商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)度量的凈利推導(dǎo)模型與實(shí)證

1、<p>　　商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)度量的凈利推導(dǎo)模型與實(shí)證</p><p>　　摘要：新巴塞爾協(xié)議將銀行操作風(fēng)險(xiǎn)納入到商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)量與監(jiān)管中，銀行的風(fēng)險(xiǎn)分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)這三大類，而操作風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)。本文建立了面板數(shù)據(jù)模型。通過(guò)選用我國(guó)具有代表性的十二家商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)，建立了凈利推到模型，從凈利潤(rùn)這一視角全面的分析了我國(guó)商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提出對(duì)策來(lái)促進(jìn)商業(yè)銀

2、行安全健康的發(fā)展。 </p><p>　　關(guān)鍵詞：新巴塞爾協(xié)議 商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn) 凈利推導(dǎo)模型實(shí)證 </p><p>　　一、商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)及其度量 </p><p>　　（一）操作風(fēng)險(xiǎn)概念 </p><p>　　由于不完善或有問(wèn)題的人員、系統(tǒng)、內(nèi)部程序或者外部事件而引起的直接或間接的經(jīng)濟(jì)損失稱為操作風(fēng)險(xiǎn)。其包含了法律風(fēng)險(xiǎn)，但不包含策略和聲

3、譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。由于操作風(fēng)險(xiǎn)牽涉人的因素并且包含較多的低概率損失事件，因此，人們認(rèn)為操作風(fēng)險(xiǎn)是不可以度量或很難用數(shù)量方法進(jìn)行計(jì)量。但隨監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的重視，近幾年我國(guó)出現(xiàn)了幾種對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量的模型。 </p><p>　?。ǘ┎僮黠L(fēng)險(xiǎn)特征 </p><p>　　隨著金融管制的放松、網(wǎng)絡(luò)全球化和金融創(chuàng)新的發(fā)展，商業(yè)銀行發(fā)生的操作風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)和信用風(fēng)險(xiǎn)相比呈現(xiàn)以下特征： </p>

4、<p>　　第一，銀行中的業(yè)務(wù)操作是操作風(fēng)險(xiǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)因素重要來(lái)源，這種又叫內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)，其具有可控性。 </p><p>　　第二，在銀行經(jīng)營(yíng)管理中所有方面的不同風(fēng)險(xiǎn)都為操作風(fēng)險(xiǎn)管理。因此，用一種方法囊括操作風(fēng)險(xiǎn)的所有領(lǐng)域是不可能的。 </p><p>　　第三，在結(jié)構(gòu)變化快、交易多、業(yè)務(wù)規(guī)模大的領(lǐng)域里，操作風(fēng)險(xiǎn)可能存在較大沖擊。 </p><p>　　第四

5、，銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理涉及到內(nèi)部的所有部門，因此，操作風(fēng)險(xiǎn)管理不只是內(nèi)部審計(jì)部門或風(fēng)險(xiǎn)管理部門的事情。 </p><p>　　第五，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬是一一映射的，因此這種關(guān)系不一定適用在操作風(fēng)險(xiǎn)上。 </p><p>　?。ㄈ┎僮黠L(fēng)險(xiǎn)的分類 </p><p>　　巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)按照操作風(fēng)險(xiǎn)的損失和頻率進(jìn)行分類，共為七類：內(nèi)部欺詐；；涉及外部或

6、執(zhí)行的欺詐；有形資產(chǎn)的損失；雇傭合同及工作狀況帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)事件交割以及交易過(guò)程；客戶、產(chǎn)品以及商業(yè)行為引起的事件；經(jīng)營(yíng)中斷或系統(tǒng)錯(cuò)誤；涉及交割、執(zhí)行以及交易的過(guò)程。 </p><p>　　二、凈利潤(rùn)的模型假設(shè)與建立 </p><p>　　對(duì)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量關(guān)鍵是其方法。本文采用高級(jí)計(jì)量法，利用凈利潤(rùn)的模型對(duì)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量。其基本原理：目標(biāo)銀行凈利潤(rùn)為被解釋變量，

7、考慮可能影響商業(yè)銀行凈利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn)因素，將其作為解釋變量構(gòu)建模型。本文模型的解釋變量為國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）、消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）、一年期存貸款利差（Loan-Deposit），考慮了物價(jià)指數(shù)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP/CPI）。凈利潤(rùn)可以在較大程度上被這些因素所解釋，而剩下不能所解釋的部分就稱為銀行的“操作風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)”。 </p><p><b>　　凈利潤(rùn)模型： </b></p>

8、<p>　　R為銀行的凈利潤(rùn)，βn為因素的敏感程度，為第n個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的凈利潤(rùn)，ξ則為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。 </p><p>　　由操作風(fēng)險(xiǎn)而引起的凈利潤(rùn)改變可以用表示，其中σ2表示凈利潤(rùn)的總方差也就是總風(fēng)險(xiǎn)，為操作風(fēng)險(xiǎn)的方差即操作風(fēng)險(xiǎn)。該回歸所得出的擬合優(yōu)度（回歸模型）誤差占總誤差的百分比，也就是信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的之和占總風(fēng)險(xiǎn)的百分比。我們先假設(shè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)變動(dòng)服從正態(tài)分布，根據(jù)正態(tài)分布的特點(diǎn)我們

9、將3.1倍標(biāo)準(zhǔn)差作為操作風(fēng)險(xiǎn)，這樣就包括99.9%的置信區(qū)間，也就可以包括操作風(fēng)險(xiǎn)引起的未預(yù)期損失。因此我們用公式計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)損失。 </p><p>　　本文對(duì)凈利潤(rùn)模型進(jìn)行分析，認(rèn)為影響操作風(fēng)險(xiǎn)的因素有以下幾點(diǎn)：第一，社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況。近年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與銀行業(yè)的發(fā)展是息息相關(guān)的，它能直接影響商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)的收入，從而帶動(dòng)銀行的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，因此，我們使用國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)率為解釋變量。第二，

10、銀行的盈利能力。在我國(guó)業(yè)務(wù)類型有限，而銀行的主要來(lái)源則是商業(yè)貸款業(yè)務(wù)的利息收入，因此本文將一年期的存貸款利差作為銀行盈利能力的主要解釋變量。 </p><p>　　凈利潤(rùn)模型又可表示為： </p><p>　　在這個(gè)模型中，可以認(rèn)為這些解釋變量給銀行的凈利潤(rùn)帶來(lái)的波動(dòng)是由市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)引起的，所以將凈利潤(rùn)方差中無(wú)法被模型所解釋的部分認(rèn)為是操作風(fēng)險(xiǎn)引起的。 </p><

11、;p><b>　　三、實(shí)證分析 </b></p><p><b>　?。ㄒ唬颖具x擇 </b></p><p>　　論文中選取我國(guó)12家商業(yè)銀行為研究的樣本。并把其分為四類，分別為股份制銀行、國(guó)有控股銀行、上市商業(yè)銀行和未上市的商業(yè)銀行。選這12家銀行為研究對(duì)象，主要考慮以下因素：代表性。這12家資本總額占整個(gè)銀行業(yè)資本的80%以上。數(shù)據(jù)的

12、獲取性。這些銀行具有較長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)時(shí)間，因此可以得到的財(cái)務(wù)資料較多，并為基本指標(biāo)法和凈利潤(rùn)模型提供數(shù)據(jù)。業(yè)務(wù)普遍性。這些銀行包含了我國(guó)銀行業(yè)大部分的業(yè)務(wù)。 </p><p><b>　?。ǘ?shù)據(jù)選用 </b></p><p>　　本文所有銀行數(shù)據(jù)均來(lái)源于年報(bào)、上證交易所和深圳交易所，GDP、CPI等風(fēng)險(xiǎn)因素的數(shù)據(jù)來(lái)源2006-2011年的統(tǒng)計(jì)年鑒及2011年的國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

13、的公告。（見(jiàn)表1、表2） </p><p><b>　?。ㄈ┓治鼋Y(jié)果 </b></p><p>　　根據(jù)數(shù)據(jù)，利用eviews統(tǒng)計(jì)軟件，對(duì)這12家銀行的數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析。見(jiàn)表3 </p><p>　　表3中，操作風(fēng)險(xiǎn)的方差 = 凈利潤(rùn)的方差×（1-R2），0.1%水平下操作風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)值為3.1倍操作風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差。在方差分析表中的R2

14、值可以知道因變量的方差在絕大部分上可以被該模型所解釋， 在目標(biāo)變量里的方差沒(méi)有辦法被解釋的部分越接近1，就說(shuō)明模型的解釋能力越強(qiáng)。從表3的回歸結(jié)果中，看出R2都大于90%，說(shuō)明凈利潤(rùn)模型的現(xiàn)實(shí)擬合程度較好。如在中國(guó)銀行結(jié)果中，回歸模型的R2值為0.9859，說(shuō)明98.59%的方差可以由模型解釋，余下的1.41%是不能被模型所解釋的操作風(fēng)險(xiǎn)引起的波動(dòng)。在 99.9%的置信水平 （即 0.1%的顯著水平）下，中國(guó)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的損失準(zhǔn)備金為3

15、8.8976億元。 </p><p>　　（四）凈利潤(rùn)模型的評(píng)價(jià) </p><p>　　模型中的解釋變量選取為具有代表性的變量，并且數(shù)據(jù)時(shí)間短，盡管是非精確度量，在一定程度上也可以反映操作風(fēng)險(xiǎn)的大小。由于新巴塞爾資本協(xié)議要求商業(yè)銀行準(zhǔn)備用于操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，大大提高了業(yè)界對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理認(rèn)識(shí)。 但就整體而言，操作風(fēng)險(xiǎn)的管理尚未成熟，許多技術(shù)和方法仍需完善。而選取數(shù)據(jù)是影響模型計(jì)算結(jié)

16、果的可靠性的重要因素，因此必須提高對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的重視，加強(qiáng)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理，為建立操作風(fēng)險(xiǎn)度量模型做基礎(chǔ)。 </p><p>　　四、對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理的建議 </p><p>　?。ㄒ唬┤婕訌?qiáng)內(nèi)部控制 </p><p>　　第一，加強(qiáng)內(nèi)部控制管理的文化建設(shè)。通過(guò)調(diào)動(dòng)銀行員工的主動(dòng)性、積極性、創(chuàng)造性以及對(duì)員工的行為進(jìn)行約束從而達(dá)到業(yè)務(wù)發(fā)展與內(nèi)部控制的目的即為

17、銀行內(nèi)部控制管理文化建設(shè)。 </p><p>　　第二，建立全方位的銀行內(nèi)部的控制制度。商業(yè)銀行不但要結(jié)合現(xiàn)有的控制制度，還要根據(jù)實(shí)際的形勢(shì)需要，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)進(jìn)行不斷的研究創(chuàng)新，逐步建立全面的內(nèi)部控制制度。 </p><p>　?。ǘ┨岣咩y行的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與衡量技術(shù) </p><p>　　至今為止，我國(guó)還沒(méi)有對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)建立完整的量化標(biāo)準(zhǔn)和科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)的定性

18、、定責(zé)、定級(jí)還處于探索時(shí)期，只能使商業(yè)銀行被動(dòng)地承受業(yè)務(wù)運(yùn)作中暴露出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)的變化，從這點(diǎn)來(lái)看商業(yè)銀行需提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和衡量的技術(shù)。 </p><p><b>　　參考文獻(xiàn)： </b></p><p>　　[1]張宏毅.銀行操作風(fēng)險(xiǎn)度量方法比較[J].經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理，2004 </p><p>　　[2]曾向陽(yáng).對(duì)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理的