我國巨災(zāi)保險風(fēng)險分散與產(chǎn)品定價.pdf

1、當(dāng)今整個世界的經(jīng)濟發(fā)展處于上升通道，資源的利用效率越來越高，人均產(chǎn)能也是不斷提升，資產(chǎn)的價值在這種大發(fā)展時期也是迅速升值。在這種情況下，巨災(zāi)發(fā)生后所造成的資產(chǎn)損失將會是越來越大，并且從最近的三十年來看，巨災(zāi)有呈現(xiàn)出破壞性增強的趨勢。當(dāng)巨災(zāi)發(fā)生時，受災(zāi)地區(qū)人民的生活陷入崩潰，無以為繼。而我國現(xiàn)有的救災(zāi)體制只能是解燃眉之急，并不能從根本上讓受災(zāi)人民獲得一定程度的保障。因此，如何設(shè)計出一套巨災(zāi)風(fēng)險分散機制對于我國巨災(zāi)保險體系具有十分重大的意義

2、。
　　 我國已經(jīng)成為世界經(jīng)濟大國，相比于金融市場的不斷完善，保險行業(yè)尤其是巨災(zāi)保險的發(fā)展卻舉步維艱。每當(dāng)巨災(zāi)發(fā)生之后，我們整個國家都陷入應(yīng)接不暇的救災(zāi)之中，雖然這種體制也有一定的規(guī)范程序，可是每次的救災(zāi)都顯得十分倉促。而我國的保險公司在巨災(zāi)面前也只能是扼腕嘆息，無能為力，保險賠付占巨災(zāi)損失的比例不到3％，因此如何建立一套有效分散機制也是我國巨災(zāi)保險亟待解決的問題。
　　 本文通過對美、日、英等國家較為發(fā)達的巨災(zāi)體制進行

3、分析，總結(jié)出有效分散巨災(zāi)風(fēng)險的幾個途徑:政府、保險公司和再保險公司、資本市場。并對這幾種途徑進行了切合實際的分析，認(rèn)為政府在巨災(zāi)分散體系中應(yīng)起到主導(dǎo)作用。但是應(yīng)該由現(xiàn)在的災(zāi)后主導(dǎo)轉(zhuǎn)為設(shè)立巨災(zāi)保險基金的事前防范，通過建立巨災(zāi)保險基金，匯集資金來應(yīng)對不確定發(fā)生的巨災(zāi)事件。對于保險公司和再保險公司更多的是在巨災(zāi)保險體系中有效參與，從中總結(jié)經(jīng)驗并發(fā)現(xiàn)機會，成為未來承擔(dān)巨災(zāi)風(fēng)險的中堅力量。我國資本市場現(xiàn)在開放程度還不是很高，因此本文只討論了巨災(zāi)債

4、券，論述了巨災(zāi)債券的發(fā)行流程，巨災(zāi)債券為市場上的風(fēng)險偏好者提供機會，投資者根據(jù)投資資本的暴露程度以及觸發(fā)事件是否發(fā)生獲得相應(yīng)的收益。
　　 政府、保險公司及再保險公司以及我國現(xiàn)在的資本市場都還沒有成熟到能夠獨立承擔(dān)巨災(zāi)風(fēng)險。即使在美日英等發(fā)達國家，也不是僅僅依靠一方力量。因此，本文采用的方法是分層承保的再保險模式。由政府支持成立的巨災(zāi)保險基金承擔(dān)一定額度的賠償，超出該額度的一定范圍之內(nèi)，由第一層分入人即保險公司及再保險公司承擔(dān)，

5、超出二者額度的一定范圍由第二層分入人即資本市場進行承擔(dān)。當(dāng)遇到超大巨災(zāi)損失時，超出所有分入人額度上限時由政府承擔(dān)有限責(zé)任或者由投保人自行承擔(dān)。本文對各分入人的承擔(dān)額度進行符合實際情況的保守估計，具有很強的操作性。
　　 本文在設(shè)計出巨災(zāi)風(fēng)險分散機制之后，對該巨災(zāi)體系的可行性進行了論述。通過對這種設(shè)計下的保險產(chǎn)品的價格進行計算，得出所設(shè)計的產(chǎn)品價格較為符合實際情況。從一定程度上論證了該分保模式的可行性，在這種模式下，既能夠保證各承