基于“已實(shí)現(xiàn)”波動金融波動的符號時間序列分析.pdf

1、金融波動是金融市場風(fēng)險的晴雨表。面對尚在發(fā)展中的國內(nèi)金融市場,金融時間序列數(shù)值的起伏詮釋了金融市場的內(nèi)在屬性—穩(wěn)定性。在現(xiàn)有的金融市場中,需要利用金融波動研宄來分析金融風(fēng)險,以期增強(qiáng)投資者的風(fēng)險意識,引導(dǎo)投資者進(jìn)行理性投資,促使金融市場有序健康地發(fā)展。因此,金融波動的相關(guān)預(yù)測與分析對我國金融市場具有重要的理論和實(shí)踐意義。金融市場本身是一個時變、復(fù)雜的非線性系統(tǒng),影響因素較多、結(jié)構(gòu)復(fù)雜、變化多端?；趯ι鲜銮闆r的考慮,符號時間序列應(yīng)用于金

2、融波動分析能夠更好地擬合復(fù)雜多變的金融市場,為國內(nèi)外學(xué)者在金融市場領(lǐng)域的研宄提供重要依據(jù),對國內(nèi)外金融市場的健康發(fā)展起著促進(jìn)作用。因此,本文通過利用灰色馬爾科夫模型預(yù)測金融波動來引導(dǎo)投資者行為,并通過聚類分析來歸類風(fēng)險,幫助投資者實(shí)現(xiàn)風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險對沖。
　　首先,本文介紹了金融波動的研宄背景,提出金融波動研究的現(xiàn)實(shí)意義,總結(jié)了金融波動、“已實(shí)現(xiàn)”波動、符號時間序列分析的研宄成果,從而指明論文的創(chuàng)新點(diǎn)、目的與研宄意義。其次,本文提

3、出了灰色馬爾科夫模型、“已實(shí)現(xiàn)”波動、符號時間序列分析和聚類分析的具體方法理論,重點(diǎn)介紹了灰色馬爾科夫模型和聚類分析的理論框架和工作步驟,為論文的相關(guān)研究提供理論依據(jù)。最后基于我國國內(nèi)金融市場中上證指數(shù)和深證成指的“已實(shí)現(xiàn)”波動時間序列,利用灰色馬爾科夫模型預(yù)測金融波動并利用聚類分析方法將現(xiàn)有金融市場的金融波動序列進(jìn)行分類,從而能夠使投資者全方位地了解我國金融市場,根據(jù)自己的風(fēng)險偏好進(jìn)行理性投資。
　　本文僅為國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目