反向購買會計準(zhǔn)則研究.pdf

1、借殼上市，是相對于IPO來說的一種“曲線救國”的上市途徑。與IPO相比，借殼上市具有無需花費(fèi)高額的保薦人費(fèi)用，無需IPO窗口，過程相對快捷等一系列優(yōu)勢。實現(xiàn)借殼上市的路徑很多，反向購買便是其中重要的方式之一。隨著IPO數(shù)次關(guān)閘及新股上市審查趨嚴(yán)，我國資本市場IPO堰塞湖現(xiàn)象頻現(xiàn)，通過反向購買實現(xiàn)借殼上市成為資本市場的熱點話題。2008年,我國資本市場出現(xiàn)了一個反向購買的高潮，準(zhǔn)則首次對反向購買交易進(jìn)行規(guī)范。2008年之后，反向購買會計準(zhǔn)

2、則歷經(jīng)修訂，但仍不夠完善，導(dǎo)致企業(yè)反向購買交易會計處理不統(tǒng)一、不規(guī)范，甚至掩蓋交易的真實性，嚴(yán)重?fù)p害投資者利益和整個資本市場的穩(wěn)定。及早完善我國反向購買會計準(zhǔn)則有利于規(guī)范反向購買行為和保護(hù)資本市場參與者的長遠(yuǎn)利益。
　　反向購買會計準(zhǔn)則的出臺是基于借殼上市交易頻繁發(fā)生的背景，它主要的應(yīng)用范圍就是借殼上市?，F(xiàn)行準(zhǔn)則按照被購買方是否構(gòu)成業(yè)務(wù)規(guī)定合并報表的編制分別采用反向購買法和權(quán)益性交易原則。在上市公司不構(gòu)成業(yè)務(wù)的情況下，被購買方實際

3、是一個僅具有上市公司身份的“殼”公司，購買方付出高額代價購買這樣一家公司的目的是非常明確的，是單純?yōu)榱双@得上市公司“身份證”，沖減資本公積的合并溢價實質(zhì)是買殼的成本；照此推斷，當(dāng)被購買方構(gòu)成業(yè)務(wù)時，反向購買法下確認(rèn)的商譽(yù)中實際也包含了“殼資源價值”，其并非是真正的商譽(yù)，在后期會面臨大額減值。反向購買法和權(quán)益性交易原則差異的實質(zhì)是對“殼資源價值”處理方式的不一致，這是反向購買會計準(zhǔn)則存在的核心問題。
　　通過分析可知，這種不一致的存

4、在產(chǎn)生了不同的會計后果，進(jìn)而對合并主體及其利益相關(guān)者帶來了不同經(jīng)濟(jì)后果，而這種僅因為對同質(zhì)交易采用不同會計處理方式而帶來經(jīng)濟(jì)后果的現(xiàn)象是不合理的。準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)站在信息中立的基礎(chǔ)上，充分考慮經(jīng)濟(jì)后果，統(tǒng)一“殼資源價值”的處理方式。通過對三種可能的解決方案進(jìn)行逐一分析，筆者在考慮“殼資源”性質(zhì)的基礎(chǔ)上，最終提出了一種與現(xiàn)行準(zhǔn)則不同的探索性的反向購買會計處理方法，將“殼資源價值”確認(rèn)為一項資產(chǎn)。這一方案不僅能夠解決準(zhǔn)則對“殼資源價值”處理不一致的