經(jīng)濟管理專業(yè)畢業(yè)論文 --淺議中小企業(yè)融資的困境

1、<p><b>　　畢業(yè)論文</b></p><p><b>　　淺議中小企業(yè)融資</b></p><p><b>　　困境</b></p><p>　　學生姓名： </p><p>　　年級專業(yè):

2、 </p><p>　　指導老師： </p><p>　　學 院： </p><p>　　提交日期：2012年5月 </p><p><b>　　淺議中小企業(yè)融資</b></p><p><b>　　困境分

3、析</b></p><p>　　摘 要：我國的經(jīng)濟大潮中，中小企業(yè)已然成為了社會主義市場經(jīng)濟中重要的組成部分，同時也是促進社會生產(chǎn)力發(fā)展的一支重要力量。然而，一個不容忽視的問題阻礙著中小企業(yè)的發(fā)展，那就是中小企業(yè)融資難的問題。對此，根據(jù)我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，并且從中小企業(yè)外在和內(nèi)在兩個方面分析我國中小企業(yè)融資難的成因。從金融體系、法制完善、創(chuàng)新機制、信用擔保體系、中小企業(yè)自身等幾方面闡述了我國中小企

4、業(yè)面對融資困境的對策。</p><p>　　關鍵字：中小企業(yè)；融資；資金短缺</p><p><b>　　前言</b></p><p>　　當今社會，中小企業(yè)無論在哪一個國家都扮演著一個重要角色，我國也不例外。中小企業(yè)在整個國民經(jīng)濟中占有十分重要的位置，它在繁榮經(jīng)濟、推動創(chuàng)新、擴大出口、增加就業(yè)等方面發(fā)揮了重要作用。目前，我國中小企業(yè)總量已超過

5、1000萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上，但它創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務價值相當于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，并且提供了全國80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，上繳的稅收約為國家稅收總額的50%。這充分表明，沒有大量的中小企業(yè)的平穩(wěn)較快發(fā)展，就沒有整個國民經(jīng)濟的平穩(wěn)較快發(fā)展，也更突顯了中小企業(yè)在我國經(jīng)濟、社會發(fā)展，尤其是在渡過金融危機的過程中起到的不可替代的作用。</p><p>　　中小企業(yè)一大特點就是數(shù)量多、規(guī)模小，這就有“船小好

6、掉頭”的好處，但隨著市場競爭越來越激烈，中小企業(yè)經(jīng)濟規(guī)模過小，必將使中小企業(yè)在市場的占有率和競爭力方面受到制約。中小企業(yè)要進一步擴大再生產(chǎn)規(guī)模，除依靠自我積累外，還需要有相應的資金支持，然而，融資難一直制約著我國中小企業(yè)發(fā)展壯大。因此，研究中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，探討其產(chǎn)生原因以及對策，對于中小企業(yè)的發(fā)展、壯大具有重要意義。首先，分析中小企業(yè)融資困境是中小企業(yè)發(fā)展的迫切需要。資金是中小企業(yè)發(fā)展的血脈，是決定企業(yè)發(fā)展的根本因素，沒有資金，一切生

7、產(chǎn)經(jīng)營過程都無從談起，更不用說企業(yè)的發(fā)展壯大。目前，許多中小企業(yè)在發(fā)展過程中遭遇到融資困境，往往因資金不能緊跟企業(yè)經(jīng)營發(fā)展需要而錯失發(fā)展良機，致使企業(yè)停滯不前，甚至夭折。因此，對我國中小企業(yè)融資困境分析正是解決中小企業(yè)發(fā)展問題的關鍵。其次，分析我國中小企業(yè)融資困境有利于提高企業(yè)資本的有機構(gòu)成，節(jié)約融資成本。因此說，解決中小企業(yè)融資難的問題，將為加快我國中小企業(yè)發(fā)展乃至增強我國國民經(jīng)濟活力，起到重大的推動作用。因此對這一問題的研究具有很重

8、要的意義。</p><p>　　綜上所述，中小企業(yè)是促進我國經(jīng)擠發(fā)展的一支重要的力量，中小企業(yè)融資對中小企業(yè)發(fā)展具有戰(zhàn)略意義，解決我國中小企業(yè)融資難問題，必須立足國情，考慮中小企業(yè)發(fā)展的不同階段的特點，從多層次、多方位考慮，并切實在法律法規(guī)、金融體系改革、技術(shù)創(chuàng)新、金融市場的培育、信用擔保體系發(fā)展等方面采取措施，確保中小企業(yè)在充分競爭的金融環(huán)境中實現(xiàn)融資渠道多樣化，從而有效推動中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展與不斷壯大。<

9、;/p><p>　　一．我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀</p><p>　　2.1中小企業(yè)的慨念</p><p>　　中小企業(yè)是指經(jīng)營規(guī)模中等以及中等以下的企業(yè)，是相對于大企業(yè)而言的。中小企業(yè)本身是一個基于規(guī)模差異的相對概念，同時也是一個歷史概念。目前，國外大部分國家界定中小企業(yè)都只采用定量標準，并且僅采用單一定量</p><p>　　標準的國家居多。只有

10、美國、英國、德國同時采用定量標準和定性標準。但無論是定量，還是定性標準都是基于企業(yè)規(guī)模角度而設定的，而且大都是由從業(yè)人員數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模界定。</p><p>　　建國以來，我國對中小企業(yè)的界定先后經(jīng)過了幾次調(diào)整。2003年2月19日，為貫徹實施《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》，按照法律規(guī)定，國家經(jīng)貿(mào)委、國家計委、財政部、國家統(tǒng)計局研究制訂了《中小企業(yè)標準暫行規(guī)定》，該規(guī)定對我國中小企業(yè)劃分做出了詳細闡述，中小企業(yè)

11、標準為：</p><p>　　工業(yè)，中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)2000人以下，或銷售額30000萬元以下，或資產(chǎn)總額為40000萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)300人及以上，銷售額3000萬元及以上，資產(chǎn)總額4000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。</p><p>　　建筑業(yè)，中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)3000人以下，或銷售額30000萬元以下，或資產(chǎn)總額40000

12、萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)600人及以上，銷售額3000萬元及以上，資產(chǎn)總額4000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。</p><p>　　批發(fā)和零售業(yè)，零售業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)500人以下，或銷售額15000萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)100人及以上，銷售額1000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。批發(fā)業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)200人以下，或銷售額30000萬元以下

13、。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)100人及以上，銷售額3000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。</p><p>　　2.2我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀</p><p>　　改革開放以來，我國中小企業(yè)得到快速穩(wěn)定的發(fā)展，中小企業(yè)在促進國民經(jīng)濟增長、解決就業(yè)、促進技術(shù)創(chuàng)新等方面起著十分積極的作用。然而，中小企業(yè)所獲得的金融資源與其在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的地位作用卻是極其不相稱的，這主要表現(xiàn)在以下幾方面。

14、</p><p>　　2.2.1融資渠道狹窄單一</p><p>　　受歷史因素的影響，我國證券市場門檻較高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債發(fā)行的準入障礙，使得中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。我國中小企業(yè)直接融資渠道(包括債券融資和股權(quán)融資)占比例1%，銀行貸款為20%，相對于美國的中小企業(yè)而言，其外部融資比例來源則比我國中小企業(yè)高出很多。由于我國創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，缺乏完善的法律保護體

15、系和政策扶持機制，影響創(chuàng)業(yè)投資的退出，中小企業(yè)難以通過股權(quán)融資方式籌集資金。中小企業(yè)在很長時期內(nèi)都不在眾券商投行備選企業(yè)之列，而且即使有些中小企業(yè)符合上市要求，但考慮到上市后須充分披露會計信息的成本可能會高于融資帶來的收益，因而企業(yè)改制上市的積極性并不高。在發(fā)行企業(yè)債券方面，由于金融風險的存在，中小企業(yè)發(fā)行債券很難得到政府相關部門的批準，投資者對中小企業(yè)發(fā)行債券的信用也存在顧慮，缺乏購買信心，從而中小企業(yè)也難以通過發(fā)行債券的方式取得資金

16、。</p><p>　　資金需求額不大，但需求頻率高是中小企業(yè)資金需求的的特點。在我國，中小企業(yè)大多數(shù)依靠當?shù)刭Y源優(yōu)勢，低門檻進入市場，經(jīng)營規(guī)模較小，面向市場組織生產(chǎn)，經(jīng)營方式靈活多樣，涉及范圍廣，以規(guī)模和數(shù)量的多樣化和小批量著稱。這樣，就具有對資金的需求一次性量小、頻率高的特點。而銀行對其貸款進行調(diào)查、審查、審批、發(fā)放以及提供存取、代收、轉(zhuǎn)賬等金融服務時，需要花費大量的人力、物力、財力，加大了銀行的經(jīng)營成本。由

17、于中小企業(yè)融資的特征，決定了傳統(tǒng)的國有獨資商業(yè)銀行難以滿足中小企業(yè)這種分散的、小批量的融資需求。</p><p>　　2.2.2間接融資信貸支持少</p><p>　　我國的中小企業(yè)主要是由民營企業(yè)構(gòu)成，但由于中小企業(yè)貸款交易和監(jiān)控成本高、資信等級低、缺乏抵押資產(chǎn)等原因，民營企業(yè)很難從銀行獲得信用貸款的支持，再加上中小企業(yè)的市場淘汰率遠遠高于國有大中型企業(yè)，銀行貸款給中小企業(yè)需要承擔相對更

18、大的風險。在一篇題為《資本市場與中國企業(yè)家成長：現(xiàn)狀與未來、問題與建議——2011·中國企業(yè)經(jīng)營者成長與發(fā)展專題調(diào)查報告》中顯示，規(guī)模越小的企業(yè)，企業(yè)家認為“銀行貸款能夠滿足企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營”的需要和“銀行貸款能夠滿足企業(yè)外部擴張的融資需要”的比重越低，從而銀行貸款的難度越大。而相對于大型企業(yè)，銀行體系對中小企業(yè)的融資申請存在區(qū)別對待的現(xiàn)象。雖然，銀行對于中小企業(yè)的信貸總額呈逐年上升趨勢，但是這仍不能滿足中小企業(yè)對于資金的需求

19、。</p><p>　　2.2.3融資成本高</p><p>　　企業(yè)的融資成本主要由利息支出和籌資費用組成。為銀行信貸具有比較明顯的規(guī)模經(jīng)濟性，貸款規(guī)模越大，其單位交易成本越小。而中小企業(yè)的貸款額往往比較小，周期短，但是手續(xù)繁雜，從而就增加了貸款成本。銀行對中小企業(yè)的貸款一般采取抵押和擔保的方式，不僅手續(xù)繁雜，而且中小企業(yè)為尋求擔?；虻盅旱?，還要付出擔保費、抵押資產(chǎn)評估費等相關費用。而這

20、些，在無形中加大了中小企業(yè)的經(jīng)營負擔，使中小企業(yè)特別是中小民營企業(yè)在市場競爭中處于不利位。</p><p>　　2.2.4自有資金缺乏</p><p>　　目前，自身積累和內(nèi)源融資是支撐我國中小企業(yè)發(fā)展主要力量，但由于自有資金的缺乏極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強做大。內(nèi)源融資優(yōu)勢主要表現(xiàn)在兩個方面：首先可以減小因信息不對稱導致的不良影響，其次可以降低融資成本。據(jù)國際金融公司研究資料，業(yè)主

21、資本和內(nèi)部留存收益分別占我國私營企業(yè)資金來源的30％和26％，公司債券和外部股權(quán)融資不足1％。可見，這就大大的制約了企業(yè)的發(fā)展的速度和空間。</p><p>　　總之，從現(xiàn)階段看中小企業(yè)融資難的情況仍然嚴重。中小企業(yè)融資難一直是世界性難題，只不過在我國更為突出。</p><p>　　2.3我國中小企業(yè)融資特點</p><p>　　2.3.1信息不透明</p&g

22、t;<p>　　在國外研究中小企業(yè)融資的主流文獻中都提出了這樣一個觀點：信息不透明被認為是影響中小企業(yè)融資效率的一個最根本的因素。相較于成熟的大企業(yè)，中小企業(yè)的一個重要特點是企業(yè)信息不透明、不真實。從本質(zhì)上說，中小企業(yè)的信息不透明實際源于其自身的經(jīng)營特點和競爭需要。我國的人力資源類型決定了大多數(shù)中小企業(yè)是勞動密集型企業(yè)，處于技術(shù)和市場相對比較成熟的行業(yè)中，它們之間的競爭，往往取決于一些特定的經(jīng)銷渠道(比如與特定大企業(yè)之間的

23、供貨關系)、專有技術(shù)，這些競爭優(yōu)勢所依托的資本和技術(shù)門檻較低，一旦公開，很容易被競爭對手復制或模仿。從這個意義上說，中小企業(yè)信息不透明是其保持競爭優(yōu)勢的重要條件，而也正是這種信息不透明給企業(yè)的融資帶來困難。</p><p>　　2.3.2企業(yè)過多關注控制權(quán)</p><p>　　從公司治理的角度來看，多數(shù)中小企業(yè)由家族擁有或者由單個商人擁有，這就帶來了公司治理差，透明度低的缺點。全國工商聯(lián)的

24、一項調(diào)查發(fā)現(xiàn)8%的企業(yè)為家族化管理。小企業(yè)主并不是按照傳統(tǒng)的以最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)為目標的方式進行融資，而是傾向于那些能將企業(yè)控制權(quán)干預程度最小化的融資方式。對于中小企業(yè)主而言，為了使控制權(quán)不會受到太大影響，保持控制權(quán)基礎上的股權(quán)，中小企業(yè)在依賴自身資金積累的同時，更多會優(yōu)先選擇向親友、商業(yè)信用融資。公開上市和債權(quán)融資除進入門檻高外，還存在不愿接受信息披露，擔心控制權(quán)稀釋的因素。</p><p>　　2.3.3普遍缺乏抵

25、押物</p><p>　　從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上看中小企業(yè)普遍缺少抵押品，實物資產(chǎn)少且一般流動性差，最大的障礙就是中小企業(yè)在申請貸款時無力提供必要的抵押品。鑒于包括中國在內(nèi)的絕大部分發(fā)展中國家，不動產(chǎn)幾乎是實踐中唯一被銀行等貸款機構(gòu)認可的抵押物，中國目前仍然實行土地國家所有與集體所有的制度，導致很多私有企業(yè)并不擁有可用做抵押的土地使用權(quán)或房屋建筑。</p><p>　　2.3.4資金需求波動較大&l

26、t;/p><p>　　對中小企業(yè)而言，外部環(huán)境對企業(yè)經(jīng)營影響較大，企業(yè)對資金的需求具有明顯的季節(jié)或臨時性，這種一次性量小、頻率高資金需求特點，導致融資復雜性加大，融資的成本和代價高，因而強調(diào)資金的“有效服務”。而我國銀行主要提供的是流動資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長期信貸。同時國有商業(yè)很行的壟斷地位、信貸決策程序的限制都使得其不可能對中小企業(yè)提供所要求的金融支持。</p><p>　　

27、2.4我國中小企業(yè)融資成功案例分析</p><p>　　寧波某機械廠成立于2005年，注冊資金50萬。該廠專業(yè)制造稱重傳感器的鋼制彈性體，生產(chǎn)工藝先進，產(chǎn)品銷路較好。該廠企業(yè)主陳微海今年雖然只有33歲，在該行業(yè)已從事15年，18歲從學徒工開始做起，最終自己獨立辦廠，從業(yè)經(jīng)驗非常豐富。而且該企業(yè)主吃苦耐勞、自身技術(shù)能力較強，經(jīng)常親自開發(fā)設計模具。更為難得的是他善于思考、總結(jié)，面對復雜的經(jīng)濟環(huán)境，往往能在關鍵時刻做出

28、有利于企業(yè)發(fā)展的決策。</p><p>　　08年7月開始，企業(yè)主感覺到經(jīng)濟環(huán)境的逐漸惡化，及時采取了調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，謹慎引入新客戶等等措施，以保障企業(yè)在惡劣經(jīng)濟環(huán)境下的穩(wěn)定發(fā)展。但是由于經(jīng)濟大環(huán)境及上下游企業(yè)的影響,企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)終究受到了一定的影響, 同時,由于今年上半年企業(yè)訂單不斷增加, 在種種壓力下,企業(yè)出現(xiàn)了流動資金不足的情況，無法及時補充原材料，使正常的生產(chǎn)經(jīng)營受到了影響。</p><

29、;p>　　于是企業(yè)主找了好幾家國有銀行申請貸款，但由于沒有任何可用于抵押的房產(chǎn)，僅有的固定資產(chǎn)只有機器設備等生產(chǎn)資料，因此無法得到銀行的貸款支持。</p><p>　　后經(jīng)朋友介紹說寧波銀行“政策很靈活”，便抱著試試看的心情找到了寧波銀行。寧波銀行的業(yè)務人員在聽取了企業(yè)主遇到的困難后，馬上進行了實地的信貸調(diào)查。雖然該企業(yè)不能提供適合的抵押物, 但通過貸前調(diào)查、分析，業(yè)務人員發(fā)現(xiàn)這是一家具有較大發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)

30、，對企業(yè)主的品質(zhì)也十分認可。于是，針對該企業(yè)無抵押、無擔保的情況，用專保融產(chǎn)品予以解決。專保融是向小企業(yè)提供的由我行簽約擔保公司保證的授信業(yè)務，由專業(yè)擔保公司保，企業(yè)無需另行提供抵押物。業(yè)務人員聯(lián)系了簽約的專業(yè)擔保公司，三方達成協(xié)議，最終企業(yè)以專業(yè)擔保公司擔保的方式從寧波銀行獲取了150萬的貸款。</p><p>　　企業(yè)獲得寧波銀行的資金支持后業(yè)務發(fā)展非常迅速，截至2008年11月，企業(yè)的銷售收入已達972萬。

31、接著寧波銀行又根據(jù)企業(yè)的實際經(jīng)營情況，增加其授信額度，并推薦企業(yè)使用企業(yè)網(wǎng)上銀行產(chǎn)品，為企業(yè)帶來了極大的便利。</p><p>　　從以上的案例不難看出，寧波銀行的“金色池塘”小企業(yè)全面金融服務產(chǎn)品確實是為小企業(yè)精心設計的產(chǎn)品。根據(jù)小企業(yè)的生命周期,對資金周轉(zhuǎn)速度要求較高，以及融資需求有“短、小、頻、急”的特點,開發(fā)了便捷融、貸易融、押余融、友保融、專保融、誠信融、透易融等融資類產(chǎn)品， 為小企業(yè)提供了資金融通的新

32、渠道。根據(jù)小企業(yè)客戶群體在消費過程中存在著盡可能掌握現(xiàn)金流動情況的消費心理，開發(fā)了能夠?qū)崟r通知帳戶變動情況的即時靈帳戶信息服務，真正實現(xiàn)了零成本財務顧問。同時特色積分增值服務，又為小企業(yè)客戶提供了現(xiàn)金流增值的新方式?！敖鹕靥痢闭嬲龅搅巳轿粷M足小企業(yè)客戶的金融需求。</p><p>　　寧波銀行自成立以來一直專注于中小企業(yè)市場的開拓和服務工作，并結(jié)合經(jīng)濟及市場的發(fā)展和中小企業(yè)客戶的群體特征，為其提供更適用的產(chǎn)

33、品，更貼心的服務。主打品牌---“金色池塘”中小企業(yè)全面金融服務, 是對中小企業(yè)金融服務的一大創(chuàng)新，是資金融通新渠道, 零成本財務顧問, 現(xiàn)金流增值新方式。寧波銀行的“金色池塘”中小企業(yè)全面金融服務方案不但將小企業(yè)的各項結(jié)算和融資需求進行了匯總分析及細化，而且專門成立了經(jīng)營中小企業(yè)業(yè)務的獨立團隊，并輔之以專業(yè)的考核辦法和完整的產(chǎn)品體系，能更好地滿足中小企業(yè)的金融需求。</p><p>　　中小企業(yè)客戶具有“數(shù)量眾

34、多、分布廣泛”等特點，根據(jù)小企業(yè)的生命周期,融資需求有“短、小、頻、急”的特點，在該目標客戶群消費流程中存在著盡可能掌握現(xiàn)金的消費心理，對資金周轉(zhuǎn)速度要求較高。 “金色池塘”為寧波銀行針對廣大中小企業(yè)客戶開發(fā)的集融資、理財?shù)扔谝惑w的全面金融服務產(chǎn)品，具體包括業(yè)鏈融、透易融、誠信融、友保融、專保融、便捷融、貸易融、押余融等融資類產(chǎn)品、即時靈賬戶信息服務和特色積分增值服務。通過一系列融資產(chǎn)品，為客戶提供更便捷的融資新渠道、現(xiàn)金流增值新方式，

35、較有效地解決了廣大中小企業(yè)主融資過程中融資難的問題。同時通過即時靈賬戶信息服務和特色積分增值服務為客戶及時提供賬戶變動情況和賬戶管理服務，方便客戶不斷提高資金管理和營運能力，真正實現(xiàn)零成本財務顧問功能。</p><p>　　3我國中小企業(yè)融資難成分析</p><p>　　3.1中小企業(yè)融資難外在原因</p><p>　　3.1.1缺少扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系<

36、;/p><p>　　一直以來，我國的金融機構(gòu)都難以向中小企業(yè)提供其所需的金融服務，這是由于我國金融體制始終保持以國有經(jīng)濟為導向，而現(xiàn)行的融資體制也主要是為了適應國有企業(yè)外源融資需要而建立的，這種在信貸決策上偏離商業(yè)原則的金融體制使中小企業(yè)在外部融資時面臨諸多困難。從我國目前的銀行組織體系來看，為中小企業(yè)融資服務的政策性銀行少之又少，除城市商業(yè)銀行明確規(guī)定為中小企業(yè)服務外，其他國有銀行在扶持中小企業(yè)方面都沒有硬性的規(guī)定

37、。</p><p>　　3.1.2缺乏健全的擔保體系</p><p>　　目前，我國銀行在對中小企業(yè)的貸款一般采用的都是抵押貸款的方式，但由于中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特點決定了其無法提供合適的抵押資產(chǎn)，同時對于抗風險能力不高的中小企業(yè)又很難找到合適的擔保機構(gòu)。很多中小企業(yè)迫于對資金的需求不得不采用民間自發(fā)的信用風險非常大，擔保的金額少的缺陷“你貸款我擔保，我貸款你擔?！毙问?。然而這種貸款的方式存

38、在，并不能滿足企業(yè)對資金的需求。政府方面，在對建設扶植中小企業(yè)的貸款擔?；虮ｋU制度的支持力度不夠，缺乏對中小企業(yè)貸款的優(yōu)惠措施，導致中小企業(yè)為了得到資金要付出更多的成本。</p><p>　　3.1.3信息不對稱阻礙中小企業(yè)融資</p><p>　　信息不對稱是形成中小企業(yè)融資難的主要成因之一。如果把企業(yè)向金融機構(gòu)貸款看成是一種金融交易，我們不難了解到，這種交易是以信用為基礎的資金的所有權(quán)

39、和使用權(quán)暫時性的轉(zhuǎn)移，決定這項轉(zhuǎn)移能否成功的鍵在于出資者對資金需求者的了解包括信用等級、經(jīng)營能力和盈利能力等信息的掌握情況。因此，交易雙方所掌握的信息及信息的對稱性是交易能否取得成功的關鍵所在。</p><p>　　3.1.4法律法規(guī)與管理機構(gòu)不健全</p><p>　　長久以來，我國相關部門對中小企業(yè)的金融支持不夠重視，在制定中小企業(yè)各項法規(guī)、合理設置管理機構(gòu)等方面都不完善。目前為止，還

40、沒有一部完整的有關中小企業(yè)的法律法規(guī)，尤其相關于如何有效融資的法規(guī)還是一項空白，法律法規(guī)還不能很好的為中小企業(yè)發(fā)展、保障中小企業(yè)融資順暢提供有效服務。此外，我國現(xiàn)有的中小企業(yè)管理機構(gòu)，在負責中小企業(yè)政策的制定和實施方面還不夠完備。</p><p>　　3.2中小企業(yè)融資難內(nèi)在原因</p><p>　　3.2.1經(jīng)營管理不規(guī)范</p><p>　　中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模相對

41、小，組織結(jié)構(gòu)變動快，形式各種各樣，加上經(jīng)營活動的透明度差、財務信息真實性和公開性差、信息披露機制不健全等因素，導致了企業(yè)與銀行及其他金融機構(gòu)間存在嚴重的信息不對稱。借款人對自身的風險情況掌握的往往要比貸款人全面，但由于種種原因借款人有可能不嚴格履行告知義務，或者由于其他原因使貸款人無法掌握全面信息，誤導貸款人，使其無法做出決策。</p><p>　　3.2.2企業(yè)自身信用缺失</p><p&g

42、t;　　由中國人民銀行公布的報告可知，產(chǎn)生中小企業(yè)貸款難的原因之一是企業(yè)自身誠信度偏低，信用等級差，社會信用狀況不佳。中小企業(yè)特別是小企業(yè)生存期短，拖欠銀行債務很嚴重，出現(xiàn)了到期無法償還貸款現(xiàn)象，這嚴重制約了銀行對中小企業(yè)貸款的熱情和積極性。在中國工商銀行評定信用等級的中小企業(yè)中，信用等級在A以上者只占16.2%，在ＢＢＢ及以下的占83.8%。這嚴重制約了中小企業(yè)的外部融資。現(xiàn)代社會經(jīng)濟生活中不講信用、無視信用、破壞信用的現(xiàn)象危害著整個

43、國民經(jīng)濟的正常運行，也大大增加了信用擔保機構(gòu)和銀行的經(jīng)營風險和信用風險。對于中小企業(yè)外部融資可以說是一個致命性的打擊，嚴重影響了中小企業(yè)的長足發(fā)展。</p><p>　　3.2.3中小企業(yè)自身經(jīng)營風險很高</p><p>　　在競爭性比較強的行業(yè)中小企業(yè)所占的比例最大。目前中小企業(yè)的突出特點就是規(guī)模偏小，產(chǎn)品的技術(shù)水平含量很低。大多數(shù)中小企業(yè)處于粗放式的發(fā)展階段，資源浪費現(xiàn)象比較嚴重。此外

44、，中小企業(yè)的經(jīng)營者自身的素質(zhì)不高導致了中小企業(yè)的管理存在一系列的問題。企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營者素質(zhì)、融資能力制約了這些中小企業(yè)發(fā)展，導致了這些中小企業(yè)的經(jīng)營存在不確定性。以上的原因?qū)е铝算y行不傾向于中小企業(yè)，銀行在選擇中小企業(yè)客戶時都比較謹慎，為中小企業(yè)融資帶來一定困難。</p><p>　　3.2.4中小企業(yè)抵押式擔保能力不足</p><p>　　我國銀行為了防范信貸資金風險，基本不對中小企

45、業(yè)發(fā)放信用貸款，僅發(fā)放抵押貸款?，F(xiàn)行的不動產(chǎn)抵押擔保貸款方式存在許多不合理性，中小企業(yè)要</p><p>　　獲得貸款必須有可靠的擔保單位和抵押物，而大部分中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模小，有限的資金主要用于維持正常運轉(zhuǎn)，設備、廠房投入并不多，不能提供有效的抵押式擔保。尤其是一些民營高科技企業(yè)在物資方面投入比重很小，很難通過抵押獲得所需的貸款額。另外，很多銀行在不動產(chǎn)抵押各個環(huán)節(jié)收費要求較高，并且標準不一致，這就增加企業(yè)額

46、外負擔。從擔保貸款來看，由于中小企業(yè)自身資信較差，效益好的單位不愿意為其擔保，而一般企業(yè)的擔保又得不到銀行認可，從而導致銀行對中小企業(yè)貸款抵押率較低，使得中小企業(yè)通過抵押實際得到的貸款數(shù)額相對較小。</p><p>　　4解決我國中小企業(yè)融資困境的對策</p><p>　　4.1發(fā)展和完善金融機構(gòu)體系</p><p>　　我國現(xiàn)在實行的投資、融資體系，其結(jié)構(gòu)存在著明

47、顯的缺陷，缺少專門面向中小企業(yè)的融資服務體系就是其表現(xiàn)之一。與西方發(fā)達國家相比，我國中小企業(yè)的融資仍然長期倚重于銀行信貸這一主渠道。而西方的發(fā)達國家，在近二十年來不斷增長為中小企業(yè)所提供的各種金融服務。如各式專門的金融機構(gòu)與準金融機構(gòu)，間接地為中小企業(yè)提供金融服務；又如資本市場上的各種板塊，便利了中小企業(yè)的直接融資。</p><p>　　然而，近年來我國的中小金融機構(gòu)由于整合而數(shù)量減少。所以想要從根本上解決或緩解

48、目前我國中小企業(yè)的融資困難問題，就要建立和完善中小金融機構(gòu)體系，也就是要盡早對非國有金融機構(gòu)開放市場，重視培育民間中小金融機構(gòu)。在填補因金融機構(gòu)整合而遺留下的空缺的基礎上，重新發(fā)揮銀行在中小企業(yè)間接融資中的傳統(tǒng)主渠道作用。</p><p><b>　　4.2優(yōu)化法律環(huán)境</b></p><p>　　中小企業(yè)要想快速的發(fā)展，良好的法律環(huán)境是必不可少的，只有受到法律制度的

49、保護和扶持，中小企業(yè)才能夠保障其在對外融資中所獲得的契約權(quán)利。只有積極地制定和完善有關中小企業(yè)融資和發(fā)展的法律法規(guī)，從而規(guī)范中小企業(yè)融資主體的責任、融資的辦法及各項保障條例，才能夠創(chuàng)造公平的競爭環(huán)境，進而保障中小企業(yè)的利益，優(yōu)化其融資模式。建立和完善支持中小企業(yè)發(fā)展的法律、法規(guī)，可以確立中小企業(yè)的法律地位，促進中小企業(yè)的發(fā)展。</p><p>　　總之，法律法規(guī)是中小企業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展得必要條件。缺少這一必要條件

50、，我國的中小企業(yè)發(fā)展將舉步維艱。</p><p>　　4.3 完善信用擔保體系</p><p>　　中小企業(yè)由于資金力量薄弱，因此發(fā)展比較緩慢。同時，由于其企業(yè)實力不夠強大，因此會造成在向金融機構(gòu)申請貸款時抵押不足的情況，這種劣勢，影響了中小企業(yè)的進一步發(fā)展。所以，完善中小企業(yè)融資的信用擔保體系成為了促進中小企業(yè)發(fā)展的推動力。它不僅可以彌補中小企業(yè)信用不足的狀況，還可以提高金融機構(gòu)給中小企

51、業(yè)貸款的積極性和主動性。</p><p>　　因此，如今我國應當積極借鑒和研究西方發(fā)達國家、地區(qū)的成功經(jīng)驗，逐步發(fā)展和完善中小企業(yè)融資的信用擔保體系，架起這座中小企業(yè)與銀行之間的橋梁，從而緩解中小企業(yè)發(fā)展的資金問題，促進我國中小企業(yè)的融資及進一步發(fā)展。</p><p>　　4.4規(guī)范自身經(jīng)營管理</p><p>　　中小企業(yè)要獲得長足的發(fā)展，在完善一系列外部因素的同

52、時，最重要的還是要加強自身的建設，而規(guī)范自身的經(jīng)營管理就是其中最重要的一部分。現(xiàn)在我國的中小企業(yè)普遍采取傳統(tǒng)的“家長制”管理模式，從而造成了發(fā)展滯后，靈活性不夠，適應不了市場的發(fā)展與變化。</p><p>　　所以，為了促進中小企業(yè)自身的發(fā)展，首先要改革管理模式，建立現(xiàn)代的企業(yè)制度；其次要調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式，走集約經(jīng)營之路；再次要發(fā)揮小企業(yè)自身靈活多變的優(yōu)勢，根據(jù)市場需求來不斷的調(diào)整產(chǎn)品品種。同時，還要注

53、意企業(yè)的創(chuàng)新與科研開發(fā)，注重產(chǎn)品質(zhì)量和企業(yè)信譽，從而建立自己的優(yōu)質(zhì)品牌產(chǎn)業(yè)和優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。</p><p>　　除此之外，為了進一步提高自己的資金能力。小企業(yè)還應當通過參股、轉(zhuǎn)股、兼并、聯(lián)合、收購等自本運轉(zhuǎn)，促進中小企業(yè)與優(yōu)勢企業(yè)、大企業(yè)之間的合作，從而提高自身的發(fā)展后勁，解決資金不足的問題。</p><p>　　4.5加強政府的支持力度</p><p>　　一個企業(yè)的

54、發(fā)展，除了自身的努力與創(chuàng)新外，獲得本國政府的支持與扶持也是一個不可少的外動力。由于企業(yè)發(fā)展與城市建設和人民生活密不可分，因此，政府政策的導向?qū)ζ髽I(yè)的發(fā)展有著相當大的影響。雖然目前我國已經(jīng)在經(jīng)濟管理部門設置了專門對中小企業(yè)進行管理的機構(gòu)，用來指導其自身改革，研究扶持政策，從而推動建立中小企業(yè)的服務體系，協(xié)調(diào)中小企業(yè)對外合作。但是，效果明顯不佳。</p><p>　　因此，我國政府應當根據(jù)我國的實際情況和不斷變化的國

55、際局勢制定操作性更強的政策措施。如由政府建立相應的扶持基金；又如調(diào)整稅收政策，對中小企業(yè)進行稅收優(yōu)惠、整頓不合理收費現(xiàn)象；實行相應的社會經(jīng)濟改革?？傊挥性谡姆龀峙c共同努力下，才能夠為中小企業(yè)的發(fā)展提供良好的環(huán)境，從而帶動整個社會經(jīng)濟的發(fā)展。</p><p>　　4.6提高技術(shù)創(chuàng)新水平</p><p>　　中小企業(yè)能否在不斷變化的市場洪流中可持續(xù)發(fā)展，最主要的是要看企業(yè)能否在快速運轉(zhuǎn)

56、的競爭中優(yōu)化資源配置，從而在殘酷的競爭中立于不敗之地。因此，為了獲得這個優(yōu)勢，企業(yè)就要進行技術(shù)創(chuàng)新。作為技術(shù)創(chuàng)新主體的中小企業(yè)，首先要有創(chuàng)新意識和創(chuàng)新能力，并有承擔風險的魄力。所以這就要求企業(yè)的領導者要有高瞻遠矚的敏銳眼光和開拓創(chuàng)新的勇氣。同時，企業(yè)還需要廣納人才，推動企業(yè)走向科技前沿。</p><p>　　除此之外，政府也應當予以扶植和引導，一方面要對中小企業(yè)進行技術(shù)培訓，并在一定的程度上把技術(shù)成果介紹、轉(zhuǎn)讓給

57、中小企業(yè)；另一方面，政府應當幫助企業(yè)進行風險預算，同時幫助中小企業(yè)建立產(chǎn)業(yè)營銷鏈，幫助其尋找合作伙伴和銷售途徑；最后，企業(yè)應當在企業(yè)科技創(chuàng)新活動方面給中小企業(yè)一定的稅收優(yōu)惠，從而有力促進中小企業(yè)的科技創(chuàng)新。</p><p><b>　　5結(jié)論</b></p><p>　　中小企業(yè)是我國經(jīng)濟增長的重要支柱。目前，中小企業(yè)發(fā)展面臨的最大問題是融資難。造成中小企業(yè)融資難的根

58、本原因，主要來自于企業(yè)自身的經(jīng)營狀況、扶持中小企業(yè)發(fā)展政策體系未建立健全、缺乏健全的擔保體系導致中小企業(yè)融資困難、中小企業(yè)抵押式擔保能力不足以及政府的扶植力度不夠等多種因素。解決中小企業(yè)融資難的問題,不僅需要中小企業(yè)完善自身的治理結(jié)構(gòu),加強與銀行的聯(lián)系，更需要國家盡快制定出為中小企業(yè)融資的政策措施,建立完善中小企業(yè)服務體系，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造出一個良好的外部條件。</p><p>　　總之，中小企業(yè)融資問題的解

59、決，是我國中小企業(yè)健康、快速發(fā)展的前提和基礎，也是我國國民經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展的源泉。隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，對這一問題的研究將進一步的加深。</p><p><b>　　參考文獻</b></p><p>　　1李揚、楊思群，《中小企業(yè)融資與銀行》，上海財經(jīng)大學出版社，2001 2 曹鳳岐，《建立和健全中小企業(yè)信用擔保體系金融研究》，2001.5 3 中國企業(yè)管理研究

60、會，《中國中小企業(yè)改革與發(fā)展》，中國財政經(jīng)濟出版社,2002.4:20-56 4 陳曉紅，《中小企業(yè)融資》，經(jīng)濟科學出版社，2000 5 熊楚熊，《公司籌資策略》，海天出版社，2001.9 6 朱立新，《淺談企業(yè)融資方式》，《企業(yè)天地》，2006.10 7 王召,《我國中小企業(yè)融資難難問題解析與對策》，經(jīng)濟學動態(tài)，2005.2 8 宋碧蔚，《淺談國外中小企業(yè)融資方式對我國的借鑒》，《經(jīng)濟師》，2006.10</p>

61、<p>　　致謝詞: 本課題在選題及研究過程中得到老師的悉心指導。老師多次詢問研究進程，并為我指點迷津，幫助我開拓研究思路，精心點撥、熱忱鼓勵。老師一絲不茍的作風，嚴謹求實的態(tài)度，踏踏實實的精神，不僅授我以文，而且教我做人，給以終生受益無窮之道。對張老師的感激之情是無法用言語表達的。感謝老師等對我的教育培養(yǎng)。他們細心指導我的學習與研究，在此，我要向諸位老師深深地鞠上一躬。最后，向我的父母致謝，感謝他們對我的理解與支持。&