SL公司IPO前期運(yùn)作問題研究.pdf

1、在國家政策的正確引導(dǎo)下,我國中小企業(yè)迅速發(fā)展,在國民經(jīng)濟(jì)中的地位愈加重要,中小企業(yè)的發(fā)展已成為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的基石。然而,融資難問題日益成為困擾中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙。2006年以后,中國證監(jiān)會(huì)陸續(xù)啟動(dòng)了國內(nèi)主板市場、創(chuàng)業(yè)板市場、“新三板”市場等場內(nèi)、場外融資交易平臺(tái)。
　　中國主板市場和創(chuàng)業(yè)板市場等融資平臺(tái)的啟動(dòng)對發(fā)展中的中國企業(yè)產(chǎn)生了重要影響。一方面,部分企業(yè)通過上市融資迅速確立了自己的產(chǎn)業(yè)地位,提升了企業(yè)的市場競爭力;另一方

2、面,部分企業(yè)卻被擋在上市門檻之外,更甚者,付出了企業(yè)嚴(yán)重虧損的代價(jià)。究其原因,“企業(yè)IPO前期運(yùn)作對策的失誤”是企業(yè)IPO上市失利的重要原因,因此,企業(yè)上市融資需要制定合乎企業(yè)實(shí)際情況的IPO前期運(yùn)作問題對策。在這樣的背景下,本文以SL公司IPO的前期運(yùn)作問題為研究對象展開相應(yīng)的對策研究。
　　本文主要采用文獻(xiàn)研究法、比較分析法、進(jìn)行研究。首先對融資理論、戰(zhàn)略理論以及股權(quán)融資、IPO運(yùn)作文獻(xiàn)進(jìn)行搜集、分析,找出相關(guān)理論依據(jù);然后采

3、用比較分析法對SL公司現(xiàn)狀與IPO上市審核標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較分析,找出SL公司IPO前期運(yùn)作的存在問題,最后對這些問題進(jìn)行深入研究后提出問題對策。
　　本文在研究過程中提出一些主要觀點(diǎn),這些觀點(diǎn)主要是:
　　企業(yè)的融資決策需要從企業(yè)戰(zhàn)略與融資需求方面進(jìn)行具體分析。
　　企業(yè)IPO的前期運(yùn)作的基本流程為:企業(yè)上市決策做出、設(shè)置上市運(yùn)作機(jī)構(gòu)、確定IPO前期運(yùn)作內(nèi)容、進(jìn)行IPO前期運(yùn)作(圖2-2)。
　　企業(yè)IPO前期運(yùn)作必

4、須嚴(yán)格按照中國證監(jiān)會(huì)對創(chuàng)業(yè)板、主板市場的制度、運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行IPO前期運(yùn)作的具體工作,這些工作重點(diǎn)是要設(shè)立符合上市要求的股份公司并依次展開具體工作,這些具體工作應(yīng)該包含:企業(yè)治理架構(gòu)的調(diào)整問題、企業(yè)財(cái)務(wù)重組問題、審核發(fā)行人獨(dú)立問題、消除同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易等可能存在的問題。
　　其中,對企業(yè)IPO前期運(yùn)作機(jī)構(gòu)設(shè)置要建立評價(jià)標(biāo)準(zhǔn),這些標(biāo)準(zhǔn)包含四個(gè)維度:顧問機(jī)構(gòu)的從業(yè)資質(zhì);顧問機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)案例與擬上市企業(yè)的契合度;顧問機(jī)構(gòu)的工作素養(yǎng);過去三年