基于GDFM模型的我國通脹動態(tài)預(yù)測研究.pdf

1、通貨膨脹是全球性難題，各國央行均害怕高通貨膨脹會給經(jīng)濟(jì)帶來損失。為有效地控制高通貨膨脹的發(fā)生，穩(wěn)定物價水平，許多國家使用新的技術(shù)工具控制通貨膨脹工具——通貨膨脹預(yù)測。特別是在那些實(shí)行了通貨膨脹目標(biāo)制的國家，這種工具越來越受重視。而在沒有實(shí)行通貨膨脹目標(biāo)制的國家，通貨膨脹預(yù)測也被其央行視為貨幣政策的重要參考。對于央行來說，由于貨幣政策的效果存在時滯，在通貨膨脹發(fā)生時制定貨幣政策無法達(dá)到控制通脹的效果。但如果中央銀行在制定貨幣政策時，能定期

2、提前預(yù)測準(zhǔn)確的通貨膨脹率，并在不同時點(diǎn)上掌握通貨膨脹的發(fā)展趨勢，從而能制定超前的貨幣政策，維持長期物價的穩(wěn)定，則有利于維持國內(nèi)經(jīng)濟(jì)長期平穩(wěn)的發(fā)展，并提高貨幣政策的有效性。
　　本文在國外通貨膨脹預(yù)測研究已有的基礎(chǔ)上，探討一種新的通貨膨脹預(yù)測方法，即GDFM模型預(yù)測方法。GDFM模型是一種統(tǒng)計(jì)類預(yù)測模型，其利用頻域分析方法和滯后算子多項(xiàng)式刻畫經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中多個因子的動態(tài)性，并允許隨機(jī)擾動項(xiàng)同期非正交，充分考慮了經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各變量間的相互聯(lián)

3、系，更好地刻畫經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的真實(shí)情況。在本文的實(shí)證部分，根據(jù)我國2001年1月至2010年12月的居民消費(fèi)價格指數(shù)及其分類、工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)、匯率、出進(jìn)口、貨幣供給、消費(fèi)稅等37個與通貨膨脹有關(guān)的經(jīng)濟(jì)變量月度數(shù)據(jù)，建立GDFM模型對我國通貨膨脹進(jìn)行樣本外預(yù)測。實(shí)證結(jié)果表明，GDFM模型很好地預(yù)測我國通貨膨脹。通過在絕對誤差，相對誤差以及均方根誤差預(yù)測評價指標(biāo)上的比較，得出GDFM模型的預(yù)測效果優(yōu)于ARIMA(4，1,12)預(yù)測模型的結(jié)