基于契約動機視角的盈余管理治理路徑研究.pdf

1、近年來，隨著中國市場經濟的高速發(fā)展和股票市場的不斷發(fā)展，上市公司的盈余管理問題日益凸顯，引起了各利益相關者的廣泛關注?，F代企業(yè)理論指出，企業(yè)是一系列契約的聯盟，企業(yè)的會計盈余在這些契約履行的過程中發(fā)揮著重要的作用。研究表明債務契約動機與薪酬契約動機都是上市公司盈余管理的契約動機，而債權人與管理當局之間的問題也屬于委托代理問題，上市公司高管為了獲得貸款，獲得高水平的薪酬均有可能進行盈余管理?；趥鶆掌跫s的盈余管理動機的存在，作為利益相關者

2、的上市公司債權人，特別是大債權人——銀行為了維護其自身的合法利益，將對上市公司的盈余管理行為進行監(jiān)督。同時有研究表明當銀行對上市公司的監(jiān)管更加嚴格時，基于薪酬契約動機的盈余管理則會相應的減弱。
　　本文從盈余管理的契約視角出發(fā)，在深入的理論研究基礎上，建立結構方程，選用2007年到2011年滬深兩市共2487個樣本公司的相關數據，探索基于債務契約動機的銀行監(jiān)督機制和基于薪酬契約動機的高管薪酬激勵機制對上市公司盈余管理程度的治理效果

3、以及治理機制與路徑。對進一步完善上市公司的薪酬激勵機制、完善貸款制度、規(guī)范上市公司的盈余管理行為、提高上市公司會計信息質量具有一定的理論意義和現實意義。
　　研究結果顯示，上市公司高管薪酬激勵機制對盈余管理有顯著的激發(fā)作用，銀行監(jiān)督機制對盈余管理有顯著的抑制作用，而且銀行監(jiān)督機制的存在會激勵高管努力工作，進而達到薪酬水平得以提升的效果，并且能夠削弱高管薪酬激勵機制對盈余管理的激勵作用。基于契約動機的盈余管理行為更偏好采取應計盈余管