我國(guó)上市公司內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量影響因素研究.pdf

1、內(nèi)部控制是由公司董事會(huì)、管理層和其他員工實(shí)施的，保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順利進(jìn)行，實(shí)現(xiàn)企業(yè)控制目標(biāo)的過(guò)程。近幾年接連發(fā)生的上市公司經(jīng)營(yíng)失敗、財(cái)務(wù)欺詐等案件，大都與上市公司內(nèi)部控制失靈有關(guān)。內(nèi)部控制能夠起到一定的防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的作用，是企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的重要保證。隨著公司治理體系的不斷完善，內(nèi)部控制的內(nèi)容和目標(biāo)也呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢(shì)。所以對(duì)上市公司內(nèi)部控制問(wèn)題的研究是緊迫的也是持久的。2001年，美國(guó)能源業(yè)巨頭安然公司爆發(fā)了會(huì)計(jì)丑聞。世通、

2、施樂(lè)公司的會(huì)計(jì)造假案件也隨之曝光，世界名企接連發(fā)生的會(huì)計(jì)舞弊案件嚴(yán)重挫傷了投資者的信心，美國(guó)資本市場(chǎng)遭遇沉重打擊，世界經(jīng)濟(jì)也受到巨大沖擊。美國(guó)于2002年頒布了《薩班斯-奧克斯利法案》（Sarbanes-Oxley Act，以下簡(jiǎn)稱《SOX法案》)，對(duì)上市公司內(nèi)部控制做出嚴(yán)格要求，這也標(biāo)志著美國(guó)由自愿性信息披露轉(zhuǎn)為強(qiáng)制性信息披露。
　　公司通過(guò)上市進(jìn)入資本市場(chǎng)，可以募集大量的資金，改善公司資本結(jié)構(gòu)。一些本不具備上市條件的公司為了獲

3、取上市資格，在IPO過(guò)程中運(yùn)用盈余管理的手段對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行加工并構(gòu)造交易事項(xiàng)。許多公司在上市后原形畢露，隨即陷入資金短缺甚至破產(chǎn)的危機(jī)，這無(wú)疑損害了投資者、債權(quán)人的利益。1997年紅光實(shí)業(yè)股份有限公司在設(shè)備無(wú)法支持正常生產(chǎn)的情況下為獲取上市資格，在招股說(shuō)明書(shū)中隱瞞了這一重大事項(xiàng)并虛構(gòu)了財(cái)務(wù)報(bào)告，上市當(dāng)年即產(chǎn)生了巨額虧損。這起事件引起了投資者和監(jiān)管部門對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)和內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量的關(guān)注。經(jīng)調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)企業(yè)的內(nèi)部控制制度不

4、完善，加上外部監(jiān)管部門缺乏有效的監(jiān)督管理，導(dǎo)致了此類舞弊案件的發(fā)生。因此，從公司IPO階段開(kāi)始，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制信息披露做出嚴(yán)格要求。
　　文章以上市公司內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量為研究對(duì)象，首先闡述了研究背景、研究意義、國(guó)內(nèi)外研究概況。隨后介紹了內(nèi)部控制的概念框架以及相關(guān)理論。接著對(duì)影響內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量的因素進(jìn)行實(shí)證分析，此部分是本文的研究重點(diǎn)。筆者隨機(jī)抽取了101個(gè)上市公司作為樣本，研究其IPO階段招股說(shuō)明書(shū)中的內(nèi)部控制