專用性投資、套牢問題與產(chǎn)業(yè)組織的縱向結(jié)構(gòu)——理論與實(shí)證研究.pdf

1、為什么要通過縱向一體化對(duì)某些交易進(jìn)行內(nèi)部化？自從科斯（1937）發(fā)表以來，大量經(jīng)濟(jì)學(xué)家試圖為上述問題提供有說服力的理論解釋。一段時(shí)間以來，克萊因、威廉姆森、哈特等提出的建立在資產(chǎn)專用性和機(jī)會(huì)主義行為基礎(chǔ)上的套牢問題，已經(jīng)逐漸被經(jīng)濟(jì)學(xué)界認(rèn)為是縱向一體化的主要?jiǎng)右?。但是，作為一體化理論的開創(chuàng)者，科斯卻堅(jiān)定地反對(duì)將資產(chǎn)專用性和機(jī)會(huì)主義行為作為縱向一體化的基本動(dòng)因。更重要的是，在現(xiàn)實(shí)中似乎存在相互沖突的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，典型例證如GM-Fisher案例

2、、GM-Smith案例以及坑口電廠治理安排中長(zhǎng)期契約和縱向一體化恰好相等的現(xiàn)實(shí)。如何看待上述理論分歧？如何解釋上述似乎矛盾的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象？ 本文在系統(tǒng)分析套牢問題導(dǎo)致長(zhǎng)期契約無效率的具體根源的基礎(chǔ)上，利用現(xiàn)代契約和組織理論研究的最新成果，通過研究如下三個(gè)相互聯(lián)系的問題，試圖為上述問題提供一個(gè)一家之言的觀點(diǎn)。這三個(gè)問題是：第一，在長(zhǎng)期契約中是否存在有效治理套牢問題的可行方法？第二，建立在套牢問題上的縱向一體化理論是否存在理論、方法甚至

3、邏輯上問題？第三，上述相互“矛盾”的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象是現(xiàn)實(shí)的真實(shí)反映還是經(jīng)濟(jì)學(xué)家誤解的產(chǎn)物？ 我們的分析表明，的確可以找到不同情況下長(zhǎng)期契約有效治理套牢問題的可行方法，建立在套牢問題基礎(chǔ)上的縱向一體化理論的確存在理論、方法甚至邏輯上的問題，而且，在還原本來面目和進(jìn)行分析之后，所謂相互“矛盾”的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象是可以得到合理的解釋的。我們的結(jié)論是，套牢問題會(huì)對(duì)長(zhǎng)期契約的結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重大影響，但是，通過重新談判設(shè)計(jì)、外部選擇約束、菜單價(jià)格等手段，長(zhǎng)期契