中國商業(yè)銀行盈余管理行為研究.pdf

1、盈余管理是公司管理層利用其職業(yè)判斷和規(guī)劃交易等多種手段，對公司盈利等項目內(nèi)容進行的調(diào)節(jié)，以達到各種目的的機會主義行為。盈余管理行為雖然在短期內(nèi)滿足了公司管理層的需要，帶來了短期的市場效應，但長期以來一方面其改變的結果使部分利益相關者的經(jīng)濟利益受到損失，另一方面損害了公司財務報告的中立性。與一般行業(yè)上市公司相比，商業(yè)銀行同樣存在盈余管理的動機和需要，而且由于商業(yè)銀行在經(jīng)營產(chǎn)品與資本結構方面存在特殊性，這就使得商業(yè)銀行的盈余管理行為同樣存在

2、特殊性。而且，由于商業(yè)銀行在金融行業(yè)中的重要地位，使得其盈余管理行為會導致包括引發(fā)金融危機等的更加惡劣的后果。
　　因此，本文從商業(yè)銀行治理理論及商業(yè)銀行財務理論相融合的層面出發(fā)，以中國商業(yè)銀行盈余管理行為為研究對象，在構建中國商業(yè)銀行盈余管理計量方法及測度盈余管理程度的基礎上，將中國商業(yè)銀行盈余管理行為的經(jīng)濟后果，以及降低中國商業(yè)銀行盈余管理行為的方法納入統(tǒng)一的研究框架中，進而為客觀評價及正確監(jiān)管商業(yè)銀行盈余管理行為提供政策建議

3、。全文共分為七章。
　　第一章，緒論。作為全文第一章，本章首先提出本文研究的主要背景及理論與現(xiàn)實意義；其次闡述了本文研究目的、主要研究內(nèi)容及技術路線；再者對本文研究方法進行了界定；最后提出本文研究的主要創(chuàng)新之處。
　　第二章，文獻回顧與借鑒。作為研究的基礎，本章對主要相關文獻進行了回顧?？紤]到商業(yè)銀行具有一般行業(yè)公司共性，本章首先對一般行業(yè)上市公司盈余管理的相關文獻進行回顧，主要包括對盈余管理的概念及動機等文獻回顧以及盈余管

4、理計量方法的文獻回顧；其次主要針對商業(yè)銀行盈余管理相關文獻進行了回顧，主要包括對商業(yè)銀行盈余管理計量方法的文獻回顧及對商業(yè)銀行盈余管理與商業(yè)銀行特征的相關文獻進行回顧，同時對一般性行業(yè)上市公司盈余管理行為與商業(yè)銀行盈余管理行為的異同進行分析。
　　第三章，中國商業(yè)銀行盈余管理程度測度。本章研究發(fā)現(xiàn)：首先，本章利用異常貸款損失撥備計量以及避免盈余損失計量中的三種計量商業(yè)銀行盈余管理的方法測度了中國商業(yè)銀行盈余管理程度并進行統(tǒng)計分析，

5、認為中國商業(yè)銀行存在一定程度上的盈余管理行為，具體而言，各年度中國商業(yè)銀行盈余管理分布較穩(wěn)定，并沒有出現(xiàn)較大幅度波動，而且各性質(zhì)商業(yè)銀行均具有一定程度的盈余管理行為；其次，本章基于行為金融視角，利用前景理論對中國商業(yè)銀行盈余管理行為進行了研究，發(fā)現(xiàn)前景理論可以解釋中國上市商業(yè)銀行盈余管理行為，具體而言，在盈余水平低于閾值的商業(yè)銀行盈余管理行為表現(xiàn)為風險喜歡狀態(tài)，而在高于閾值的商業(yè)銀行盈余管理行為表現(xiàn)為風險規(guī)避狀態(tài)，而且盈余閾值參照點以上

6、的商業(yè)銀行的收益與風險間的關系更平緩，而在參照點以下的商業(yè)銀行的收益與風險間的關系更陡峭；再者，本章對中國商業(yè)銀行季度盈余管理行為進行了測度，并檢驗了季度盈余管理行為是否具有信息含量，發(fā)現(xiàn)中國商業(yè)銀行同樣存在一定程度上的季度盈余管理行為，從時間分布來看，盈余管理行為廣泛的分布在不同年度的不同季度中，而從季度盈余管理的性質(zhì)分布來看，不同性質(zhì)的商業(yè)銀行均存在一定程度的季度盈余管理行為，而且ANOVA方差分析和Kruskal-WallisH的

7、檢驗結果表明商業(yè)銀行不同季度的盈余管理均值具有顯著差異，進一步研究發(fā)現(xiàn)，中國商業(yè)銀行盈余管理的信息含量也具有季度差異性，其中三季度和四季度的盈余管理行為可以解釋股價變動，表明中國商業(yè)銀行更加會利用三季度財務報告和年度財務報告進行盈余管理。
　　第四章，中國商業(yè)銀行盈余管理行為的經(jīng)濟后果。本章研究發(fā)現(xiàn)：首先，本章實證檢驗了商業(yè)銀行盈余管理程度對經(jīng)營績效的影響，發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行盈余管理程度與經(jīng)營績效間存在顯著地負相關關系，即商業(yè)銀行盈余管

8、理程度越高，其經(jīng)營績效程度會越差，可見中國商業(yè)銀行的盈余管理行為損害了經(jīng)營績效的提升；其次，本章實證檢驗了商業(yè)銀行盈余管理程度對現(xiàn)金股利政策的影響，發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行盈余管理程度與現(xiàn)金股利間同樣存在顯著地負相關關系，即商業(yè)銀行盈余管理程度越高，其現(xiàn)金股利分配傾向與現(xiàn)金股利分配力度就越低，也就是說商業(yè)銀行盈余管理程度越高，那么就越不傾向分配現(xiàn)金股利，而且分配的每股現(xiàn)金股利程度也越低，可見中國商業(yè)銀行盈余管理行為也損害了其分配現(xiàn)金股利的行為。

9、r>　　第五章，如何降低中國商業(yè)銀行的盈余管理行為。本章研究發(fā)現(xiàn)：首先，本章實證檢驗了中國商業(yè)銀行社會責任與盈余管理的關系，研究發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行社會責任與盈余管理間存在顯著地負相關關系，即履行社會責任越好的中國商業(yè)銀行，其盈余管理程度越低，此結論驗證了本文的“道德標準說”，認為商業(yè)銀行會從道德標準出發(fā)，或以道德標準約束自身行為，更加重視履行社會責任的道德觀；其次，本章實證檢驗了審計行為與商業(yè)銀行盈余管理的關系，研究發(fā)現(xiàn)，審計行為與商業(yè)銀行

10、盈余管理間存在顯著地負相關關系，具體而言，若商業(yè)銀行給予會計師事務所審計費用額度越高，選擇的會計師事務所為國際四大會計師事務所以及選擇了新任會計師事務所時，商業(yè)銀行盈余管理程度就越低，反之商業(yè)銀行盈余管理程度越高，可見審計行為在一定程度上降低了商業(yè)銀行盈余管理行為，會計師事務所能夠為證券市場普通投資者把關，降低商業(yè)銀行盈余管理行為。
　　第六章，政策建議。本章根據(jù)前文的經(jīng)驗證據(jù)，提出了相應的政策建議。針對前文經(jīng)驗證據(jù)的結果，本章認

11、為一方面應加強商業(yè)銀行社會責任觀念，并提升商業(yè)銀行社會責任水平，另一方面應強化外部審計職責，提升中國審計市場的競爭力；同時，本章認為還應從內(nèi)外部加強對商業(yè)銀行的監(jiān)管，從內(nèi)部應完善商業(yè)銀行治理體系，發(fā)揮內(nèi)部監(jiān)管效應，而從外部應明晰外部監(jiān)管部門職責，制定相關政策進行約束。
　　第七章，研究結論與研究展望。本章總結以上各章節(jié)研究結論，并提出本文研究存在的局限性，以及提出進一步后續(xù)研究的相應設想。
　　與以往研究相比，本文研究的創(chuàng)新

12、之處體現(xiàn)在以下幾方面：
　　從研究對象來看，已有對于盈余管理進行研究的文獻，基本上都是對一般行業(yè)上市公司盈余管理行為的研究，但是鮮有文獻對商業(yè)銀行盈余管理行為進行系統(tǒng)梳理研究的，尤其是鮮有文獻的相關研究內(nèi)容會在這一系統(tǒng)框架下較為深入的展開。因此，本文以中國商業(yè)銀行為研究對象，系統(tǒng)的對中國商業(yè)銀行的盈余管理行為進行研究，一方面可以豐富盈余管理的相關研究，另一方面也可以客觀的評價中國商業(yè)銀行的盈余管理行為。
　　從研究方法來看，

13、已有的測度中國商業(yè)銀行盈余管理程度的方法，一種是利用測度一般上市公司盈余管理程度的Jones模型或Jones修正模型，另一種則是利用商業(yè)銀行壞賬比例的單一指標方法，然而這兩種方法并不能綜合反應商業(yè)銀行經(jīng)營特性與盈余管理特性。而雖然近年來已有文獻已經(jīng)利用商業(yè)銀行異常貸款損失撥備計量的方法開始計算商業(yè)銀行盈余管理程度，但這種方法的適用度依然較小。因此，本文參考并改進已有文獻，在考慮商業(yè)銀行盈余管理的操弄對象與操弄特性的基礎上，利用異常貸款損

14、失撥備計量與避免盈余損失計量的三種方法作為測度商業(yè)銀行盈余管理的計量方法。尤其是本文系統(tǒng)的利用避免盈余損失計量的兩種方法系統(tǒng)的對中國商業(yè)銀行的盈余管理程度進行了測算。
　　從研究內(nèi)容來看，已有對于中國商業(yè)銀行盈余管理行為進行研究的文獻，大都是對于商業(yè)銀行盈余管理行為的某一個方面進行研究。而本文一方面系統(tǒng)的測度了當前中國商業(yè)銀行的盈余管理現(xiàn)狀，并對商業(yè)銀行實施盈余管理的行為進行了行為金融學的解釋，另一方面驗證了中國商業(yè)銀行盈余管理的