基于不同模型的中國通脹預(yù)測能力比較研究.pdf

1、從上個世紀(jì)九十年代開始，通貨膨脹率逐漸成為衡量一國經(jīng)濟(jì)是否穩(wěn)定發(fā)展的重要指標(biāo)。對央行來說，有效地控制物價上漲、維持穩(wěn)定的通貨膨脹率就顯得尤為重要。由于貨幣政策的實(shí)施效果存在一定程度的滯后性，利用當(dāng)期通貨膨脹率所制定的貨幣政策只能對下一期產(chǎn)生作用，無法有效達(dá)到控制通貨膨脹的目的。這就需要對未來的通貨膨脹率做一個預(yù)測。準(zhǔn)確預(yù)測未來的通貨膨脹率對于貨幣政策的制定和實(shí)施效果都起著關(guān)鍵性作用。央行可以根據(jù)通脹預(yù)測值來預(yù)測未來的經(jīng)濟(jì)形勢，減少貨幣政

2、策時滯性帶來的效果偏差，使宏觀調(diào)控更加準(zhǔn)確到位，最終提高貨幣政策的有效性。
　　通貨膨脹預(yù)測的重要性引起了全球范圍內(nèi)的廣泛關(guān)注，也掀起了學(xué)術(shù)界通脹預(yù)測的風(fēng)潮，各國學(xué)者針對通貨膨脹率創(chuàng)建了多種多樣的預(yù)測模型，其中以時間序列等數(shù)據(jù)導(dǎo)向模型和以菲利普斯曲線為代表的傳統(tǒng)理論模型是最常用的兩大類的模型。由于各國發(fā)展模式和水平的不同，其在不同國家進(jìn)行預(yù)測的準(zhǔn)確度也不盡相同，孰優(yōu)孰劣一直是學(xué)術(shù)界爭論的話題。我國通脹預(yù)測的發(fā)展尚處于初級階段，目前

3、還沒有對這兩大類模型在我國預(yù)測效果的比較研究。針對于此，借鑒國外通脹預(yù)測模型的經(jīng)驗(yàn)，本文將選取數(shù)據(jù)導(dǎo)向模型（AR模型、MA模型、ARMA模型、VAR模型）和傳統(tǒng)理論模型（混合菲利普斯曲線模型、四因素菲利普斯曲線模型、開放經(jīng)濟(jì)下四因素模型），根據(jù)中國的特殊經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對部分模型加以補(bǔ)充修正，并利用我國1997年到2013年的季度數(shù)據(jù)對通貨膨脹率進(jìn)行預(yù)測，最后根據(jù)均方根誤差RMSE比較各模型的預(yù)測效果，得出了在我國，數(shù)據(jù)導(dǎo)向模型的預(yù)測效果優(yōu)于