礦產(chǎn)資源及不確定條件下的最優(yōu)開發(fā).pdf

1、礦產(chǎn)資源是自然資源的重要組成部分，是人類社會賴以生存與發(fā)展的基礎(chǔ)。實現(xiàn)礦業(yè)的可持續(xù)發(fā)展是人類社會可持續(xù)發(fā)展研究的重要課題，這有賴于正確地評價礦產(chǎn)資源并對其進行合理開發(fā)。本研究在國內(nèi)外礦產(chǎn)資源開發(fā)理論研究的基礎(chǔ)上，針對現(xiàn)有研究忽視礦山開發(fā)過程中“突發(fā)事件”的影響以及礦產(chǎn)資源的不可再生性等缺陷，利用隨機動態(tài)規(guī)劃理論和實物期權(quán)理論，構(gòu)建不確定條件下礦產(chǎn)資源最優(yōu)開發(fā)的理論模型，通過理論分析和數(shù)值模擬等技術(shù)，系統(tǒng)地闡述礦產(chǎn)資源的耗竭性及礦山開發(fā)過

2、程中的不確定性特別是“跳”效應(yīng)對于礦山開發(fā)時機、開發(fā)策略、礦產(chǎn)資源市場、礦山環(huán)境政策等方面的影響。 本研究表明：(1)資源價格模型服從幾何布朗運動的設(shè)定與現(xiàn)實不符；“跳”效應(yīng)是資源價格波動中不可或缺的重要因素。 (2)資源價格不同形式的隨機波動對于最優(yōu)開發(fā)時機的影響是不同的。首先，連續(xù)波動的提高，將增加企業(yè)等待的激勵，使礦山的開發(fā)后延；其次，“突發(fā)事件”在不確定性中的比重增加，一方面改變了礦山的預(yù)期收益，另一方面調(diào)整了礦

3、山開發(fā)的風險，其凈效應(yīng)要是雙方力量的比較而定。在此基礎(chǔ)上作者對模型進行了擴展和修正，探討了“突然死亡”、“可變產(chǎn)出”及“開發(fā)成本的隨機波動”等因素對礦山最優(yōu)時機的影響。 (3)通過劃分不同的策略空間(開發(fā)，廢棄，封存以及重新啟動)和構(gòu)建不同策略空間企業(yè)的價值函數(shù)，可以給出企業(yè)在各策略集合間轉(zhuǎn)換的臨界值。如果礦山尚未進行開發(fā)，那么不確定性的增加，企業(yè)等待的激勵增強，礦山開發(fā)速度減慢；如果企業(yè)已經(jīng)對礦山進行了開發(fā)，不確定性的增加，會

4、提高企業(yè)采取不同策略的臨界值。但隨著剩余資源存量的減少，資源價格的波動對企業(yè)開發(fā)策略的影響將隨之減弱。此外，“跳”效應(yīng)和資源的可耗竭性對各臨界值有很大的影響，忽略這種影響，將導(dǎo)致分析的系統(tǒng)性誤差。 (4)帶“跳”的隨機動態(tài)規(guī)劃模型可以較好地刻畫市場需求、資源儲量的不確定性以及勘探活動對于資源價格和開采率的影響。一方面，地質(zhì)條件的不確定性造成的資源儲量的隨機波動將加速資源價格的上升；另一方面，需求的不確定性雖然不直接影響價格的波動

5、，但它會減緩資源耗竭的速度，降低企業(yè)的預(yù)期收益。因此，生產(chǎn)者必須在降低未來需求波動所造成的損失和由于資源儲量波動帶來的額外收益之間做出權(quán)衡，以選擇適當?shù)拈_采率。 (5)礦山開發(fā)時機的政策影響與政策是否有利于企業(yè)從礦山開采中獲取更大的利潤有關(guān)。如果政策有利于企業(yè)從礦山開采中獲取更大的利潤，那么政策不確定性的增加將減緩企業(yè)對礦產(chǎn)資源的開發(fā)；相反，如果政策會削減企業(yè)開發(fā)礦山的收益，那么，政策不確定性的增加將加速礦山的開發(fā)。 (

6、6)目前用來評價礦山環(huán)境政策的成本—收益分析標準框架忽略了大部分礦山環(huán)境問題及其政策設(shè)計中的不確定性和不可逆性。不確定條件下礦山環(huán)境政策的時機選擇可以通過隨機動態(tài)規(guī)劃模型來分析。影響礦山環(huán)境政策實施時機選擇的有兩種不確定性，而且它們在相反的方向上起作用：一方面，經(jīng)濟的不確定性越高，為推動政策采用的當前成本也就越高。因此，等待而不是現(xiàn)在就采用政策的激勵也越強。另一方面，環(huán)境的不確定性越高，單位污染物所帶來的生態(tài)危害的不可逆性越強，那么，政

7、府越應(yīng)盡早實施新政策，以便獲得更多的生態(tài)收益。 本研究的主要創(chuàng)新點有： 1)構(gòu)建了不確定條件下礦產(chǎn)資源最優(yōu)開發(fā)的理論模型。揭示不確定性的影響取決于不確定的形式，連續(xù)波動的影響往往是單向的，而離散型波動的影響則大多具有雙向性。 2)將政策影響內(nèi)生化，構(gòu)建了不確定條件下礦產(chǎn)資源管理的理論模型，表明利好政策的波動將減緩礦山開發(fā)的速度，而不利政策的波動將加速資源的開發(fā)。 3)在黃金價格時間序列計量檢驗的基礎(chǔ)上，提