的小額信貸機構(gòu)財務(wù)可持續(xù)性分析.pdf

1、孟加拉鄉(xiāng)村銀行的成功案例帶動了小額信貸行業(yè)的全球化普及和蓬勃發(fā)展。在小額信貸行業(yè)發(fā)展初期，大部分機構(gòu)為依靠國際組織援助或當?shù)卣С纸⑵饋淼姆钦?、非盈利組織，主要目的系為更多的貧困人群提供金融服務(wù)。隨著上世紀90年代小額信貸商業(yè)化理念的興起，小額信貸機構(gòu)開始逐漸朝商業(yè)化經(jīng)營發(fā)展，更加重視財務(wù)可持續(xù)性。
　　主流觀點認為，小額信貸機構(gòu)成功的兩個必不可少的因素為目標客戶的覆蓋面與機構(gòu)本身的可持續(xù)性?？沙掷m(xù)性重點關(guān)注于收入與成本的配

2、比。本文研究中用財務(wù)可持續(xù)性作為判斷小額信貸機構(gòu)是否可持續(xù)的衡量標準，一方面因為財務(wù)可持續(xù)是持續(xù)經(jīng)營的重要保證和最終表現(xiàn)，另一方面由具體財務(wù)指標構(gòu)成的評價體系偏重定量分析，比較客觀。
　　本文的理論研究結(jié)合了國內(nèi)外研究資料，概括了小額信貸的定義，簡述了小額信貸機構(gòu)的分類，探討了小額信貸機構(gòu)可持續(xù)的重要性和內(nèi)涵，總結(jié)了小額信貸機構(gòu)財務(wù)可持續(xù)的常用評價標準和衡量指標，并在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了本文研究所采用的評價體系和衡量方法。
　　本

3、文的實證研究從小額信貸信息交流中心MIX數(shù)據(jù)庫中選取了樣本數(shù)據(jù)作為國際成熟小額信貸機構(gòu)的代表，分別從財務(wù)結(jié)構(gòu)、盈利能力、經(jīng)營效率以及風(fēng)險資產(chǎn)與流動性管理四個方面，從時間序列、區(qū)域分布、組織形式、貸款規(guī)模和客戶數(shù)量四個維度，分析了樣本機構(gòu)在財務(wù)平衡上的共同性和差異性。同時，本文通過量化分析驗證了小額信貸機構(gòu)的社會性與商業(yè)性雙重目標不存在明顯背離。在此基礎(chǔ)上，本文還選取了MIX數(shù)據(jù)庫中的國內(nèi)小額信貸機構(gòu)作為研究對象，對比分析了國內(nèi)外小額信貸

4、機構(gòu)尤其是非政府組織類型的小額信貸機構(gòu)的財務(wù)表現(xiàn)差異。
　　通過研究發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)小額信貸機構(gòu)與國際水平相比，尚存在較大的運營績效差距，主要表現(xiàn)為資本來源有限，財務(wù)自立能力較弱，風(fēng)險保障機構(gòu)欠缺。同時，國內(nèi)小額信貸機構(gòu)也存在一些優(yōu)勢，如：管理成本較低、政府信用一定程度上降低了信用風(fēng)險、互聯(lián)網(wǎng)金融以及市場利率化的高速發(fā)展為小額信貸的進一步發(fā)展提供了有利的環(huán)境。本文提出國內(nèi)小額信貸機構(gòu)的進一步發(fā)展需要重視經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)化、利率市場化、風(fēng)險防