淺析我國(guó)中小型企業(yè)融資中存在的難題及對(duì)策

1、<p><b>　　論文摘要</b></p><p>　　由于中小企業(yè)規(guī)模小，效益不穩(wěn)定，難以形成對(duì)信貸資金的吸引力；多數(shù)中小企業(yè)管理中存在許多薄弱環(huán)節(jié)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱；再加上中國(guó)商業(yè)銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等金融體系結(jié)構(gòu)不合理、相關(guān)法律制度缺位、政府政策支持力度不夠等因素，造成了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。針對(duì)上述問(wèn)題，本文將從建立中小企業(yè)融資金融體系，包括貸款、擔(dān)保、資本市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)管控和其他金融

2、手段等幾方面探討解決方案。</p><p>　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資 難題及對(duì)策</p><p><b>　　目 錄</b></p><p>　　引言 ……………………………………………………………………………………1</p><p>　　一、背景情況 ………………………………………………………………………

3、1</p><p>　?。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)的定義 ………………………………………………………………1</p><p>　　（二）我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀………………………………………………………1</p><p>　　二、我國(guó)中小型企業(yè)融資困難原因分析……………………………………………3</p><p>　?。ㄒ唬﹥?nèi)部因素……………………………………

4、…………………………………3</p><p>　　外部因素………………………………………………………………………3</p><p>　　我國(guó)中小型企業(yè)融資困難對(duì)策…………………………………………………4</p><p>　　結(jié)論 ……………………………………………………………………………5</p><p>　　五、參考文獻(xiàn) ……………………

5、……………………………………………………5</p><p>　　淺析我國(guó)中小型企業(yè)融資中存在的難題及對(duì)策</p><p><b>　　引言</b></p><p>　　改革開(kāi)放 30 多年來(lái)，中小企業(yè)已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要支柱，在促進(jìn)科技發(fā)展、提供就業(yè)機(jī)會(huì)、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定、提高資源配置、促進(jìn)社會(huì)分工等方面都發(fā)揮了重要的作用，但是融資難問(wèn)題作為

6、阻礙中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)絆腳石越來(lái)越引起人們的重視。</p><p><b>　　一、背景情況</b></p><p>　?。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)的定義</p><p>　　國(guó)際上對(duì)中小企業(yè)的劃分主要采用定性和定量?jī)煞N標(biāo)準(zhǔn)。定性的標(biāo)準(zhǔn)主要有企業(yè)的組織形式、企業(yè)在行業(yè)中的地位以及企業(yè)在市場(chǎng)中的定位等。這種界定主要為歐美國(guó)家采用，但由于其容易受主觀判斷的影響

7、，因而很少單獨(dú)作為界定中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)。</p><p>　　我國(guó)對(duì)中小企業(yè)界定的標(biāo)準(zhǔn)通常采用的是定量標(biāo)準(zhǔn)。中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定是我國(guó)根據(jù)《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》和《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)［2009］36 號(hào)）制定的。根據(jù)規(guī)定明確中小企業(yè)的企業(yè)類型，完善企業(yè)制度和稅收標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，2011 年 7月 4 日，工信部等四部門聯(lián)合發(fā)布《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》。中小企業(yè)劃分為中型、小型、

8、微型三種類型，具體標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)定量制定。</p><p>　?。ǘ┪覈?guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀</p><p>　　由于中小企業(yè)自身種類繁多，并且大多數(shù)企業(yè)內(nèi)部信息不透明，融資方式可謂百花齊放，并沒(méi)有一個(gè)固定的融資套路，我國(guó)中小企業(yè)融資呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。中小企業(yè)傳統(tǒng)的融資方式主要有內(nèi)部積累、銀行貸款、申請(qǐng)財(cái)政扶持資金、民間借貸、商業(yè)信用融資等。中小企

9、業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板推出之后，上市中小企業(yè)的直接融資有了多樣化的選擇。近年來(lái)，又涌現(xiàn)出一些新興的融資方式，如風(fēng)險(xiǎn)投資、海外上市、中小企業(yè)債券、租賃融資、供應(yīng)鏈融資、典當(dāng)融資、信托融資等。這些融資方式對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展都有著積極意義。雖然中央和地方都加大了對(duì)中小企業(yè)融資的支持力度，融資條件、融資環(huán)境逐步改善，但2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量和出口加工業(yè)主要力量的中小企業(yè)不可避免地受到了劇烈沖擊，出口減少，成本攀升，資金

10、周轉(zhuǎn)出現(xiàn)了前所未有的困難。 2010年全球進(jìn)入后危機(jī)時(shí)代，為適應(yīng)國(guó)內(nèi)外宏觀形勢(shì)的變化，我國(guó)采取緊縮的貨幣政策，銀行信貸規(guī)模也受到嚴(yán)格控制，而中小企業(yè)外源融資的主要形式是銀行信貸，在當(dāng)前緊縮環(huán)境下，融資面臨前所未有的困難。</p><p>　　1. 內(nèi)源融資有限。</p><p>　　內(nèi)源融資指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中積累內(nèi)部資金并用于投資，主要有資本金、折舊基金和留存利潤(rùn)等。中小企業(yè)由于資信較

11、差、缺少抵押品、管理方式落后等，不易獲得外源資金，內(nèi)源融資是我國(guó)企業(yè)生存發(fā)展最為依賴的資金來(lái)源。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2010數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)融資期限在五年以下資金來(lái)源中，內(nèi)源融資占全部資金來(lái)源的90%以上，期限超過(guò)五年的資金來(lái)源中，內(nèi)源融資也占到全部資金來(lái)源的80%， 外源融資所占比例比較低。1］</p><p>　　但金融危機(jī)爆發(fā)后，中小企業(yè)面臨內(nèi)需下降，出口急劇減少，原材料價(jià)格上漲，利潤(rùn)大幅度縮減，企業(yè)的內(nèi)部積累能力極

12、大削弱，內(nèi)源融資更加不能滿足中企業(yè)對(duì)資金的需要。</p><p>　　2. 外源融資渠道狹窄。</p><p>　　企業(yè)外源融資渠道主要有向銀行申請(qǐng)貸款的間接融資和發(fā)行股票、債券的直接融資以及通過(guò)小額貸款公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行和個(gè)人之間放貸的民間借貸形式。 通過(guò)向銀行申請(qǐng)貸款的間接融資是企業(yè)融資的主要形式。通過(guò)上表可以看出，在外源融資中，銀行貸款是企業(yè)融資的主要形式。但商業(yè)銀行與中小企業(yè)之

13、間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，加之金融危機(jī)形勢(shì)下，為防止通貨膨脹而采取的銀根緊縮等貨幣政策，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)實(shí)際的信貸支持是非常有限的。</p><p>　　直接融資主要指通過(guò)資本市場(chǎng)發(fā)行股票或債券向公眾籌集資金，直接融資門檻相對(duì)較高，中小企業(yè)很難通過(guò)發(fā)行股票或債券獲得資金。目前，我國(guó)中小型企業(yè)直接融資的主要平臺(tái)為中小板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。雖然相對(duì)于主板市場(chǎng)而言，中小板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)要求條件有所降低，但大多數(shù)中小企業(yè)很難滿

14、足創(chuàng)業(yè)板的上市條件，更難以達(dá)到中小企業(yè)板的條件，中小企業(yè)的直接融資渠道難度較大，比例很低。</p><p>　　3. 融資成本較高。</p><p>　　由于資信較差、缺少抵押品，中小企業(yè)在貸款時(shí)，一般不易獲得銀行貸款，更得不到優(yōu)惠的貸款利率，而相反，銀行出于風(fēng)險(xiǎn)防范的要求往往對(duì)其要求支付比大型國(guó)有企業(yè)更高的借款利率。金融危機(jī)后，中小企業(yè)利潤(rùn)率低于貸款利率，企業(yè)的實(shí)際借貸成本已經(jīng)達(dá)到100

15、%甚至更高，大量的中小企業(yè)無(wú)法從證券市場(chǎng)上進(jìn)行直接籌資，但為了發(fā)展，當(dāng)外源融資無(wú)法進(jìn)行時(shí),許多中小企業(yè)都是通過(guò)小額貸款公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行和個(gè)人之間放貸來(lái)融資，但民間融資成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行貸款的利率，目前年利率普遍在20%-30%，沿海城市的民間借貸利率更高，通常在50%-60%，不斷上升的融資成本將加大中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的負(fù)擔(dān)，對(duì)于本來(lái)就利潤(rùn)微薄的中小企業(yè)無(wú)異于雪上加霜，使得中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于更加不利的地位。</p>&

16、lt;p>　　上述因素制約著我們中小型企業(yè)的發(fā)展。基于各種因素，近年來(lái)廣東、浙江等地的很多中小企業(yè)紛紛倒閉，導(dǎo)致大量人員失業(yè)，直接導(dǎo)致了社會(huì)就業(yè)等問(wèn)題?？梢?jiàn)中小企業(yè)融資不僅關(guān)系到企業(yè)的存亡，更關(guān)系到社會(huì)的穩(wěn)定，關(guān)系到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展。</p><p>　　二、我國(guó)中小型企業(yè)融資困難原因分析</p><p>　　（一）內(nèi)部因素——從銀行拒貸看中小而企業(yè)自身存在的問(wèn)題</p>

17、;<p>　　1. 財(cái)務(wù)指標(biāo)不達(dá)標(biāo)、信用擔(dān)保不夠</p><p>　　從銀行拒貸的原因來(lái)看, 中小企業(yè)自身財(cái)務(wù)指標(biāo)不達(dá)標(biāo)成為首要原因, 比如盈利指標(biāo)及流動(dòng)性指標(biāo)未達(dá)標(biāo)等；其次缺乏擔(dān)保及信用評(píng)級(jí)不夠；還有企業(yè)貸款用途存疑、企業(yè)資本金不足、企業(yè)所在行業(yè)為宏觀調(diào)控的限制行業(yè)等，也是銀行拒絕發(fā)放貸款的原因。</p><p>　　2. 中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理規(guī)模和市場(chǎng)影響力等方面處于相對(duì)弱

18、勢(shì)</p><p>　　2008年爆發(fā)的金融危機(jī)延續(xù)至今，導(dǎo)致外需急劇下降，眾多依靠出口的中小企業(yè)紛紛關(guān)門，充分顯示出中小企業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大，商業(yè)銀行放貸風(fēng)險(xiǎn)較大。此外，當(dāng)信貸緊縮時(shí)，商業(yè)銀行出于控制風(fēng)險(xiǎn)考慮，一般首先緊縮的是向中小企業(yè)的放貸。</p><p><b>　　3.信息不對(duì)稱。</b></p><p>　　中小企業(yè)生存時(shí)間短、經(jīng)

19、營(yíng)不穩(wěn)定，財(cái)務(wù)制度不健全，而且較少與銀行發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)，而且中小企業(yè)自身的信用體系不完善，企業(yè)本身的信息缺失，難以證明自己的信用，因此中小企業(yè)和銀行之間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問(wèn)題，商業(yè)銀行很難掌握足夠的信息來(lái)判斷其信貸風(fēng)險(xiǎn)，而且收集、甄別此類信息的成本較高。</p><p><b>　　（二）外部因素</b></p><p>　　1.直接融資渠道有限。</p>

20、<p>　　中小企業(yè)間接融資仍然是主要的融資渠道。盡管資本市場(chǎng)已經(jīng)運(yùn)行20余年，但直接融資渠道仍然不發(fā)達(dá)，容量有限，大量有條件在資本市場(chǎng)融資的大企業(yè)仍然主要依靠銀行信貸資金，一定程度上占用了中小企業(yè)的信貸資源，使中小企業(yè)無(wú)法獲得更多信貸資源。此外，中小板、創(chuàng)業(yè)板仍然較不發(fā)達(dá)，且現(xiàn)行的上市政策決定了中小企業(yè)很難爭(zhēng)取到發(fā)行股票上市的機(jī)會(huì), 在發(fā)行企業(yè)債券上,因發(fā)行額度小也難以獲得批準(zhǔn)。金融市場(chǎng)發(fā)展滯后，直接表現(xiàn)為市場(chǎng)融資規(guī)模比

21、例小，而每年通過(guò)銀行渠道的間接融資規(guī)模所占比例基本在90%以上。</p><p>　　2. 銀行方面對(duì)中小企業(yè)慎貸、惜貸</p><p>　　（1）國(guó)有商業(yè)銀行在信貸關(guān)系上的所有制傾向比較嚴(yán)重。所有制觀念根深蒂固, 直接影響了銀行信貸對(duì)企業(yè)的選擇和信貸資金的投放。其服務(wù)對(duì)象主要集中在 “大企業(yè)、大行業(yè)、大集團(tuán)”。</p><p>　?。?）規(guī)模經(jīng)濟(jì)觀。從成本收益的角

22、度考慮, 銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的信息成本和管理成本大于大企業(yè)。貸款規(guī)模越大, 成本越低。通常中小企業(yè)的貸款金額相對(duì)較小, 加之自身規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)大、負(fù)債能力有限, 貸款頻率是大中型企業(yè)的5倍, 戶均貸款額卻只有大中型企業(yè)的5‰,貸款管理成本是大中型企業(yè)的5倍2］, 因此銀行更偏好與大中型國(guó)有企業(yè)建立信貸供求關(guān)系, 很少考慮中小企業(yè)對(duì)小額信貸資金的迫切需求, 客觀上減少了對(duì)中小企業(yè)的融資。</p><p>　?。?）安

23、全性角度。由于中小企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大，企業(yè)倒閉率高，財(cái)務(wù)制度不健全，信息不夠客觀透明, 信用等級(jí)較低，缺乏足額的財(cái)產(chǎn)抵押，不管是國(guó)有銀行還是民間融資渠道考慮到安全性因素，也會(huì)對(duì)中小企業(yè)惜貸、懼貸。</p><p>　　3. 為中小企業(yè)融資服務(wù)的擔(dān)保體系不健全</p><p>　　由于抵押登記難、時(shí)間長(zhǎng)、收費(fèi)高; 抵押物執(zhí)行難、處置難、變現(xiàn)難、強(qiáng)制執(zhí)行率低, 導(dǎo)致資產(chǎn)有效抵押率低。信用擔(dān)?？蓮浹a(bǔ)

24、這一類問(wèn)題, 同時(shí)可以降低銀行對(duì)中小企業(yè)信息搜集與處理信息的成本。但目前社會(huì)上的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模小, 滿足不了小企業(yè)的發(fā)展需要。</p><p>　　4. 政府支持力度不夠</p><p>　　我國(guó)現(xiàn)有的信貸體系是以國(guó)有商業(yè)銀行為主體,中小企業(yè)資金的主要供給者 地方性中小銀行相對(duì)不足, 還缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行; 信用擔(dān)保制度無(wú)具體政策出臺(tái); 對(duì)“小而優(yōu)”、“小而特”等先進(jìn)技術(shù)

25、缺乏資金支持; 對(duì)效益好、有能力吸納下崗人員的企業(yè)的優(yōu)先信貸支持不明顯。</p><p>　　三、我國(guó)中小型企業(yè)融資困難對(duì)策</p><p>　　1. 建立規(guī)范體系為中小企業(yè)提供經(jīng)營(yíng)管理和技術(shù)支持</p><p>　　各地政府應(yīng)該全面建立中小企業(yè)服務(wù)平臺(tái), 開(kāi)設(shè)專門的網(wǎng)站, 為中小企業(yè)的各類經(jīng)營(yíng)管理問(wèn)題提供有價(jià)值的服務(wù)，并適時(shí)對(duì)包括管理者在內(nèi)的中小企業(yè)家進(jìn)行能力培訓(xùn)

26、，舉辦高新技術(shù)交流會(huì)、專利交易會(huì)等，幫助并輔導(dǎo)中小企業(yè)健康成長(zhǎng)，以克服企業(yè)自身存在的問(wèn)題。</p><p>　　2. 繼續(xù)加大城市商業(yè)銀行支持中小企業(yè)的力度</p><p>　　城市商業(yè)銀行的定位是為中小企業(yè)提供金融支持，其在緩解中小企業(yè)融資難方面實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)新。銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2010年末，城市商業(yè)銀行貸款規(guī)模達(dá)3.6萬(wàn)億，其中小企業(yè)貸款余額1.1萬(wàn)億，比年初增加44.4%，占全部金

27、融機(jī)構(gòu)小企業(yè)貸款(7.7萬(wàn)億)的14.28%。</p><p>　　針對(duì)中小企業(yè)貸款需求“短、頻、快”的特點(diǎn)，城市商業(yè)銀行可成立專門的中小企業(yè)金融服務(wù)中心，不斷設(shè)計(jì)出申請(qǐng)便捷、簡(jiǎn)化審批程序的貸款產(chǎn)品，并服務(wù)前移、審批遷移，按照權(quán)限分級(jí)授權(quán)縮短審批流程，加快放貸速度，從全面多樣化、化解“擔(dān)保難”、簡(jiǎn)化審批流程三大方面更好的支持中小企業(yè)發(fā)展。</p><p>　　同時(shí)，為調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行的積極性,

28、 政府可以對(duì)與中小企業(yè)合作的商業(yè)銀行提供中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼(如稅收優(yōu)惠等) 。同時(shí)促進(jìn)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步自我完善, 以卓越的信用和業(yè)績(jī)?nèi)〉门c銀行合作的機(jī)會(huì)。</p><p>　　3. 收集全面信息（強(qiáng)化非財(cái)務(wù)信息），有效解決信息不對(duì)稱問(wèn)題</p><p>　　提倡從各方面對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行深入細(xì)致地了解，包括經(jīng)營(yíng)能力、資產(chǎn)狀況、信用狀況、道德品質(zhì)等全方位信息，并不斷強(qiáng)化對(duì)非財(cái)務(wù)因素的分析，

29、為是否貸款提供強(qiáng)有力的支持，能夠有效地解決信息不對(duì)稱問(wèn)題。目前已存在的比較有特色的針對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)模式有信貸工廠、現(xiàn)金測(cè)評(píng)、"三品四表"等，3］有借鑒意義。</p><p>　　“三品”：一是看人品，主要是看小企業(yè)的一把手、董事長(zhǎng)或者總經(jīng)理的人品是否誠(chéng)實(shí)、守信，是否合法合規(guī)地經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。二是看產(chǎn)品，主要是看產(chǎn)品在市場(chǎng)上是否有競(jìng)爭(zhēng)力，是否有穩(wěn)固的市場(chǎng)占有率，是否有高附加值。三是看抵押品，主要

30、是看是否有抵押品，抵押品價(jià)值如何。</p><p>　　“四表”：一是納稅申報(bào)表。二是水表，因?yàn)楣I(yè)生產(chǎn)一定要用水，水表能反映生產(chǎn)情況。三是看電表，因?yàn)楣I(yè)生產(chǎn)需要大量消耗電力，從用電可以看出生產(chǎn)的變化。四是看海關(guān)報(bào)關(guān)表，對(duì)于外貿(mào)企業(yè)，生產(chǎn)商品目的是出口，而報(bào)關(guān)則是必需的程序，因此海關(guān)報(bào)關(guān)表能真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。</p><p>　　4. 建立有效的融資體系</p>&l

31、t;p>　?。?）發(fā)展產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)主要是為達(dá)不到進(jìn)入二板市場(chǎng)資格的中小企業(yè)提供融資服務(wù)的市場(chǎng), 包括為處于創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)提供私人權(quán)益性資本。</p><p>　?。?）為企業(yè)進(jìn)入貨幣市場(chǎng)和企業(yè)債券市場(chǎng)服務(wù)。選擇一批資信良好、實(shí)力較強(qiáng)的成長(zhǎng)型中小企業(yè), 開(kāi)展貨幣市場(chǎng)融資輔導(dǎo)工作, 支持符合條件的企業(yè)發(fā)行短期融資券。</p><p>　　（3）完善中小企業(yè)融資信用擔(dān)保體

32、系，充分發(fā)揮政府的特殊作用。</p><p>　　（3.1）政府應(yīng)當(dāng)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和擔(dān)保業(yè)務(wù)進(jìn)行宏觀指導(dǎo)并加強(qiáng)管理,盡量避免和防止過(guò)多行政干預(yù)。中小企業(yè)單個(gè)機(jī)構(gòu)擔(dān)保能力較弱，可以通過(guò)“多人擔(dān)保增信”或者“抱團(tuán)增信”的方式，在一人擔(dān)保不足的情況下，多人擔(dān)保，既實(shí)現(xiàn)了多人擔(dān)保互相監(jiān)督，又達(dá)到了分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。此外，對(duì)資信狀況和經(jīng)營(yíng)前景廣闊的中小企業(yè)可以發(fā)放循環(huán)信用貸款，降低貸款門檻；</p><p&g

33、t;　　(3.2) 建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度, 根據(jù)業(yè)務(wù)的進(jìn)展, 按比例逐步提取準(zhǔn)備金, 用于沖抵代償支出和彌補(bǔ)呆賬、壞賬損失。各級(jí)財(cái)政應(yīng)安排一定的專項(xiàng)資金建立信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金， 用于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的代償壞賬補(bǔ)助，降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。另外，政府可以從政策上鼓勵(lì)各種經(jīng)濟(jì)實(shí)體的資本參與擔(dān)保公司投資，形成多元化、多層次的信用擔(dān)保體系。</p><p>　　(3.3) 進(jìn)一步完善中小企業(yè)資

34、信評(píng)級(jí)制度。目前我國(guó)現(xiàn)有的企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系主要是針對(duì)大型企業(yè)設(shè)計(jì)的，還沒(méi)有針對(duì)中小企業(yè)設(shè)計(jì)的指標(biāo)體系，我國(guó)應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，建立適合我國(guó)中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)體系。</p><p><b>　　四、結(jié)論</b></p><p>　　中小企業(yè)融資問(wèn)題不僅僅是企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)管理改善就能解決的問(wèn)題，還與國(guó)家的法制法規(guī)建設(shè)以及金融環(huán)境有著密切聯(lián)系。只有同時(shí)從加強(qiáng)企業(yè)

35、本身抗風(fēng)險(xiǎn)能力、健全法規(guī)配套制度和完善金融體制和金融環(huán)境三管齊下，才能從根本上逐步解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。這需要企業(yè)家、員工、金融機(jī)構(gòu)、政府和社會(huì)各界的共同努力，相信解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題指日可待。</p><p><b>　　五、主要參考文獻(xiàn)</b></p><p>　　[1]吳建剛，梁辰希.中小企業(yè)融資影響因素實(shí)證分析[J] 會(huì)計(jì)之友. 2011(1)<

36、/p><p>　　[2]尹杞月.中小企業(yè)融資難研究[D]</p><p>　　[3]林毅夫，李永軍.中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資[J] 經(jīng)濟(jì)研究，2001(1)</p><p>　　[4]連家明，張季. 融資擔(dān)保：破解中小企業(yè)融資難題的重要途徑，財(cái)會(huì)研究，2008年第9期。</p><p>　　[5]JE Stiglitz, A Weiss.

37、redit rationing in markets with imperfect information[J], The American economic review,1981</p><p>　　[6]俞建國(guó),吳曉華.中小企業(yè)商業(yè)融資[C],銀行家,2002</p><p>　　[7]馮麗娜.淺議中小企業(yè)融資問(wèn)題[D]，財(cái)會(huì)研究，2013(1)</p><p&g