資產(chǎn)證券化與銀行風(fēng)險管理—美國市場的經(jīng)驗及對中國的啟示.pdf

1、西南財經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文資產(chǎn)證券化與銀行風(fēng)險管理—美國市場的經(jīng)驗及對中國的啟示姓名：韋偉申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：會計學(xué)指導(dǎo)教師：于曉謙20081201資產(chǎn)證券化與銀行風(fēng)險管理一美國市場的經(jīng)驗及對中國的啟示現(xiàn)狀進(jìn)行了介紹，選取最具有代表性的美國市場進(jìn)行介紹，并分析了中國市場的發(fā)展?fàn)顩r。第三部分，資產(chǎn)證券化對銀行風(fēng)險的影響分析。主要從理論角度分析資產(chǎn)證券化對銀行流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、利率風(fēng)險以及資本約束四個方面產(chǎn)生的影響。資產(chǎn)證券化使銀行的

2、長期低流動性資產(chǎn)被盤活，從資產(chǎn)和負(fù)債兩個方面釋放銀行的流動性風(fēng)險。同時，資產(chǎn)證券化可以分散和轉(zhuǎn)移銀行面臨的信用風(fēng)險，并為銀行提供了一種利率風(fēng)險管理的新辦法。理論上說，銀行開展資產(chǎn)證券化，可以改變風(fēng)險資產(chǎn)的規(guī)模，同時，由于將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到表外，銀行可以釋放相應(yīng)的資本，這種雙重釋放功能使資產(chǎn)證券化對提高資產(chǎn)充足率的效果非常顯著。但是，通過一個簡單公式的分析，本文發(fā)現(xiàn)對不同性質(zhì)的資產(chǎn)進(jìn)行證券化所產(chǎn)生的效果是不同的。第四部分，銀行資產(chǎn)證券化效應(yīng)的實

3、證研究。美國是資產(chǎn)證券化的發(fā)源地，目前，資產(chǎn)證券化是美國資本市場上最重要的融資工具之一，而且美國也是此次次貸危機(jī)的發(fā)源地，因此本文利用美國資產(chǎn)證券化市場的面板數(shù)據(jù)，構(gòu)建了1 6 個回歸模型，利用E v i e w s 軟件進(jìn)行G r a n g e r 檢驗，分析資產(chǎn)證券化對銀行相關(guān)變量的影響，并對檢驗結(jié)果進(jìn)行分析。結(jié)論顯示，資產(chǎn)證券化的作用效果是提高了公司的流動性，并增強(qiáng)了公司的效率。第五部分，結(jié)合我國銀行業(yè)現(xiàn)狀分析，討論我國銀行資產(chǎn)

4、證券化的發(fā)展與完善。對應(yīng)第三部分的理論分析，這部分也從流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、利率風(fēng)險以及面臨的資本金約束四個方面對我國銀行業(yè)目前的狀況進(jìn)行分析。通過分析，我們發(fā)現(xiàn)，首先，盡管貸存比較低，流動性過剩，但由于期限錯配、巨額的不良貸款，以及貸款結(jié)構(gòu)的不合理等因素，我國銀行流動性風(fēng)險依然存在；其次，信用風(fēng)險過多地集中于銀行中介，加上銀行存在巨額不良資產(chǎn)，銀行的信用風(fēng)險不可小視；再次，銀行還存在一定的利率風(fēng)險；最后，銀行不得不面對資本金約束方面的