CEV過程下回望期權(quán)改進(jìn)定價(jià)模型探討.pdf

1、本文在對(duì)浮動(dòng)敲定價(jià)格回望期權(quán)定價(jià)模型做了三方面的改進(jìn):
　　 第一:假設(shè)標(biāo)的資產(chǎn)服從固定彈性系數(shù)方差(CEV)過程的情況下,考慮到現(xiàn)實(shí)市場中普遍存在交易費(fèi)用的背景,依靠無套利定價(jià)原理,給出了支付交易費(fèi)用的浮動(dòng)敲定價(jià)格看跌回望期權(quán)的定價(jià)公式,并且利用有限差分方法對(duì)新模型做數(shù)值逼近,分析了該的方法的收斂性和穩(wěn)定性,同時(shí)驗(yàn)證了模型的有效性.
　　 第二:在標(biāo)的資產(chǎn)服從CEV 過程的情況下,由于市場信息錯(cuò)綜復(fù)雜,固定風(fēng)險(xiǎn)利率的假

2、設(shè)存在很大的局限性,本文把該條件修改為市場利率服從C-I-R 隨機(jī)利率期限結(jié)構(gòu),同時(shí)利用無套利定價(jià)原理得到了服從CEV 過程下帶有隨機(jī)利率的回望期權(quán)定價(jià)模型,并對(duì)該模型做數(shù)值分析,給出了實(shí)證例子,討論了隨機(jī)利率因素的增加對(duì)于期權(quán)價(jià)格的影響,以及彈性系數(shù)對(duì)于資產(chǎn)波動(dòng)率變化以及期權(quán)價(jià)格的影響.
　　 第三:由于現(xiàn)實(shí)市場中出現(xiàn)的偶然的重大政治,經(jīng)濟(jì)等不可預(yù)見的事件對(duì)于期權(quán)價(jià)格產(chǎn)生意想不到的沖擊,故在標(biāo)的資產(chǎn)服從CEV模型的基礎(chǔ)上增加泊