基于時(shí)間序列的股票波動(dòng)分析.pdf

1、經(jīng)過十幾年的高速發(fā)展,我國(guó)的股票市場(chǎng)已經(jīng)具有相當(dāng)?shù)囊?guī)模。在股票交易活動(dòng)中已累積了一定的歷史數(shù)據(jù),而對(duì)歷史數(shù)據(jù)的有效分析,從中尋找有利的潛在信息對(duì)于預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)收益和防范風(fēng)險(xiǎn)都具有重要的作用。
　　股票市場(chǎng)的數(shù)據(jù)絕大多數(shù)都是“時(shí)間序列”數(shù)據(jù),這些數(shù)據(jù)具有非常復(fù)雜的變化規(guī)律,而利用時(shí)間序列分析方法對(duì)其進(jìn)行分析和研究將有助于制定更為精確的定價(jià)和預(yù)測(cè)決策,當(dāng)然對(duì)于金融投資與風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)具有十分重要的意義。
　　本文主要的貢獻(xiàn)是將Peng

2、 C.K.等物理學(xué)家和生物學(xué)家提出的消除趨勢(shì)波動(dòng)分析法(DFA)應(yīng)用于中國(guó)股市波動(dòng)分析。DFA是一種標(biāo)度分析方法,用于定量分析非穩(wěn)定時(shí)間序列的長(zhǎng)程相關(guān)性,也被稱作長(zhǎng)程冪律相關(guān)性。因?yàn)樗恍枰紤]是否存在短程相關(guān)以及是否存在異質(zhì)性等方面的問題,因此對(duì)時(shí)間序列的要求遠(yuǎn)低于R\S法對(duì)時(shí)間序列的要求。本文將運(yùn)用DFA五次擬和的方法對(duì)上海,深圳股票市場(chǎng)進(jìn)行實(shí)證分析,探討市場(chǎng)指數(shù)的狀態(tài)持久性特性。
　　有關(guān)結(jié)果表明上證綜指的持久性要強(qiáng)于深證成