我國商業(yè)銀行資本充足率管理研究——基于分子策略與分母策略統(tǒng)一下的分析.pdf

1、回首改革開放以來的“激蕩三十年”，從1979年農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和建設(shè)銀行分別獨立運營至今，我國銀行業(yè)的改革步伐就從未停止過，迄今己接近30個春秋。而對商業(yè)銀行的監(jiān)管，從最初的行政干預(yù)淡化為貸款限額管理，再進一步轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)負債比例管理，目前又逐漸過渡到以資本充足率監(jiān)管為核心的資本監(jiān)管。其實在國際銀行業(yè)，十國集團于1988年實行的老巴塞爾協(xié)議中，就已經(jīng)將資本充足率監(jiān)管放到了銀行監(jiān)管的核心地位，特別是伴隨著2004年《巴塞爾新資本協(xié)議》的出

2、臺，對商業(yè)銀行更是構(gòu)建了“三位一體”的資本監(jiān)管框架，同時也標(biāo)志著現(xiàn)代銀行業(yè)的風(fēng)險管理正式發(fā)展到全面風(fēng)險管理的嶄新階段。 《巴塞爾新資本協(xié)議》(簡稱：新資本協(xié)議)吸收了部分國際先進銀行的風(fēng)險管理實踐經(jīng)驗，更加注重商業(yè)銀行的全面風(fēng)險管理，并且開創(chuàng)性的構(gòu)建了銀行業(yè)監(jiān)管的三大支柱：最低資本要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場約束，從而使對商業(yè)銀行資本監(jiān)管的內(nèi)容更加全面和廣泛。在新資本協(xié)議中，仍然將商業(yè)銀行的資本充足率監(jiān)管放在了最核心的位置，但

3、相比老巴塞爾協(xié)議，新資本協(xié)議在注重信用風(fēng)險和市場風(fēng)險的同時，首次將操作風(fēng)險引入到監(jiān)管框架之中，并要求銀行為之配置相應(yīng)的資本。 2007年2月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(簡稱：銀監(jiān)會)發(fā)布了《中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》，要求國內(nèi)大型銀行于2010年底開始實施新資本協(xié)議，而其他國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)最遲到2013年底全部實施新資本協(xié)議。由此可見，2008年是國內(nèi)銀行業(yè)全面落實新資本協(xié)議的開局之年，各家商業(yè)銀行正在穩(wěn)步展開各項準備工作

4、；而2009年和2010年將是攻堅之年，無論是監(jiān)管部門還是商業(yè)銀行都必然會投入大量的人力、財力和技術(shù)，全面落實新資本協(xié)議的各項內(nèi)容和要求。這也表明，新資本協(xié)議在我國商業(yè)銀行的全面實施已正式進入倒計時的階段，并且時間非常緊迫，對商業(yè)銀行的資本管理和全面風(fēng)險管理都提出了較大的挑戰(zhàn)。 從理論上來講，資本充足率是一個能夠衡量商業(yè)銀行抵御風(fēng)險的能力的核心指標(biāo)，是指商業(yè)銀行業(yè)持有的、符合監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的資本與其風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)之間的比率，用于表明

5、商業(yè)銀行的資本相比資產(chǎn)的風(fēng)險預(yù)防程度是否充足。無論是在國際上還是在國內(nèi)，都普遍要求商業(yè)銀行的資本充足率不得低于8％，其中核心資本充足率不低于4％，且附屬資本總額不得超過核心資本總額的100％。 很長一段時期以來，我國大多數(shù)商業(yè)銀行(特別是國有商業(yè)銀行)的經(jīng)營管理狀況比較混亂，其資本充足率水平一直都在低位徘徊，難以滿足8％的最低資本要求。根據(jù)銀監(jiān)會的統(tǒng)計，截至2003年年末，全國僅有8家商業(yè)銀行的資本充足率達標(biāo)，達標(biāo)銀行資產(chǎn)僅占銀

6、行業(yè)總資產(chǎn)的0.6％，可見當(dāng)時我國銀行業(yè)的資本充足狀況非常嚴峻。 近幾年來，隨著我國金融體系改革步伐的不斷加大，國家對銀行業(yè)加大了監(jiān)管力度，特別是2004年《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的出臺，標(biāo)志著我國銀行業(yè)正式確立了以資本充足率為核心的審慎性監(jiān)管體系。與此同時，我國銀行業(yè)也進入了高速而健康發(fā)展的軌道，絕大多數(shù)全國性商業(yè)銀行的資本充足情況有了很大的改善，越來越多的商業(yè)銀行的資本充足率以及核心資本充足率都達到了監(jiān)管部門的監(jiān)管標(biāo)準

7、。根據(jù)銀監(jiān)會的統(tǒng)計，截止到2007年底，我國商業(yè)銀行加權(quán)平均資本充足率為8.4％，首次達到國際監(jiān)管標(biāo)準，達標(biāo)銀行增加到161家，達標(biāo)銀行資產(chǎn)占比達到了79％。但是必須注意到，這些可喜的變化與國家對國有商業(yè)銀行股份制改造的政策和我國資本市場前兩年出現(xiàn)爆炸性發(fā)展有直接的聯(lián)系，資本充足率的提高很大程度上是依賴外部資本來源，而不是靠自身積累，同時由于內(nèi)部的風(fēng)險管理體系不夠健全、風(fēng)險管理能力相對薄弱，從而導(dǎo)致不少商業(yè)銀行資本充足率提高的勢頭難以得

8、到延續(xù)，往往出現(xiàn)資本充足率逐步靠近警戒線的趨勢。 進一步分析我國的經(jīng)濟金融狀況，國內(nèi)商業(yè)銀行不僅目前存在著資本不足的情況，而且從未來發(fā)展的趨勢來看，由于我國直接融資的渠道仍然較窄、所受限制也仍然較多，直接融資規(guī)模短期內(nèi)難以滿足企業(yè)大規(guī)模的資金需求，因此國民經(jīng)濟發(fā)展對商業(yè)銀行間接融資的依賴度仍然較高。我國經(jīng)濟的快速增長將要求銀行的資產(chǎn)規(guī)模也保持快速增長的態(tài)勢，這意味著我國銀行業(yè)的資本壓力很難在短期內(nèi)得到緩解，如何保證商業(yè)銀行的資本

9、充足率既能滿足監(jiān)管當(dāng)局的硬性要求，又不對銀行業(yè)務(wù)和資產(chǎn)擴張造成過多的限制，將成為我國銀行業(yè)必須面對且急待解決的重要難題。由此可見，在商業(yè)銀行全面落實新資本協(xié)議的關(guān)鍵年份里，研究商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀及資本管理策略，是很有現(xiàn)實意義的。 近年來，隨著我國銀行業(yè)監(jiān)管不斷的向新資本協(xié)議靠攏，國內(nèi)有不少學(xué)者對商業(yè)銀行資本充足率管理進行了研究，并取得了較為豐碩的成果，本文的研究和論述也同樣是針對這個方面而展開的。本文的特色和貢獻之處主要有：

10、 (1)在分析我國商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀時，一方面以《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的推出為界線，分別分析了“軟約束”時期和“硬約束”時期的我國商業(yè)銀行資本充足率的狀況，并著重從縱向的角度把握其變化趨勢；另一方面又從橫向的角度出發(fā)，對國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的資本充足率現(xiàn)狀進行了對比分析。 (2)本文借鑒“他山之石”，將能直接影響商業(yè)銀行資本充足率的策略分為“分子策略”和“分母策略”，同時更進一步的分析了這兩種策略各自

11、的優(yōu)缺點和不可割裂性，并力圖在兩種策略相統(tǒng)一的基礎(chǔ)之上，構(gòu)建一套多層次、全方位的商業(yè)銀行資本充足率管理的策略框架。以希望有助于國內(nèi)商業(yè)銀行建立緩解資本壓力的長效機制，并力爭由被動化的資本充足率管理變?yōu)橹鲃佣鴮徤鞯馁Y本充足率管理。 本文以新資本協(xié)議的推出作為起點，引出資本充足率的概念，隨之轉(zhuǎn)入到我國資本充足率監(jiān)管的主體框架，繼而對我國商業(yè)銀行資本充足率的現(xiàn)狀進行闡述和原因分析，最后所有內(nèi)容都落腳到我國商業(yè)銀行資本充足率管理的策略研

12、究。按照這樣的思路，全文的主要內(nèi)容和觀點如下： 第一部分是本文的理論基礎(chǔ)部分，主要依據(jù)新資本協(xié)議，并結(jié)合我國的實際情況，對資本充足率這一概念進行了準確的界定，同時在剖析其構(gòu)成及含義的基礎(chǔ)上，簡要介紹了新資本協(xié)議的演變歷史和核心內(nèi)容。第二部分介紹了我國商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管的主體框架，其中包含了近幾年來我國銀行業(yè)監(jiān)管部門對商業(yè)銀行資本監(jiān)管的主要內(nèi)容，并著重探討了其與新資本協(xié)議的主要差距。第三部分則立足于分析國內(nèi)主要商業(yè)銀行的資本充

13、足率現(xiàn)狀，一方面縱向的剖析了近幾年來國內(nèi)主要商業(yè)銀行資本充足率的變化趨勢，同時又對國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的資本充足率現(xiàn)狀進行了橫向的比較和分析。第四部分是緊隨第三部分的分析，同時結(jié)合國內(nèi)銀行業(yè)的實際情況，從多個角度出發(fā)，探討了造成我國商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀的主要原因，并利用計量學(xué)模型對其主要影響因素進行了簡要的定性分析和證明。論文最后一部分，是建立在前述各部分的基礎(chǔ)之上，重點從分子策略和分母策略兩者相統(tǒng)一的角度出發(fā)，闡述了我國銀行