我國上市公司盈余管理問題研究畢業(yè)論文

1、<p><b>　　（2011屆）</b></p><p><b>　　畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）</b></p><p>　　題 目： 我國上市公司盈余管理問題研究 </p><p>　　姓　 名：　　 　　 　　 　 </p>

2、;<p>　　專　　業(yè)：　　 會(huì) 計(jì) 學(xué) </p><p>　　班　　級：　　　　 </p><p>　　學(xué) 號： <

3、/p><p>　　指導(dǎo)教師：　　 　 　 </p><p>　　導(dǎo)師職稱：　　 　　 </p><p><b>　　年 　月 　日</b></p><p><b>　　

4、誠信聲明</b></p><p>　　我聲明，所呈交的論文（設(shè)計(jì)）是本人在老師指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果。據(jù)我查證，除了文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，論文（設(shè)計(jì)）中不包含其他已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果，也不包含為獲得 </p><p>　　或其他教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或證書而使用過的材料。我承諾，論文

5、（設(shè)計(jì)）中的所有內(nèi)容均真實(shí)、可信。</p><p>　　論文（設(shè)計(jì)）作者簽名： </p><p><b>　　簽名日期： </b></p><p><b>　　授權(quán)聲明</b></p><p>　　學(xué)校有權(quán)保留送交論文（設(shè)計(jì)）的原件，允許論文（設(shè)計(jì)）被查閱和借閱，學(xué)?？梢怨颊撐模ㄔO(shè)計(jì)）的全部或部分

6、內(nèi)容，可以影印、縮印或其他復(fù)制手段保存論文（設(shè)計(jì)），學(xué)校必須嚴(yán)格按照授權(quán)對論文（設(shè)計(jì)）進(jìn)行處理不得超越授權(quán)對論文（設(shè)計(jì)）進(jìn)行任意處置。</p><p>　　論文（設(shè)計(jì)）作者簽名： </p><p><b>　　簽名日期： </b></p><p>　　摘 要：盈余管理是建立在合法的基礎(chǔ)上，它是管理者為了滿足自身及公司利益最大化而采取的一系列行

7、動(dòng)的集合，但在實(shí)際操作中，盈余管理往往存在過度操縱的問題。管理者會(huì)利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則內(nèi)容滯后的缺陷或關(guān)聯(lián)方關(guān)系復(fù)雜的特點(diǎn)，通過會(huì)計(jì)手段或非會(huì)計(jì)手段來進(jìn)行過度的盈余管理，這種以犧牲大部分投資者和債權(quán)人的利益來滿足一小部分人的私欲的行為，容易使人們將盈余管理與財(cái)務(wù)舞弊混為一談。為此本文通過對盈余管理的概念及特征、動(dòng)機(jī)、手段和完善盈余管理措施四個(gè)方面進(jìn)行闡述，全面客觀的認(rèn)識(shí)盈余管理，希望將其與財(cái)務(wù)舞弊區(qū)分開來，并充分發(fā)揮其積極作。</p>

8、;<p>　　關(guān)鍵詞：上市公司；盈余管理；動(dòng)機(jī)</p><p>　　Abstract：Earnings management is to establish a legal basis, it is the managers and the interests of the company to meet its own series of actions taken to maximize the

9、 collection, but in practice, there is often excessive manipulation of earnings management issues. Managers will use the contents of accounting standards lag complex defects or the characteristics of related party relati

10、onships, through accounting methods or means to carry out over accounting earnings management, most of this at th</p><p><b>　　目 錄</b></p><p>　　一、盈余管理的概念及特性1</p><p>　?。ㄒ?/p>

11、）盈余管理的概念1</p><p>　?。ǘ┯喙芾淼奶匦?</p><p>　　二、盈余管理動(dòng)機(jī)3</p><p>　?。ㄒ唬┵Y本市場動(dòng)機(jī)3</p><p>　?。ǘ﹤鶆?wù)契約動(dòng)機(jī)3</p><p>　?。ㄈ﹫?bào)酬契約動(dòng)機(jī)4</p><p>　?。ㄋ模┱纬杀緞?dòng)機(jī)4</p

12、><p>　　三、盈余管理的手段5</p><p>　　（一）會(huì)計(jì)政策選擇5</p><p>　　（二）關(guān)聯(lián)方交易7</p><p>　?。ㄈ┓墙?jīng)常性損益7</p><p>　　四、完善盈余管理的措施8</p><p>　　（一）完善相關(guān)法律法規(guī)，建立誠信黑名單8</p>

13、<p>　　（二）健全公司治理結(jié)構(gòu)8</p><p>　　（三）轉(zhuǎn)變審計(jì)交易模式，強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督職能9</p><p>　?。ㄋ模└倪M(jìn)證券市場的監(jiān)管制度，減少盈余管理的政策誘因9</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)11</b></p><p><b>　　致謝13</b>

14、</p><p>　　盈余管理是20世紀(jì)80年代以來在國際經(jīng)濟(jì)學(xué)界和會(huì)計(jì)學(xué)界興起的一個(gè)前沿研究課題。盈余管理與對財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息真實(shí)性的探討聯(lián)系在一起。上市公司公開披露的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息必須真實(shí)、準(zhǔn)確地反映企業(yè)的盈利能力、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)情況。但現(xiàn)實(shí)中，會(huì)計(jì)信息失真又是一個(gè)普遍的問題。全球每天都發(fā)生著公司調(diào)高或調(diào)低盈利、虛報(bào)營業(yè)收益的案例，如費(fèi)用資本化、通過遞延確認(rèn)實(shí)際所得收入來下調(diào)盈利等。我國自20世紀(jì)末開展企業(yè)股份制

15、改造，資本市場逐漸得到發(fā)展，上市公司進(jìn)行盈余管理的情況越來越普遍，但其在企業(yè)的日常業(yè)務(wù)中更多產(chǎn)生的是負(fù)面影響，而且，目前大部分學(xué)者認(rèn)為盈余管理違背了財(cái)務(wù)報(bào)表公正、中立的原則，也可能損害股東、債權(quán)人等相關(guān)主體的利益，因此人們常將盈余管理與財(cái)務(wù)舞弊混為一談，認(rèn)為盈余管理是管理層為追求自身利益最大化的一種不正當(dāng)行為。在實(shí)際操作中，盡管盈余管理更多的是損害大部分投資者的利益，而滿足一小部分人的私欲，但我們不能否認(rèn)盈余管理的積極作用。為此我們應(yīng)該

16、充分認(rèn)識(shí)什么是盈余管理，什么誘使其發(fā)生，什么是其慣用的手段，又能采取怎樣的防范措施，將盈余管理與財(cái)務(wù)舞弊區(qū)分開來，并從治理層面上提出有效的完善盈余管理的措施。</p><p>　　一、盈余管理的概念及特性</p><p>　　隨著資本市場的不斷發(fā)展，我國上市公司與國際接軌已成必然趨勢，這使得上市公司進(jìn)行盈余管理的情況越來越普遍，但值得注意的是我們要充分理解盈余管理的概念及特征，只有這樣才能

17、夠?qū)⑵渑c財(cái)務(wù)舞弊行為區(qū)分開來，發(fā)揮盈余管理的積極作用。</p><p>　?。ㄒ唬┯喙芾淼母拍?lt;/p><p>　　盈余管理是管理者在國家相關(guān)法規(guī)和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，通過對不同會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)處理方法等會(huì)計(jì)手段的選擇及通過真實(shí)交易的非會(huì)計(jì)手段來修飾財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)，達(dá)到經(jīng)營者目的的一系列行為過程的總稱。由此可看出，盈余管理是建立在合法的基礎(chǔ)上，管理者為了滿足自身及公司利益最大化而采取的一系

18、列行動(dòng)的集合，能夠真確反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及可持續(xù)經(jīng)營的能力。而與之相對應(yīng)的是財(cái)務(wù)舞弊，它是管理者在國家相關(guān)法規(guī)和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍之外，利用非法手段對會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行更改，造成最后結(jié)果的失真，從而誤導(dǎo)財(cái)務(wù)信息使用者做出錯(cuò)誤決策的操縱行為，兩者所要達(dá)到的目的是相悖的。因此，應(yīng)該將盈余管理與財(cái)務(wù)舞弊區(qū)分開來。</p><p>　　（二）盈余管理的特性</p><p>　　1、普遍性。盈余管理是建立

19、在信息不對稱，會(huì)計(jì)不確定的前提下，理性的管理者為了追求自身利益及公司利益最大化，必然在確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告會(huì)計(jì)信息的同時(shí)進(jìn)行盈余管理。因此，盈余管理普遍性表現(xiàn)在：一、企業(yè)管理者有報(bào)告特殊結(jié)果的動(dòng)機(jī)，且報(bào)告的結(jié)果一般與預(yù)先制定的盈余目標(biāo)一致；二、沒有絕對真實(shí)的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)。</p><p>　?。?）企業(yè)管理者有報(bào)告特殊結(jié)果的動(dòng)機(jī)。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中的委托—代理理論認(rèn)為任何一種涉及非對稱信息的交易都可以構(gòu)成委托代理關(guān)系，而

20、體現(xiàn)在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，委托人就是投資人和債權(quán)人，統(tǒng)稱為信息使用者。代理人就是管理者，即信息提供者。他們之間存在委托代理關(guān)系。當(dāng)企業(yè)管理者的利益與盈余或股價(jià)考核掛鉤時(shí)，如經(jīng)理人薪酬、認(rèn)股權(quán)、晉升機(jī)會(huì)等，他們傾向于通過盈余管理來追求自身利益最大化。同時(shí)盈余管理也有利于降低企業(yè)的違約成本。</p><p>　?。?）沒有絕對真實(shí)的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)。外部環(huán)境復(fù)雜多變，在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)操作中，不同行業(yè)、不同企業(yè)間存在著差異。而出于成本收益原

21、則的考慮，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不可能窮盡實(shí)務(wù)中的所有情形，存在一定的發(fā)展滯后性，使得會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在制定時(shí)，必然會(huì)留有一定的可選擇空間，賦予了管理者一定的自主選擇權(quán)，即所謂的剩余控制權(quán)。管理者必然根據(jù)私欲和公司情況進(jìn)行盈余管理，通過職業(yè)判斷選擇合適的會(huì)計(jì)政策和方法，進(jìn)行會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的處理。</p><p>　　2、合法性。盈余管理普遍存在于財(cái)務(wù)管理中，但更多發(fā)揮的是其消極作用。例如管理者為了迎合市場監(jiān)管的要求進(jìn)行盈余管理，從而誤導(dǎo)信息

22、使用者做出錯(cuò)誤的決策，或者為了獲得更多的報(bào)酬分紅而進(jìn)行盈余管理，損害公司的利益。過渡的盈余管理（財(cái)務(wù)舞弊）是一種傾向于鉆會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和法律空子的投機(jī)行為，違背了盈余管理的初衷，而盈余管理則是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，管理者為了保護(hù)企業(yè)利益或?yàn)樾畔⑹褂谜咛峁└芊从称髽I(yè)經(jīng)營業(yè)績的會(huì)計(jì)信息，采用合乎道德的會(huì)計(jì)政策和方法，通過職業(yè)判斷對賬面盈余進(jìn)行調(diào)整的行為，且其調(diào)整后的盈余總量與現(xiàn)金流總和相等，這樣做有利于企業(yè)經(jīng)營狀況趨于平衡。</p>

23、;<p><b>　　二、盈余管理動(dòng)機(jī)</b></p><p>　　我國上市制度的部分規(guī)定，以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)制的相對靜態(tài)和內(nèi)容的滯后性，再加上公司治理結(jié)構(gòu)存在較大缺陷，這為盈余管理提供了巨大的操縱空間，這也成為上市公司進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)。其中主要的動(dòng)機(jī)包括以下幾個(gè)方面:</p><p><b>　?。ㄒ唬┵Y本市場動(dòng)機(jī)</b><

24、;/p><p>　　資本市場動(dòng)機(jī)是企業(yè)管理者為了迎合市場預(yù)期，維持股價(jià)，保住經(jīng)營權(quán)或顯示公司未來前景的可能性。這種目的的盈余管理可能出現(xiàn)在公司為了達(dá)到上市、發(fā)行股票、籌資借款等情況。它主要表現(xiàn)在首次公開發(fā)行股票的動(dòng)機(jī)、配股動(dòng)機(jī)和防虧、扭虧及保牌動(dòng)機(jī)三方面。</p><p>　　1、首次公開發(fā)行股票的動(dòng)機(jī)。一方面，在中國特有的額度制下，只有少數(shù)公司可以獲準(zhǔn)發(fā)行股票。但按照我國《證券法》規(guī)定，公司

25、上市的條件之一是必須在近三年內(nèi)連續(xù)盈利，而無法達(dá)到要求的公司傾向于通過盈余管理來提升公司業(yè)績來獲取上市資格。另一方面，準(zhǔn)發(fā)行股票的價(jià)格及順利發(fā)行，在很大程度上取決于公司的業(yè)績。因此，管理者完全有可能通過調(diào)高盈余來推高股票價(jià)格。</p><p>　　2、配股動(dòng)機(jī)。為了擴(kuò)大再生產(chǎn)，公司需要通過配股進(jìn)行再次融資。融資數(shù)額的大小多受配股價(jià)格高低的影響，而配股價(jià)格又受公司業(yè)績的制約。由于證監(jiān)會(huì)制定的配股政策始終包含著對盈余

26、指標(biāo)的要求，因此，上市公司傾向于通過盈余管理來提高公司業(yè)績，從而達(dá)到提高股價(jià)的目的。</p><p>　　3、防虧、扭虧及保牌動(dòng)機(jī)。我國資本市場發(fā)展不成熟，融資渠道單一。其中募股集資相對于其他融資方式而言，其融資成本較低，且較容易達(dá)到融資目的。但上市公司一旦戴上ST的帽子，融資難度會(huì)加大，融資成本也會(huì)上升，甚至面臨被停牌的威脅。因此，處于虧損狀態(tài)的上市公司為了保住上市這個(gè)稀缺的殼資源，傾向于通過盈余管理來提升公司

27、業(yè)績，從而達(dá)到防虧、扭虧及保牌的目的。</p><p><b>　　（二）債務(wù)契約動(dòng)機(jī)</b></p><p>　　公司是由一系列契約構(gòu)成，公司的運(yùn)作必然會(huì)產(chǎn)生契約成本。而契約成本往往與盈余管理有關(guān)。因此，理性的管理者傾向于通過盈余管理來最大限度的降低契約成本。這主要表現(xiàn)在債務(wù)契約方面，即債務(wù)契約動(dòng)機(jī)。</p><p>　　我國公司的融資渠道除

28、了通過上市募股集資外，另一種主要的融資渠道就是向銀行借款，但銀行在金融體制改革中逐漸加強(qiáng)了對信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理。在債務(wù)契約中，債權(quán)人會(huì)規(guī)定一些保護(hù)性條款。如債權(quán)人會(huì)對流動(dòng)比率、負(fù)債權(quán)益比率等指標(biāo)做出限制性規(guī)定，以防范管理者損害債權(quán)人利益的行為。而定義違反契約的主要依據(jù)是按公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算出來的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)。當(dāng)相關(guān)指標(biāo)的比率超過契約限制性條款時(shí)，盡管波動(dòng)較大的盈余數(shù)據(jù)能夠真實(shí)的反應(yīng)公司業(yè)績，但這會(huì)引起債權(quán)人過分注意和信心動(dòng)搖，而債務(wù)人將面臨貸款被

29、收回的威脅，這樣勢必增加契約成本。由此得出，公司與特定的基于會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的限制性條款聯(lián)系得越緊密，管理者越有可能通過盈余管理來平滑利潤來掩蓋公司大幅度的盈余波動(dòng)，從而達(dá)到降低契約成本的目的。</p><p><b>　?。ㄈ﹫?bào)酬契約動(dòng)機(jī)</b></p><p>　　報(bào)酬契約是指在所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的情況下，所有者為激勵(lì)管理者為股東價(jià)值最大化盡最大努力而與經(jīng)營者簽訂的以

30、規(guī)范管理者報(bào)酬為主要內(nèi)容的契約。但在所得報(bào)酬與盈余掛鉤的情況下，公司管理者試圖通過會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估算的選擇使得盈余報(bào)告朝著有利于自身利益的方向變化。當(dāng)實(shí)際收益高于預(yù)期目標(biāo)時(shí)，管理者可能會(huì)通過遞延收益來降低本期收益，從而提高未來的預(yù)期收益；當(dāng)實(shí)際收益低于預(yù)期目標(biāo)時(shí)，管理者可能會(huì)通過“巨額沖銷”來進(jìn)一步降低當(dāng)期的收益，以提高下一年度獲得紅利的可能；當(dāng)實(shí)際收益在目標(biāo)收益下限與上限之間時(shí)，管理者可能會(huì)調(diào)整收益，使之處于目標(biāo)收益的上限位置，以期預(yù)

31、先獲得增加的收益。另一方面，公司管理人員的變動(dòng)，涉及到責(zé)任的交接和獎(jiǎng)金等報(bào)酬的確定。因此，為了實(shí)現(xiàn)自身利益最大化，管理者傾向于利用職位的便利進(jìn)行盈余管理。如部分管理者在離任前，通過費(fèi)用掛賬不確認(rèn)，減少研發(fā)活動(dòng)等手段將費(fèi)用遞延至以后期間。同時(shí)，又通過實(shí)施寬松的賒銷政策，提前確認(rèn)收入，提高在任期間的收益，實(shí)現(xiàn)自身報(bào)酬最大化。而新任的管理者在面對巨額虧損時(shí)，將對這些損失進(jìn)行巨額沖銷，使得自己能在未來任職期間獲得更多收益。</p>

32、<p><b>　　（四）政治成本動(dòng)機(jī)</b></p><p>　　政府憑借其強(qiáng)制性、無償性、固定性的特征參與社會(huì)財(cái)富分配，它是利益的相關(guān)者。當(dāng)公司規(guī)模越大，盈利越多時(shí)，特別是那些與日常生活密切相關(guān)的行業(yè)，政府越有可能采取措施對其進(jìn)行管制。如石油、天然氣、電力等壟斷性公共事業(yè)企業(yè)，它們的經(jīng)營活動(dòng)受到政府的管制，當(dāng)它們獲得高額利潤時(shí)，政府會(huì)通過征收高額稅收或其它管制加以限制。因此，

33、為了避免高額的政治成本，企業(yè)傾向于通過盈余管理來遞延當(dāng)期的盈余。</p><p><b>　　三、盈余管理的手段</b></p><p>　　在特定的背景下，我國上市公司盈余管理的手段多樣，可分會(huì)計(jì)手段和非會(huì)計(jì)手段。在實(shí)務(wù)操作中，管理者會(huì)充分利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則賦予的自主選擇權(quán)在法規(guī)允許的范圍內(nèi)外通過會(huì)計(jì)手段進(jìn)行盈余管理，或者通過進(jìn)行真實(shí)和虛假交易的非會(huì)計(jì)手段來進(jìn)行合法或非法

34、的盈余管理。</p><p><b>　?。ㄒ唬?huì)計(jì)政策選擇</b></p><p>　　企業(yè)進(jìn)行盈余管理采用的會(huì)計(jì)手段有主要有以下幾個(gè)方面：</p><p>　　1、固定資產(chǎn)折舊。固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)于每年年度終了，對固定資產(chǎn)的使用壽命、預(yù)計(jì)凈殘值和折舊方法進(jìn)行復(fù)核。使用壽命預(yù)計(jì)數(shù)或凈殘值預(yù)計(jì)數(shù)與原先估計(jì)數(shù)有差異的，應(yīng)當(dāng)調(diào)整固定

35、資產(chǎn)使用壽命或預(yù)計(jì)凈殘值。與固定資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式有重大改變的，應(yīng)當(dāng)改變固定資產(chǎn)折舊方法。固定資產(chǎn)使用壽命、預(yù)計(jì)凈殘值和折舊方法的改變應(yīng)當(dāng)作為會(huì)計(jì)估計(jì)變更，采用未來適用法處理，不再進(jìn)行追溯調(diào)整。</p><p>　　在工業(yè)企業(yè)中，上市公司的固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重較大，因而固定資產(chǎn)計(jì)提折舊方法的選擇對企業(yè)利潤影響較大，相應(yīng)的計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用對變動(dòng)企業(yè)的利潤具有明顯的杠桿作用。而當(dāng)前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為企業(yè)

36、通過變更固定資產(chǎn)的使用年限或預(yù)計(jì)凈殘值來進(jìn)行盈余管理提供了便利，因而，上市公司只要能夠證明其固定資產(chǎn)使用壽命與原來估計(jì)的有差異，就可以進(jìn)行會(huì)計(jì)估計(jì)變更，調(diào)整經(jīng)營業(yè)績，達(dá)到操縱利潤的目的。</p><p>　　2、企業(yè)合并。企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將企業(yè)合并分為同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并。</p><p>　　同一控制下的企業(yè)合并是指參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同的多方最

37、終控制且該控制并非暫時(shí)性的。同一控制下的企業(yè)合并，采用權(quán)益結(jié)合法。合并方在企業(yè)合并中取得的資產(chǎn)和負(fù)債，在合并日按被合并方的賬面價(jià)值人賬，不形成商譽(yù)，同時(shí)要求合并的利潤表和現(xiàn)金流量表除了反映合并后企業(yè)總的利潤和現(xiàn)金流量外，還要反映被合并企業(yè)合并前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的利潤和現(xiàn)金流量。因此，上市公司傾向于合并當(dāng)年經(jīng)營業(yè)績較好的企業(yè)，以達(dá)到提升公司業(yè)績的目的。上市公司利用的權(quán)益結(jié)合法，不需要重新估算購入總資產(chǎn)的價(jià)值，合并后，有可能將被低估的并購資產(chǎn)處置掉

38、，以獲取額外的收益。</p><p>　　非同一控制下的企業(yè)合并是指參與合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最終控制。非同一控制下的企業(yè)合并，采用的是購買法，購買方將對合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，確認(rèn)為商譽(yù)。當(dāng)合并成本小于可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的，其差額計(jì)入當(dāng)期損益。在合并時(shí)，因企業(yè)報(bào)表不要求反映被合并企業(yè)前期損益，這樣合并企業(yè)將利用準(zhǔn)則的缺陷，在合并前計(jì)提巨額的減值準(zhǔn)備、

39、壞賬準(zhǔn)備，合并后再予以轉(zhuǎn)回。</p><p>　　3、利用金融工具的分類進(jìn)行盈余管理?！督鹑诠ぞ叩拇_認(rèn)和計(jì)量》將金融資產(chǎn)分為四類：以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)以及可供出售金融資產(chǎn)四類。其中，可供出售金融資產(chǎn)沒有明確的定義，只是將那些企業(yè)沒有劃分為其它三類的金融資產(chǎn)歸為可供金融資產(chǎn)。其界定的模糊性，使得管理者可根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況及預(yù)期目標(biāo)來確認(rèn)可供金融資產(chǎn)的余額

40、。如當(dāng)企業(yè)購入的股票和債券在市場上存在活躍報(bào)價(jià)時(shí)，管理者可根據(jù)需要將其劃分為交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)。這種劃分帶有很大的隨意性。而當(dāng)企業(yè)持有較多的金融資產(chǎn)時(shí)，管理者則傾向于將其劃歸為可供出售金融資產(chǎn)，因?yàn)榭晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)在持有期間，其公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入“資本公積”，不計(jì)入當(dāng)期損益，可避免因公允價(jià)值變動(dòng)而影響利潤。與此相對應(yīng)的是，當(dāng)企業(yè)利潤下滑時(shí)，可出售可供出售金融資產(chǎn)，將“資本公積”的金額轉(zhuǎn)出計(jì)入“投資收益”，這樣可供出售金融資

41、產(chǎn)成為了管理者進(jìn)行盈余管理的調(diào)節(jié)器。</p><p>　　4、借款費(fèi)用資本化。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，企業(yè)予以資本化的借款費(fèi)用范圍比較大。如符合資本化條件的有固定資產(chǎn)和需要經(jīng)過較長時(shí)間的建構(gòu)或生產(chǎn)才能達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)或可售狀態(tài)的存貨、投資性房地產(chǎn)等，允許一般借款的利息費(fèi)用資本化，這為房產(chǎn)公司及生產(chǎn)周期較長的制造業(yè)公司進(jìn)行盈余管理提供了較大的空間。但企業(yè)計(jì)入資金多混合使用，企業(yè)管理者在確認(rèn)符合資本化條件的資產(chǎn)占用比例及資本化

42、期間時(shí)，存在較大的隨意性。當(dāng)企業(yè)出于提升業(yè)績的需要，可采用相應(yīng)的手段使一般借款的利息支出符合資本化條件，計(jì)入資產(chǎn)，擴(kuò)大利息資本化的范圍，或?qū)⒐潭ㄙY產(chǎn)長期視作在建工程核算，延長利息支出計(jì)入資產(chǎn)的時(shí)間，同時(shí)也減少了折舊費(fèi)用的計(jì)提，從而達(dá)到操作利益的目的。</p><p><b>　　（二）關(guān)聯(lián)方交易</b></p><p>　　關(guān)聯(lián)方交易是上市公司依賴所屬集團(tuán)所進(jìn)行的盈余

43、管理。我國大部分上市公司都是從母公司中剝離出來的，造成了大股東絕對控股的局面。因此，上市公司與改制前的母公司之間大多存在錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)方交易。企業(yè)與關(guān)聯(lián)方之間經(jīng)常通過采用大大高于或低于市場交易的價(jià)格進(jìn)行商品購銷活動(dòng)或資產(chǎn)置換來調(diào)節(jié)利潤。此外，上市公司還會(huì)將自己的管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用交由其母公司或子公司承擔(dān)，通過從中收取高額或低額利息來調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)費(fèi)用。</p><p><b>　?。ㄈ┓墙?jīng)常性損益

44、</b></p><p>　　非經(jīng)常性損益是由某種偶然的原因而獲得的，具有短暫性和臨時(shí)性的特征，對于一個(gè)正常生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)而言，它在利潤總額中所占比例較小。但在我國的上市公司中，多數(shù)公司主營業(yè)務(wù)盈利甚微甚至出現(xiàn)巨額虧損，卻能夠依靠一些偶發(fā)性的非經(jīng)常性損益擺脫虧損的困境，從而達(dá)到政府主管部門批準(zhǔn)配股的標(biāo)準(zhǔn)，甚至跨入了“績優(yōu)”的行列，這得益于非經(jīng)常性損益的功勞。當(dāng)前，我國上市公司利用非經(jīng)常性損益進(jìn)行盈余管

45、理的手段主要有：出售資產(chǎn)、資產(chǎn)置換、轉(zhuǎn)讓股權(quán)、資產(chǎn)重組、稅收減免、利息減免、政府補(bǔ)貼等。</p><p>　　上述幾種盈余管理的手段共同反映了盈余管理存在過度操縱的問題。在會(huì)計(jì)政策選擇中，當(dāng)上市公司的固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重較大時(shí)，固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用的計(jì)提，能夠調(diào)整經(jīng)營業(yè)績，對公司利潤具有明顯的杠桿作用。在企業(yè)合并中，同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并采用不同的會(huì)計(jì)處理方法，再加上這兩種方法對信息披露的要求

46、不同而給企業(yè)提供了較大的盈余管理空間，容易促使企業(yè)在合并時(shí)，為達(dá)到盈余操縱的目的，脫離實(shí)際，任意地低估并購資產(chǎn)的價(jià)格或在合并前計(jì)提巨額的減值準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備，合并后再予以轉(zhuǎn)回。利用金融工具的分類和借款費(fèi)用資本化進(jìn)行盈余管理，兩者都利用了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對相關(guān)概念界定不清晰的缺陷，將這些概念變成盈余管理的調(diào)節(jié)器，從而達(dá)到盈余操縱的目的。</p><p>　　上市公司除了通過會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理外，還存在如關(guān)聯(lián)方交易、非經(jīng)常性

47、損益等非會(huì)計(jì)手段進(jìn)行盈余管理。關(guān)聯(lián)方交易利用母公司與子公司之間錯(cuò)綜復(fù)雜的聯(lián)系，通過大大高于或低于市場交易的價(jià)格進(jìn)行商品購銷活動(dòng)或資產(chǎn)置換來調(diào)節(jié)利潤，而非經(jīng)常性損益則通過出售資產(chǎn)、資產(chǎn)置換、轉(zhuǎn)讓股權(quán)、資產(chǎn)重組、稅收減免、利息減免、政府補(bǔ)貼等手段，使企業(yè)的營業(yè)外收入大大超過主營業(yè)務(wù)收入，使公司擺脫虧損，甚至跨入“績優(yōu)”的行列。</p><p>　　總之，盈余管理是把雙刃劍，針對存在過度盈余管理的問題，應(yīng)采取相應(yīng)的措施

48、來規(guī)范盈余管理的行為，發(fā)揮其積極作用。</p><p>　　四、完善盈余管理的措施</p><p>　　盈余管理的存在與市場效率、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則設(shè)計(jì)、外部審計(jì)監(jiān)督體系及公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)密切相關(guān)。目前，盈余管理對資本市場的危害遠(yuǎn)大于帶給公司的短期利益。因此，為了減少盈余管理的消極作用，應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手來減少盈余管理的操縱行為。</p><p>　?。ㄒ唬┩晟葡嚓P(guān)法律法規(guī)

49、，建立誠信黑名單</p><p>　　我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展不成熟，相關(guān)法律法規(guī)不健全，再加上執(zhí)法不嚴(yán)，懲處力度不夠，為盈余管理提供了操縱空間，進(jìn)而影響了會(huì)計(jì)盈余信息的質(zhì)量。因此，應(yīng)進(jìn)一步完善相關(guān)法律法規(guī)，把規(guī)則制定得更具體，在實(shí)務(wù)操作中盡可能做到有章可循，以減少會(huì)計(jì)處理受主觀意圖影響和企業(yè)打擦邊球的可能性。如會(huì)計(jì)準(zhǔn)則作為一種規(guī)范和特殊協(xié)議，不可能面面俱到的將實(shí)務(wù)中的所有情形都規(guī)范在內(nèi)，這必然允許管理者在會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)

50、估算的選擇上存在一定的自主性，即職業(yè)判斷。但管理者的職業(yè)判斷應(yīng)建立在合法的基礎(chǔ)上，而不是去鉆準(zhǔn)則的空子，隱瞞事實(shí)的真相，要做到這一點(diǎn)，還需要將準(zhǔn)則中存在的模糊概念盡可能界定清楚，如準(zhǔn)則對可供出售金融資產(chǎn)界定模糊，管理者可根據(jù)實(shí)際需要將不能明確定義的金融資產(chǎn)歸屬于可供出售金融資產(chǎn)，其公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入“資本公積”，這使得可供出售金融資產(chǎn)這個(gè)科目變成了利潤的調(diào)節(jié)器。因此可將交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)合并為一類，共用一個(gè)科目，同時(shí)把公允價(jià)

51、值變動(dòng)額計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”，避免企業(yè)利用金融資產(chǎn)分類，進(jìn)行盈余管理。另外還要加大懲處力度，增加違法成本，通過建立誠信黑名單，向社會(huì)公布違法企業(yè)的名單，這樣能夠增加財(cái)務(wù)舞弊的風(fēng)險(xiǎn)</p><p>　?。ǘ┙∪局卫斫Y(jié)構(gòu)</p><p>　　公司治理結(jié)構(gòu)是約束公司盈余管理的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，但目前我國上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不健全，為盈余管理提供了空間，其主要表現(xiàn)為股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，大股東侵吞

52、小股東的利益時(shí)有發(fā)生；獨(dú)立董事制度不健全，獨(dú)立董事缺乏獨(dú)立性，且獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)職能重疊，使得獨(dú)立董事形同虛設(shè)；所有者與經(jīng)營者目標(biāo)利益不一致和公司激勵(lì)機(jī)制不完善等。因此，要調(diào)整不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善獨(dú)立董事制度，構(gòu)建具有既能保護(hù)投資人利益，又能激勵(lì)經(jīng)營者雙重作用的機(jī)制。以獨(dú)立董事制度為例，介于目前獨(dú)立董事與上市公司存在利益關(guān)系，缺乏獨(dú)立性，可引入第三方委派制度，使獨(dú)立董事擺脫一方面受制于上市公司和大股東，另一方面又要為市場盡職的兩難處境

53、，使獨(dú)立董事完全獨(dú)立于公司之外，且其薪酬績效也獨(dú)立于企業(yè)之外；另一方面，應(yīng)理順獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)的關(guān)系，對兩者的職能加以界定，使兩者能夠各司其職，這樣可避免為了爭權(quán)奪利而造成管理效率低下的后果。</p><p>　?。ㄈ┺D(zhuǎn)變審計(jì)交易模式，強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督職能</p><p>　　在上市公司存在嚴(yán)重舞弊的情況下，會(huì)計(jì)師事務(wù)所仍出具無保留的審計(jì)意見屢見不鮮，這與現(xiàn)存的審計(jì)模式密不可分。在現(xiàn)有

54、模式下，會(huì)計(jì)師事務(wù)所受雇于上市公司，并對其會(huì)計(jì)信息進(jìn)行審計(jì)，以確保會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，審計(jì)的相關(guān)費(fèi)用由雇主支付，這在很大程度上削弱了事務(wù)所的獨(dú)立性，嚴(yán)重影響會(huì)計(jì)信息的可靠性。為此，應(yīng)改變當(dāng)前的審計(jì)模式，將審計(jì)意見的使用者與購買者統(tǒng)一起來，增強(qiáng)獨(dú)立性。如可要求上市公司按其資產(chǎn)或利潤繳付一定比例的資金設(shè)置專門賬戶管理，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)傭金由它來支付。另外，還要提高注冊會(huì)計(jì)師的職業(yè)判斷能力，建立注冊會(huì)計(jì)師民事賠償機(jī)制。如注冊會(huì)計(jì)師在審計(jì)過程中，

55、因?yàn)橹卮筮^失而未能發(fā)現(xiàn)重大會(huì)計(jì)舞弊行為使得投資者和債權(quán)人遭受巨大損失的，注冊會(huì)計(jì)師應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的民事賠償責(zé)任。</p><p>　?。ㄋ模└倪M(jìn)證券市場的監(jiān)管制度，減少盈余管理的政策誘因</p><p>　　按照我國現(xiàn)行有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，公司盈余水平的高低是決定公司能否上市、配股和退市的主要指標(biāo)，因此，我國有相當(dāng)一部分的上市公司為了取得上市資格、配股資格和避免退市而進(jìn)行盈余管理。為此，應(yīng)改變

56、現(xiàn)有證券法的相關(guān)規(guī)定，建立科學(xué)的上市公司業(yè)績評價(jià)體系，有關(guān)的硬性指標(biāo)除了關(guān)注公司盈余水平外，還要關(guān)注公司盈余的質(zhì)量及未來發(fā)展?jié)摿?。如，證監(jiān)會(huì)將股票發(fā)行從額度制改為核準(zhǔn)制，這樣在一定程度上降低了新股定價(jià)方面進(jìn)行盈余操作的誘因。再比如，關(guān)于股票暫停和終止上市的規(guī)定，應(yīng)結(jié)合公司的行業(yè)特點(diǎn)、成長性以及虧損性質(zhì)的主要原因進(jìn)行綜合考慮，可以調(diào)整連續(xù)三年虧損的條件，再追加如現(xiàn)金流量、償債能力等財(cái)務(wù)指標(biāo)加以衡量。</p><p>

57、;　　另一方面，要針對盈余管理時(shí)空性突出的特點(diǎn)，改變當(dāng)前監(jiān)管“季節(jié)性”強(qiáng)、時(shí)松時(shí)緊的局面，建立監(jiān)管的長效機(jī)制。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、審計(jì)監(jiān)督部門和機(jī)構(gòu)等要進(jìn)一步轉(zhuǎn)變觀念和工作方式，要充分運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)手段，充分利用業(yè)已完善的銀行監(jiān)管體系、稅控系統(tǒng)和社會(huì)信訪、舉報(bào)渠道等，重構(gòu)會(huì)計(jì)信息監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)體系，提高監(jiān)管頻度、效率和效果。</p><p>　　綜上所述，我認(rèn)為我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展不完善，尤其是資本市場與西方發(fā)達(dá)國家存在較大差

58、異，而與其相配備的法律法規(guī)也不健全，形成了具有中國特色的社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)。由于自律和他律的缺失使得我國上市公司盈余管理弊大于利，信息的不對稱損害了相關(guān)信息使用者的利益，尤其是投資者和債權(quán)人，受到經(jīng)盈余管理粉飾過的會(huì)計(jì)信息的誤導(dǎo)而做出錯(cuò)誤的決策，進(jìn)而蒙受巨大的損失。我國上市公司盈余管理問題普遍存在過度管理的問題。因此我認(rèn)為限制盈余管理發(fā)揮其積極作用的原因主要有1、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的部分概念模糊。管理者往往會(huì)利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的缺陷鉆空子，利用一些模糊

59、的概念及準(zhǔn)則中會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)可供選擇的廣泛空間運(yùn)用各種手段，如變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)，利用關(guān)聯(lián)方交易，利用非經(jīng)常損益等手段進(jìn)行過度的盈余管理。為此，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者應(yīng)增強(qiáng)預(yù)見性，對可能或即將發(fā)生的盈余管理行為進(jìn)行備案，縮小盈余管理的操縱空間；2、公司治理結(jié)構(gòu)不合理。一股獨(dú)大的現(xiàn)象普遍存在，而且管理者與經(jīng)營者的利益相悖，這不僅降低了公司的運(yùn)營效率，公司外部投資者的利益也得不到保障。為此應(yīng)完善獨(dú)立董事制度，完善監(jiān)事會(huì)職能，提高獨(dú)立董事和監(jiān)

60、事會(huì)的運(yùn)作效率，優(yōu)化公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，改變一</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></p><p>　　[1] 楊順華,趙喜倉,沃夫?qū)?#183;米勒.對盈余管理的再認(rèn)識(shí)[J].財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐,2010,(3):75-78.</p><p>　　[2] 邵毅平.關(guān)于盈余管理度的研究及思路[J].會(huì)計(jì)之友,2008,(10):12-13.&

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68、national review of financial analysis.2009(4):164-173.</p><p>　　畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）文獻(xiàn)綜述</p><p>　　題　　目：　　 我國上市公司盈余管理問題研究　　　　　　</p><p>　　系 別：　　 商學(xué)系 　 專 業(yè)：　　　會(huì)計(jì)學(xué) 　 　　</p&g

69、t;<p><b>　　一、前言部分</b></p><p><b>　?。ㄒ唬懽髂康?lt;/b></p><p>　　盈余管理普遍存在，并發(fā)揮著其積極與消極的作用。但在企業(yè)的日常業(yè)務(wù)中，盈余管理更多產(chǎn)生的是負(fù)面影響，而且，目前大部分學(xué)者認(rèn)為盈余管理是違背財(cái)務(wù)報(bào)表公正、中立的原則，是可能損害股東、債券人等相關(guān)主體的利益的。因此人們常將

70、盈余管理與盈余造假混為一談，認(rèn)為盈余管理是管理層為最求自身利益最大化的一種不正當(dāng)行為。該研究項(xiàng)目指出了我國市場經(jīng)濟(jì)與西方發(fā)達(dá)國家存在的差距，且在盈余管理研究方面也存在差異。同時(shí)在分析我國上市公司盈余管理現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，指出我國上市公司盈余管理存在的問題，并分析了其動(dòng)因及慣用手段，旨在從治理層面上提出有效的盈余管理防范措施。</p><p><b>　?。ǘ┫嚓P(guān)概念</b></p>

71、<p>　　盈余管理是指在一定范圍內(nèi)，通過對會(huì)計(jì)政策的選擇使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場價(jià)值達(dá)到最大化的行為或認(rèn)為盈余管理實(shí)際上是企業(yè)管理人員通過有目的地控制對外財(cái)務(wù)報(bào)告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。</p><p>　　報(bào)酬契約是指所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的情況下，所有者為激勵(lì)管理者為股東價(jià)值最大化，盡最大努力而與經(jīng)營者簽訂的以規(guī)范管理者報(bào)酬為主要內(nèi)容的契約。</p><p&

72、gt;　　債務(wù)契約是指企業(yè)經(jīng)理人員代表股東與債權(quán)人簽訂的、用于明確債權(quán)人和債務(wù)人雙方權(quán)利和義務(wù)的一種法律文書，包括各種貸款契約、債券發(fā)行契約等。</p><p><b>　?。ㄈ┚C述范圍</b></p><p>　　該項(xiàng)研究參考了2007－2010年間發(fā)表于《會(huì)計(jì)研究》、《財(cái)會(huì)研究》、《會(huì)計(jì)之友》、《中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)》、《全國商情·理論研究》、《財(cái)經(jīng)理論與

73、實(shí)踐》等學(xué)術(shù)雜志中的研究論文，借鑒了湖北大學(xué)學(xué)報(bào)等大學(xué)學(xué)報(bào)文章，通過分析與總結(jié)這些文章，對盈余管理的動(dòng)因、手段、防范措施和國內(nèi)外研究現(xiàn)狀進(jìn)行總體把握。</p><p>　?。ㄋ模┫嚓P(guān)主題及爭論焦點(diǎn)</p><p>　　綜合國內(nèi)外的研究發(fā)現(xiàn)，分別從動(dòng)機(jī)、手段及其他方面對盈余管理進(jìn)行研究。在動(dòng)機(jī)方面，國內(nèi)外研究從資本市場、契約動(dòng)機(jī)及監(jiān)管動(dòng)機(jī)的角度著手得出一致的結(jié)論，支持這三個(gè)動(dòng)機(jī)是盈余管理的誘

74、因。但由于我國的市場經(jīng)濟(jì)與西方發(fā)達(dá)國家存在一定的差距，且?guī)в絮r明的中國特色，因此在對盈余管理的研究方面也各有側(cè)重。國內(nèi)學(xué)者從國情出發(fā)，對盈余管理動(dòng)機(jī)進(jìn)行細(xì)化研究，同時(shí)也對盈余管理的手段進(jìn)行了研究。我國盈余管理的動(dòng)機(jī)可概括為資本市場、扭虧為盈等幾個(gè)方面，手段可概括為關(guān)聯(lián)方交易、非經(jīng)常性損失、會(huì)計(jì)政策選擇等幾個(gè)方面。而在國內(nèi)，對盈余管理的認(rèn)識(shí)相差各異，一部分學(xué)者指出盈余管理普遍存在，消除它是不現(xiàn)實(shí)的；一部分學(xué)者認(rèn)為盈余管理是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的大

75、敵，必須嚴(yán)加制約和取締。</p><p><b>　　二、主題部分</b></p><p>　　（一）國外的研究情況</p><p><b>　　1、動(dòng)機(jī)研究</b></p><p>　　資本市場動(dòng)機(jī)。西方學(xué)術(shù)界從20世紀(jì)90年代開始從資本市場的角度來研究盈余管理的動(dòng)機(jī)。Sloan(1996)研究發(fā)

76、現(xiàn)當(dāng)公司的盈余包括大量應(yīng)計(jì)項(xiàng)目時(shí)，公司未來的股票回報(bào)是負(fù)的；當(dāng)公司的盈余包括少量應(yīng)計(jì)項(xiàng)目時(shí)，公司未來的股票回報(bào)是正的。Teoh、Welch、Wong(1998)經(jīng)研究檢驗(yàn)得出，企業(yè)管理當(dāng)局存在著在股票初始發(fā)行和季節(jié)性發(fā)行之前報(bào)告增加企業(yè)盈余的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目以增加投資者對企業(yè)未來業(yè)績的信心和提高發(fā)行價(jià)格的情況。Brown(1998)、Burgstahler和Eames(1998)經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，某些公司進(jìn)行盈余管理是為了迎合分析師的預(yù)測，通常是企業(yè)

77、管理當(dāng)局通過盈余管理來增加企業(yè)盈余以避免出現(xiàn)企業(yè)的會(huì)計(jì)盈余低于分析師預(yù)測值的情況。</p><p>　　契約動(dòng)機(jī)。契約動(dòng)機(jī)的研究主要是從管理報(bào)酬契約和債務(wù)契約兩個(gè)方面展開的。DeAngelo(1998)研究發(fā)現(xiàn)，在代理人被考察期間，現(xiàn)任經(jīng)理人有運(yùn)用會(huì)計(jì)判斷來增加報(bào)告盈余的行為。Daniel Bergstresser、Thomas Philippon(2003)經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)企業(yè)總裁的報(bào)酬和公司股票價(jià)值或期權(quán)價(jià)格有

78、密切聯(lián)系時(shí)，企業(yè)通過應(yīng)計(jì)項(xiàng)目來操縱其報(bào)告盈余的現(xiàn)象更為明顯。Watts Zimmerman(1999)研究認(rèn)為，在債務(wù)契約中債權(quán)人通常會(huì)制定一些保護(hù)性條款，以保障債務(wù)人的償債能力，其中負(fù)債權(quán)益比例就是考核企業(yè)償債能力的重要指標(biāo)之一。條款對負(fù)債權(quán)益比例要求越嚴(yán)格，企業(yè)管理層就會(huì)越有可能選擇將企業(yè)的實(shí)際盈余從未來期間提前至當(dāng)期確認(rèn)的會(huì)計(jì)程序。</p><p>　　迎合監(jiān)管動(dòng)機(jī)。政府往往借助企業(yè)的會(huì)計(jì)盈余對上市公司進(jìn)行

79、監(jiān)管，這種監(jiān)管機(jī)制就激發(fā)了企業(yè)管理當(dāng)局運(yùn)用盈余管理來應(yīng)對監(jiān)管的動(dòng)機(jī)。Watts和Zimmerman(1978)研究發(fā)現(xiàn)，易受反托拉斯監(jiān)管調(diào)查或受其他不利政治因素影響的公司管理當(dāng)局越有進(jìn)行盈余管理以使其呈現(xiàn)較低的獲利能力的動(dòng)機(jī)。Watts和Zimmerman(1999)曾提出稅收也是一種典型的政府管制，減少納稅也是企業(yè)盈余管理的明顯動(dòng)機(jī)。</p><p>　　2、盈余管理與內(nèi)幕交易的研究</p>&l

80、t;p>　　Seyhun(1986)，Rozeff和Zaman(1988)研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的經(jīng)理層會(huì)在本公司股價(jià)上漲前買進(jìn)，而在其股價(jià)下跌時(shí)賣出，利用對應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的操控獲取私人信息以使自身在股票交易時(shí)獲利。Wlitzur和Yaari(1995)研究了企業(yè)經(jīng)理層在證券市場上的內(nèi)幕交易是如何影響盈余管理，并提出企業(yè)經(jīng)理層的內(nèi)幕交易是其進(jìn)行盈余管理的一個(gè)信號。Benish(1999)提供了將盈余管理與內(nèi)部人交易聯(lián)系起來的證據(jù)，并發(fā)現(xiàn)，高估收

81、益的公司高管在收益被高估期間更有可能賣掉其所持有的該公司股份。Mir Zaman(2003)研究了與盈余管理相關(guān)的內(nèi)幕交易類型，并通過應(yīng)計(jì)項(xiàng)目這個(gè)變量進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)當(dāng)公司進(jìn)行向上的盈余管理(即調(diào)增會(huì)計(jì)盈余)時(shí)買入的內(nèi)幕交易相對于賣出的內(nèi)幕交易次數(shù)減少，并且公司的規(guī)模與應(yīng)計(jì)項(xiàng)目存在著某種相關(guān)關(guān)系。</p><p>　　3、盈余管理與公司治理的研究</p><p>　　Dechow等(19

82、96)選取美國的上市公司，對其進(jìn)行了盈余管理與公司治理結(jié)構(gòu)關(guān)系方面的研究。他們研究發(fā)現(xiàn)，那些容易受到證券交易委員會(huì)查處的公司其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)往往非常薄弱，他們基本上很少設(shè)立審計(jì)委員會(huì)，而只設(shè)立內(nèi)部控制委員會(huì)。Beasley(1996)也進(jìn)行了類似的研究，結(jié)果表明，如果一個(gè)公司有盈余管理的動(dòng)機(jī)而且19公司治理結(jié)構(gòu)比較薄弱的話，他們更有可能積極地進(jìn)行盈余管理。</p><p>　　（二）國內(nèi)的研究情況</p>

83、;<p>　　國內(nèi)學(xué)者沒有照搬西方盈余管理研究的模式，而是一切從實(shí)際出發(fā)，根據(jù)我國上市公司盈余管理問題存在一股獨(dú)大，報(bào)酬契約不合理，經(jīng)理人與股東利益相背離等現(xiàn)狀，從盈余管理動(dòng)機(jī)、手段和防范措施三方面進(jìn)行研究。</p><p><b>　　1、盈余管理動(dòng)機(jī)</b></p><p>　　資本市場動(dòng)因?！队喙芾韯?dòng)因的契約理論分析》（劉蔚、英艷華 2009.3

84、）認(rèn)為企業(yè)能否找到與企業(yè)簽訂股權(quán)契約的締約人，主要取決于企業(yè)的經(jīng)營前景以及企業(yè)披露的會(huì)計(jì)信息等因素， 另外，首次公開發(fā)行股票(IPO)的企業(yè)沒有一個(gè)已確定的市場價(jià)格。而盈余的預(yù)測信息作為公司價(jià)值的一個(gè)信號，會(huì)引起市場的正面反應(yīng)。為了把股票發(fā)行出去，公司有進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)?！缎聲?huì)計(jì)準(zhǔn)則下公司盈余管理探析》（張萍 2008）認(rèn)為股票首發(fā)價(jià)格在很大程度上與公司的業(yè)績相關(guān)，因此公司管理者將通過向上的盈余管理來推動(dòng)股票價(jià)格。</p>

85、<p>　　報(bào)酬契約動(dòng)因?！渡鲜泄居喙芾碇贫确治觥罚◤埓好?2007）認(rèn)為會(huì)計(jì)盈余是評價(jià)管理人員業(yè)績的重要依據(jù)，在顯性報(bào)酬與隱性報(bào)酬的利益出動(dòng)下，上市公司管理層有動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理。《盈余管理動(dòng)因的契約理論分析》（劉蔚、英艷華 2009.3）認(rèn)為企業(yè)經(jīng)營是持續(xù)的，而管理人員的任期是有限的，因而管理人員有可能作把報(bào)告盈利由未來期間提前至本期確認(rèn)，這說明管理人為了最求自身利益最大化存在著盈余管理的行為。</p>

86、<p>　　債務(wù)契約動(dòng)機(jī)?！队喙芾韯?dòng)因的契約理論分析》（劉蔚、英艷華 2009.3）認(rèn)為違反合同的代價(jià)是高昂的，公司管理層就會(huì)想方設(shè)法避免違約；</p><p>　　防虧或扭虧動(dòng)機(jī)以及保牌動(dòng)機(jī)。《上市公司盈余管理制度分析》（張春明 2007）認(rèn)為上市公司一旦帶上s T的帽子，籌資難度會(huì)加大，資金成本會(huì)增加，甚至?xí)和Ｉ鲜校鲜泄拘枰柚鲜羞@個(gè)殼來籌集資金， 這說明上市公司存在盈余管理。</

87、p><p>　　避免政治成本動(dòng)機(jī)?！缎聲?huì)計(jì)準(zhǔn)則下公司盈余管理探析》（張萍 2008）認(rèn)為公司規(guī)模越大、盈利越多。政府越有可能對其征收高額稅收或進(jìn)行其他管制，公司所面臨的政治成本的可能性就越大，管理當(dāng)局也越有可能實(shí)施盈余管理。</p><p><b>　　2、盈余管理的手段</b></p><p>　　關(guān)聯(lián)方交易。《透視上市公司盈余管理》（朱宇 20

88、08）認(rèn)為企業(yè)與關(guān)聯(lián)方之間經(jīng)常通過采用大大高于或低于市場交易價(jià)格的價(jià)格進(jìn)行商品購銷活動(dòng)或資產(chǎn)置換來調(diào)節(jié)利潤，上市公司會(huì)將自己的管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用交由其母公司及子公司承擔(dān)，通過從中收取高額或低額利息來調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)費(fèi)用</p><p>　　非經(jīng)常性損益?！锻敢暽鲜泄居喙芾怼罚ㄖ煊?2008）認(rèn)為非經(jīng)常性損益是由于某種偶然的原因而獲得的，具有短暫性和臨時(shí)性。我國上市公司利用非經(jīng)常性損益進(jìn)行盈余管理的手段主要有：出售資產(chǎn)

89、、轉(zhuǎn)讓股權(quán)、資產(chǎn)置換、稅收減免、資產(chǎn)重組、利息減免、政府補(bǔ)貼等?！缎聲?huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后上市公司盈余管理探討》（田瑩瑩 王淑珍 2010）認(rèn)為上市公司利用債務(wù)重組的非正常損益進(jìn)行盈余管理。</p><p>　　會(huì)計(jì)政策選擇?！缎聲?huì)計(jì)準(zhǔn)則下上市公司盈余管理手段的變化》（王輝 2007）認(rèn)為公允價(jià)值可能并不公允，而成為上市公司進(jìn)行盈余管理的工具。1999年施行的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——債務(wù)重組》和2000年施行的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

90、——非貨幣性交易》都引入了以公允價(jià)值作為計(jì)價(jià)的基礎(chǔ)，公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益。但在實(shí)際執(zhí)行過程中有的上市公司很可能利用公允價(jià)值操縱利潤。同樣在實(shí)際操作中，無形資產(chǎn)研發(fā)業(yè)務(wù)復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)大，很難明確劃分研究和開發(fā)兩個(gè)階段有的上市公司可能通過劃分研究階段和開發(fā)階段，決定研發(fā)支出費(fèi)用化還是資本化，從而操縱企業(yè)業(yè)績。</p><p>　　應(yīng)計(jì)項(xiàng)目管理?！渡鲜泄居喙芾碇贫确治觥罚◤埓好?2007）認(rèn)為現(xiàn)行會(huì)計(jì)是

91、以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)理論，產(chǎn)生了很多待攤項(xiàng)目和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，這樣應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的確認(rèn)將具有更大的彈性，從而給盈余管理提供了更廣闊的空間。</p><p><b>　　3、防范措施 </b></p><p>　　轉(zhuǎn)變收益觀念?！缎聲?huì)計(jì)準(zhǔn)則與盈余管理》（沈烈 張西萍 2007）認(rèn)為在預(yù)計(jì)盈余管理將呈現(xiàn)出花樣翻新，時(shí)空性更突出，多頭博弈明顯的新特點(diǎn)下要轉(zhuǎn)變收益觀念。強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債表觀念，

92、淡化利潤表觀念，其目的在于削弱盈余管理的根基。</p><p>　　完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。《虧損上市公司盈余管理手段分析》（袁細(xì)壽 2007）認(rèn)為企業(yè)管理層會(huì)利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提供給他們的選擇機(jī)會(huì)進(jìn)行盈余管理，所以要完善目前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，建立起一套高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，改革現(xiàn)有的準(zhǔn)則制定程序。其次，應(yīng)該把規(guī)則制定得更具體，使得在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中的各種應(yīng)計(jì)項(xiàng)目或線下項(xiàng)目在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和法規(guī)中難找到相應(yīng)更具可操作性的處理方法，以減少會(huì)計(jì)處理受

93、主觀意圖影響的可能性。建立會(huì)計(jì)準(zhǔn)則評估制度，盡早制定出我國的準(zhǔn)則質(zhì)量評估指標(biāo)，成立由各專家和其它專業(yè)人士組成的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則質(zhì)量評估委員會(huì)，定期對已生效的準(zhǔn)則進(jìn)行評估，并不斷進(jìn)行修訂。</p><p>　　完善公司治理結(jié)構(gòu)?！锻晟篇?dú)立董事制度規(guī)范企業(yè)盈余管理》（陳家樂 2010）認(rèn)為獨(dú)立董事的選舉由大股東一手包辦，致使獨(dú)董事與上市公司存在著某種程度上的隱性關(guān)聯(lián)交易，直接削弱了獨(dú)立董事的獨(dú)立性，因此需要建立三方委派的獨(dú)立

94、董事制度。</p><p>　　加強(qiáng)外部監(jiān)管?！缎聲?huì)計(jì)準(zhǔn)則與盈余管理》（沈烈 張西萍 2007）認(rèn)為要改變目前監(jiān)管“季節(jié)性”強(qiáng)、時(shí)松時(shí)緊的局面，建立監(jiān)管的長效機(jī)制。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、審計(jì)監(jiān)督部門和機(jī)構(gòu)等要進(jìn)一步轉(zhuǎn)變觀念和工作方式，要充分運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)手段，充分利用業(yè)已建立和完善的銀行監(jiān)管體系、稅控系統(tǒng)和社會(huì)信訪、舉報(bào)渠道等，重構(gòu)會(huì)計(jì)信息監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)體系，提高監(jiān)管頻度、效率和效果。《盈余管理的理性思考》（杜玉紅 2009

95、）認(rèn)為應(yīng)改變有關(guān)證券法規(guī)過于注重盈余水平的態(tài)度，建立科學(xué)的上市公司業(yè)績評價(jià)體系，有關(guān)硬性指標(biāo)不僅要關(guān)注公司盈余水平，更要關(guān)注公司盈余的質(zhì)量及未來發(fā)展能力。另外由于注冊會(huì)計(jì)師的獨(dú)立審計(jì)是約束公司盈余管理的外部監(jiān)督機(jī)制，因此要提高注冊會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)水平。，《虧損上市公司盈余管理手段分析》（袁細(xì)壽 2007）認(rèn)為退市標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)從側(cè)重于公司的盈利能力轉(zhuǎn)為更加注重公司的質(zhì)量以及市場價(jià)值的評價(jià)。加強(qiáng)對虧損上市公司信息披露的管理，建立對信息披露質(zhì)量的評估制度

96、，以便有針對性的制定披露制度。</p><p>　　進(jìn)行德治?！队喙芾淼睦硇运伎肌罚ǘ庞窦t 2009）認(rèn)為從長遠(yuǎn)看，德治應(yīng)該是規(guī)范企業(yè)盈余管理行為的根本舉措。樹立正確的人生觀、價(jià)值觀，提高人們(特別是盈余管理的行為主體)的法律意識(shí)、社會(huì)責(zé)任感和職業(yè)道德素質(zhì)，增強(qiáng)自我約束能力和自律能力，增強(qiáng)抵御各種誘惑的能力。</p><p><b>　　三、總結(jié)部分</b><

97、/p><p>　　通過參考了盈余管理的相關(guān)文獻(xiàn)得出了一下認(rèn)識(shí)：我國上市公司盈余管理問題普遍存在一股獨(dú)大，報(bào)酬契約不合理，經(jīng)理人與股東利益相背離 準(zhǔn)則中部分語言和概念模糊，會(huì)計(jì)政策選擇的空間范圍大 審計(jì)體系不完善 ，相關(guān)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)操守參差不齊的現(xiàn)狀。而為限制盈余管理發(fā)揮其積極作用的原因主要有1公司治理結(jié)構(gòu)不合理。一股獨(dú)大的現(xiàn)象普遍存在，而且經(jīng)理人與股東的利益相悖，為此應(yīng)完善獨(dú)立董事制度，完善監(jiān)事會(huì)職能，提高監(jiān)

98、事會(huì)的運(yùn)作效率，健全審計(jì)委員會(huì)，優(yōu)化公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，改變一股獨(dú)大的現(xiàn)象，建立和健全有效的激勵(lì)約束機(jī)制，使管理者的個(gè)人利益與企業(yè)的利益掛鉤；2、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的部分概念模糊。管理者會(huì)利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的缺陷鉆空子，利用一些模糊的概念及準(zhǔn)則中會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)可供選擇的廣泛空間運(yùn)用各種手段如變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì) ，利用關(guān)聯(lián)方交易，利用非經(jīng)常損益等手段進(jìn)行過度的盈余管理。為此會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者應(yīng)增強(qiáng)預(yù)計(jì)性，對可能或即將發(fā)生的盈余管理行為進(jìn)行備案，從而縮小

99、盈余管理的操縱空間。3、審計(jì)體系不完善 。注冊會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性得不到保障，為此要不斷完善審計(jì)體制，確保審計(jì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性。4、會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)操守參差不齊。</p><p><b>　　四、參考文獻(xiàn)</b></p><p>　　[1] 楊順華，趙喜倉，沃夫?qū)?#183;米勒．對盈余管理的再認(rèn)識(shí) [J]．財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐，2010，31(3)：P75-78</p&

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