小額信貸-影響、持續(xù)性和推廣研究.pdf

1、小額信貸是20世紀(jì)最偉大的金融創(chuàng)新之一，在小額信貸發(fā)展過程中由于小額信貸機(jī)構(gòu)（簡稱MFI）兼具脫貧的社會性任務(wù)和維持生存的持續(xù)性任務(wù)，使其在發(fā)放小額信貸的過程中面臨著所有權(quán)、管理、激勵機(jī)制和持續(xù)性等方面的選擇，如何發(fā)現(xiàn)持續(xù)性和推廣兩方面的契合點(diǎn)，在為窮人和農(nóng)戶提供金融服務(wù)的同時(shí)，維持機(jī)構(gòu)本身的運(yùn)營持續(xù)性和金融持續(xù)性，是目前學(xué)術(shù)界積極探討的問題。在不同的國家也給出了不同的答案，印度和玻利維亞的MFI進(jìn)行了商業(yè)化改革，實(shí)現(xiàn)了MFI的股份制改

2、革，發(fā)行股票和債券融資，小額信貸收取高利息，獲得盈利，這是一個(gè)改革方向。我國的MFI仍是以非政府組織（簡稱NGO）為主，但持續(xù)性不佳，因此我國的改革方向是NGO、小額信貸公司、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村金融合作組織和正規(guī)銀行服務(wù)下行多管齊下的發(fā)展模式，這種發(fā)展模式獲得了國際上小額信貸專家的肯定。
　　本文試圖對以上的小額信貸的影響、持續(xù)性和推廣問題進(jìn)行研究探討，首先確定小額信貸的積極影響，進(jìn)而對MFI如何規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)、提高還款率，維持持續(xù)性，

3、選擇所有權(quán)模式和管理模式、選擇激勵機(jī)制去迎合其社會性和持續(xù)性的雙重目標(biāo)進(jìn)行分析，以我國的小額信貸案例為藍(lán)本，豐富我國的小額信貸理論；同時(shí)試圖對我國小額信貸的發(fā)展和MFI的運(yùn)營提出政策建議，并以此來指導(dǎo)其實(shí)踐，這是本文研究的理論和實(shí)踐意義。
　　首先是緒言部分，包括本文的研究的目的和意義，研究的思想、方法、內(nèi)容和創(chuàng)新點(diǎn)等，本文的創(chuàng)新點(diǎn)在于：國內(nèi)現(xiàn)有的文獻(xiàn)中，研究的大都是中國小額信貸本身的特點(diǎn)，很少研究其與婦女健康的關(guān)系和持續(xù)性問題，

4、對這方面數(shù)據(jù)的分析更少，本文在收集大量數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，對小額貸款的績效和所有權(quán)，小額貸款與管理，小額貸款與婦女健康，小額貸款風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制等問題進(jìn)行理論和實(shí)證分析，得出我國小額信貸在所有權(quán)、管理、婦女和衛(wèi)生保健方面的特點(diǎn)和發(fā)展方向，試圖解決我國小額信貸面臨的一系列問題，包括還款率低、缺乏輔助的非金融服務(wù)、貸款方式的創(chuàng)新等，從而為我國小額信貸的發(fā)展提出政策建議。
　　文獻(xiàn)綜述部分通過對國際上關(guān)于小額信貸研究的總結(jié)，回答這樣的一個(gè)問題，在

5、目前發(fā)達(dá)的和不發(fā)達(dá)的金融市場中為什么需要小額信貸。分析的結(jié)果是因?yàn)樾☆~信貸能夠解決沒有抵押品而向窮人和農(nóng)戶貸款的問題，解決因?yàn)槟嫦蜻x擇和道德風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致的高成本，降低貸款成本向窮人和農(nóng)戶貸款。
　　小額信貸的影響從分析農(nóng)業(yè)貸款和農(nóng)村小額信貸對農(nóng)民收入的貢獻(xiàn)率開始，研究小額信貸對農(nóng)民福利的影響。通過協(xié)整檢驗(yàn)和格蘭杰因果檢驗(yàn)的結(jié)果證明農(nóng)民收入和農(nóng)業(yè)貸款之間既沒有短期的因果關(guān)系，也沒有長期關(guān)系，但小額信貸和農(nóng)民收入、支出、資產(chǎn)等福利之間證

6、明是正向關(guān)系，說明小額信貸才是能夠提高農(nóng)民福利的有效的農(nóng)村金融市場資金輸送體系。
　　小額信貸在國際上平均70％都發(fā)放給了女性，其對婦女的影響最深刻，本文先分析小額信貸對婦女在各方面的影響，然后重點(diǎn)分析小額信貸如何影響婦女健康，其途徑按照產(chǎn)品理論分析是：經(jīng)濟(jì)路徑方面；社會路徑方面；心理路徑方面；政治路徑方面。按照社會排除理論分析是小額信貸可以解決貧窮婦女面臨的經(jīng)濟(jì)排除、空間排除、文化排除，從而使其獲得健康。
　　對于小額信貸

7、機(jī)構(gòu)金融持續(xù)性問題，首先利用模型從理論上分析金融持續(xù)性的影響因素，然后根據(jù)影響因素提出了MFI的發(fā)展目標(biāo)：（1）使小額信貸的利率自由化；（2）大力發(fā)展小型的小額信貸機(jī)構(gòu)；（3）農(nóng)信社可以在提供小額信貸的同時(shí)，更多地提供非金融服務(wù)；（4）政府應(yīng)加大對小額信貸機(jī)構(gòu)的補(bǔ)貼力度。
　　以廣州小額擔(dān)保貸款為例對小額信貸的持續(xù)性進(jìn)行實(shí)證研究，提出了為提高還款率而應(yīng)該實(shí)行的發(fā)展策略：（1）能夠增加對畢業(yè)大學(xué)生的扶持力度，形成大學(xué)生+失業(yè)工人的創(chuàng)

8、業(yè)模式；（2）建議項(xiàng)目可以在借款人有房產(chǎn)的情況下，首先采用房產(chǎn)抵押的方式；（3）再就業(yè)培訓(xùn)是否具有針對性和時(shí)效性？（4）建議嘗試使用國際上比較成熟的提高還款率的方法，包括小組貸款、動態(tài)激勵、經(jīng)常還款、金融抵押等。
　　小額信貸的推廣問題是從風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制的創(chuàng)新開始的，通過機(jī)制的創(chuàng)新，加強(qiáng)小額信貸的推廣，給更多的窮人和農(nóng)戶貸款。廣東省郁南縣通過三個(gè)層次的小額信貸風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制的建設(shè)，包括信用村、縣級征信體系和金融扶貧，把農(nóng)戶、貧困戶和中

9、小企業(yè)都納入了小額信貸服務(wù)體系，通過對信用風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避實(shí)現(xiàn)推廣。
　　其次是小額信貸機(jī)構(gòu)的激勵機(jī)制分析，研究MFI在實(shí)現(xiàn)推廣時(shí)應(yīng)采用什么形式的激勵機(jī)制。首先分析信息不對稱下的最優(yōu)的激勵機(jī)制，然后分析MFI的特殊性，最終得出結(jié)論MFI最佳的激勵機(jī)制應(yīng)該是根據(jù)有能力的人在借款人中所占的比重來確定，也就是說MFI需要先確保還款率的基礎(chǔ)上，再使用推廣的激勵機(jī)制。
　　最后是小額信貸機(jī)構(gòu)的所有權(quán)、管理與績效分析，研究MFI的所有權(quán)形式和