保稅物流運作中的金融服務創(chuàng)新研究【畢業(yè)論文】

1、<p><b>　　本科畢業(yè)設計</b></p><p><b>　　屆）</b></p><p>　　保稅物流運作中的金融服務創(chuàng)新研究</p><p>　　Financial Services Innovation Research based Bonded Logistics</p><p

2、>　　所在學院 </p><p>　　專業(yè)班級 工商管理 </p><p>　　學生姓名 學號 </p><p>　　指導教師 職稱 </p><p>

3、　　完成日期 年 月 </p><p>　　【摘要】作為一個新的服務領域，物流金融超越了金融企業(yè)與物流企業(yè)之間單純金融服務的聯(lián)系模式，大大提高了二者的整體效率，對金融業(yè)、物流業(yè)及各類企業(yè)都產(chǎn)生了深刻的影響。合理利用保稅物流平臺為物流金融服務，不僅有效緩解了外向型企業(yè)的資金緊張問題，也為金融機構的風險控制難題提供了新的解決途徑?，F(xiàn)階段全球化貿(mào)易蓬勃發(fā)展，其對最具現(xiàn)代物流代

4、表性的保稅物流平臺的發(fā)展，賦予了新的任務和使命。本文借鑒國內外關于物流金融的相關理論研究和實踐情況，從目前我國物流金融的現(xiàn)狀出發(fā)，提出基于保稅物流平臺的物流金融構建的主要模式以及創(chuàng)新的主要途徑。本文認為發(fā)展離岸金融和離岸貿(mào)易、開展期貨保稅交割業(yè)務、發(fā)展融資租賃業(yè)務是目前我國保稅區(qū)發(fā)展物流金融業(yè)務的主要發(fā)展方向。</p><p>　　【關鍵詞】保稅；物流金融；模式創(chuàng)新</p><p>　　F

5、inancial Services Innovation Research </p><p>　　based Bonded Logistics</p><p>　　【ABSTRACT】As a new service areas, logistics finance change the pure logistics business links between the simple mo

6、de of financial services, greatly improving the overall efficiency of these two subject. It profound impact of the logistics industry and all types of enterprises. Rational use of the logistics financial services bonded

7、the logistics platform, not only effectively solve the problem of the shortage of funds for export-oriented enterprises, but also provides a new solution for financia</p><p>　　【KEYWORDS】Bonded; Logistics fin

8、ance; model innovation </p><p><b>　　目 錄</b></p><p><b>　　1引言1</b></p><p>　　2保稅物流與物流金融概述1</p><p>　　2.1保稅物流的概念1</p><p>　　2.2物流

9、金融的概念2</p><p>　　3保稅物流的基礎金融服務內容2</p><p>　　3.1替代采購業(yè)務3</p><p>　　3.2統(tǒng)一授信融資業(yè)務3</p><p>　　3.3質押擔保業(yè)務4</p><p>　　4保稅物流金融服務創(chuàng)新5</p><p>　　4.1離岸

10、金融業(yè)務5</p><p>　　4.2期貨保稅交割業(yè)務6</p><p>　　4.3融資租賃業(yè)務7</p><p>　　4.4買方信貸業(yè)務7</p><p>　　4.5反向擔保業(yè)務8</p><p>　　4.6綜合業(yè)務8</p><p>　　5保稅物流金融創(chuàng)新在梅山保稅港

11、區(qū)的應用啟示9</p><p>　　5.1借助結算業(yè)務，發(fā)展離岸金融和離岸貿(mào)易9</p><p>　　5.2利用現(xiàn)有貨物，開展期貨保稅交割業(yè)務10</p><p>　　5.3引進租賃公司，發(fā)展融資租賃業(yè)務10</p><p><b>　　6結語11</b></p><p><

12、;b>　　參考文獻12</b></p><p>　　致謝錯誤!未定義書簽。</p><p><b>　　引言</b></p><p>　　發(fā)展物流金融業(yè)務的目的在于實現(xiàn)資金流和物流的匹配，其創(chuàng)新的實質在于“多方共贏”，它注重供應鏈上企業(yè)所從事的商品交易關系和相應擔保、并為物流提供融資結算等服務的物流金融業(yè)務的創(chuàng)新。推動物流

13、金融服務能夠有效解決供應鏈上的資金薄弱環(huán)節(jié)，使物流企業(yè)有效擴展業(yè)務并提供豐厚的增值利潤，還能夠通過供應鏈上交易關系提供的擔保以及物流企業(yè)的監(jiān)控有效降低銀行的貸款風險。</p><p>　　而保稅區(qū)作為我國目前開放度和自由度最大的經(jīng)濟區(qū)域，其功能定位為我國地方經(jīng)濟的先鋒作用。在物流金融業(yè)務在國內外發(fā)展迅速，已成為了業(yè)界關注的一個新的熱點的時期，保稅區(qū)理應發(fā)揮其排頭兵的功能，探究保稅物流運作中的金融服務創(chuàng)新。<

14、/p><p>　　保稅物流與物流金融概述</p><p><b>　　保稅物流的概念</b></p><p>　　保稅制度始創(chuàng)于英國。所謂保稅是指貨物進口后,暫不繳納相應關稅的一種狀態(tài)。而物流是指物品從供應地向接收地的實體流動過程。根據(jù)實際需要將運輸、儲存、裝卸、搬運、包裝、流通加工、配送、信息處理等基本功能實施有機結合。因此保稅物流可以定義為：貨

15、物在進出口過程中處于保稅狀態(tài),在海關的監(jiān)管下進行的運輸、存儲、加工等物流活動。</p><p>　　保稅物流與一般的物流系統(tǒng)沒有本質區(qū)別,都是以追求降低運營成本、提高運作效率與反應速度為目的。它主要有以下幾個特點：（1）物流要素擴大化。一般的物流要素包括倉儲、運輸、配送、信息服務等。保稅物流除了一般的物流要素外還包括口岸、保稅、加工、退稅、海關、監(jiān)管共7個要素。兩者緊密結合形成了完整的保稅物流體系。（2）通關流程

16、不同。一般貿(mào)易貨物通關流程是申報、查驗、征稅、放行。保稅的通關流程是合同備案、進口貨物、復運出口、核銷結案。它是從進口、存儲或加工到復運出口的線性管理過程。（3）系統(tǒng)邊界交叉。保稅物流貨物在地理上是在一國的境內(領土),從移動的范圍來看應屬于國內物流,但保稅物流也具有明顯的國際物流的特點,例如保稅區(qū)、保稅物流中心及區(qū)港聯(lián)動都是“境內關外”的性質,所以可以認為保稅物流是國際物流與國內物流的接力區(qū)。（4）二律背反性。保稅物流是在海關的監(jiān)管下

17、進行的物流運作,這是它不同于其它物流的本質所在。海關為了達到監(jiān)管的效力,嚴格的流程、復雜的手續(xù)、較高的抽查率必不可少,但這與現(xiàn)代物流便捷、高效率、低成本的運作要求相背。因而海關監(jiān)管的嚴格性與物流運作的效率性存在“二律背反”,使得保稅物流在實際運</p><p><b>　　物流金融的概念</b></p><p>　　物流金融就是基于物流業(yè)務而開展的金融服務，它是物流服

18、務和金融服務相結合的產(chǎn)物，包括金融服務的物流服務。主要是指在供應鏈物流中第三方物流企業(yè)提供的一種金融和物流相集成的創(chuàng)新服務，其主要服務內容包括物流、流通加工、融資等。在物流金融服務中，物流企業(yè)提供的是一種對質押實物進行控制的物流監(jiān)管服務。物流監(jiān)管是指第三方物流企業(yè)受銀行委托，對客戶質押給銀行處于倉儲、運輸?shù)任锪鳡顟B(tài)的貨物（商品）進行監(jiān)管，保證質押物始終處于銀行的有效控制之中，并滿足客戶物流需求的服務。通過代理銀行監(jiān)管質押物，爭取向客戶提

19、供倉儲、運輸、報關、配送等物流服務，實現(xiàn)物流服務和監(jiān)管服務一體化。這也是物流監(jiān)管的未來發(fā)展方向。物流監(jiān)管為銀行提供的服務主要包括資信和管理保證、實物（商品）監(jiān)督管理和實際控制、物流狀態(tài)信息服務；為企業(yè)提供的服務包括協(xié)助融資服務、物流服務、信息服務等?，F(xiàn)代物流金融在物流產(chǎn)業(yè)中的職能主要體現(xiàn)在物流設施的投融資、物流保險、結算支持等方面，其金融職能的表現(xiàn)主要包括：商業(yè)銀行貸款融資（物流企業(yè)最主要的融資方式）、證券市場融資、開拓實物型或技術型融

20、資業(yè)務和票據(jù)性融資業(yè)務；物流結算職能主要表現(xiàn)為運用支票、匯兌、委托收</p><p>　　保稅物流的基礎金融服務內容</p><p>　　保稅港區(qū)在整體發(fā)展態(tài)勢上來看，有著向自由貿(mào)易區(qū)過渡的趨勢，也是目前我國開放度和自由度最大的經(jīng)濟區(qū)域，其功能定位為“保稅倉儲、出口加工、轉口貿(mào)易”三大功能，發(fā)揮著“窗口、服務、試驗”的重要作用。不少港區(qū)依托保稅區(qū)優(yōu)越的地理位置，大力發(fā)展地方經(jīng)濟，逐漸成為內

21、外貿(mào)易物品集散地以及陸路運輸和水路運輸?shù)霓D換樞紐，成為地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的新興力量。</p><p>　　而隨著供應鏈時代的到來，物流金融必須在整個供應鏈鏈條上進行運作，因此保稅港區(qū)就為物流金融的實踐和開展提供了優(yōu)良的發(fā)展空間和軟硬件條件。物流企業(yè)可以在保稅平臺上深度參與甚至主導物流金融業(yè)務，通過有效溝通保稅港區(qū)的銀行與港區(qū)內的借款企業(yè)進行聯(lián)系，成為供應鏈上商品流與資金流運作的“超級管家”。在這一過程中，融資方的眼睛可

22、以自始至終盯著商品流，依靠產(chǎn)品的自償性還款，即依靠供應鏈上物資的快速流動變現(xiàn)為現(xiàn)金來償還貸款，保稅融資方可以更加關注其所附載的商品交易信息，例如擔保動產(chǎn)的價格波動水平、交易產(chǎn)品的供求關系、交易方的信譽、實力以及整體供應鏈的風險等。在此過程中，保稅港區(qū)物流金融的監(jiān)控模式不會影響其供應鏈運作，利潤會從而源源不斷，并且因為保稅港區(qū)內物流企業(yè)的廣泛參與與深度交流，融資方不僅可以有意愿且從而獲得了能夠盯住供應鏈上的商品流及相關的現(xiàn)金流的能力，從而

23、在很大程度上保證了其所貸資金的安全。保稅港區(qū)內的金融企業(yè)能夠根據(jù)物流流動的需求來盡最大的能力收集和配置資金，物流怎樣發(fā)展，金融配置就能怎樣配置到位。借鑒國內外物流金融的相關實踐，主要應用于保稅物流平臺的基礎金融服務主要有以下幾種：</p><p><b>　　替代采購業(yè)務</b></p><p>　　替代采購業(yè)務，就是我們通常意義上所說的結算業(yè)務，是由保稅港區(qū)內的物流

24、公司代替借款企業(yè)，向供應商購買物品并獲得物品的所有權，然后根據(jù)借款企業(yè)所提交的保證金，按資金比例發(fā)出物品。在整個物流公司的采購過程中，通常先向供應商開具商業(yè)承兌匯票，然后根據(jù)借款企業(yè)的要求，按照指定的物品內容簽訂購銷合同。物流公司同時負責貨物運輸、倉儲，以及拍賣變現(xiàn)，并協(xié)助客戶進行流通加工和銷售。</p><p>　　目前國內開展的此類業(yè)務較為簡單，主要有墊付貨款和代收貨款兩種方式。最為簡單和普遍存在的是墊付貨款

25、業(yè)務，即第三方物流企業(yè)除運輸外，在貨物裝車之后替采購方墊付貨款，采購方在收到貨物之后，再將貨款支付給第三方物流企業(yè)。在該業(yè)務的操作過程中過程中， 物權可由發(fā)貨方轉交給銀行，銀行根據(jù)根據(jù)實際情況提供一定比例的貸款。只有當提貨方還清貸款后后，銀行才會向第三方物流公司發(fā)出放貨指示，將物權還給提貨方。如在規(guī)定的期間內果提貨方不能按時還清貸款，銀行就可以要求發(fā)貨方承擔回購義務甚至拍賣貨物。</p><p>　　代

26、收貨款業(yè)務是指在合同約定的前提下，第三方物流公司代替發(fā)貨方或收貨方收取貨款，并取得一定比例的傭金。同墊付貨款業(yè)務相似,代收貨款業(yè)務在資金交付前有一個沉淀期。在沉淀期內, 第三方物流公司可以以此獲得了一筆不用付息的資金。通過提供這樣的服務, 第三方物流公司和交易雙方成為利益相關者,成為一個利益和競爭共同體。</p><p><b>　　統(tǒng)一授信融資業(yè)務</b></p><p

27、>　　統(tǒng)一授信融資業(yè)務是保稅港區(qū)內的物流公司按企業(yè)信用擔保管理的有關規(guī)定和要求，向金融機構提供信用擔保，物流公司在得到金融機構的貸款額度直接授權后，根據(jù)借款企業(yè)的需求和其所能接納的條件進行質押貸款和賬款結算。在該項業(yè)務的運行過程中，金融機構基本上不參與質押貸款的具體運作流程。銀行根據(jù)保稅港區(qū)內第三方物流企業(yè)的規(guī)模大小、經(jīng)營情況、運營狀況、資產(chǎn)負債比例及信用程度，授予第三方物流企業(yè)信貸配額，通過與需要質押貸款的港區(qū)內企業(yè)接觸、溝通和

28、談判，第三方物流企業(yè)能夠代表金融機構同貸款企業(yè)簽訂質押借款合同和倉儲管理服務協(xié)議，向港區(qū)內企業(yè)提供質押融資，同時為質押物提供倉儲管理服務和監(jiān)管服務。通過這一過程的操作，將申請貸款和質押物倉儲兩項任務進行操作整合，從而提高了質押貸款的運作效率。港區(qū)內企業(yè)在質押物倉儲期間如果需要不時地進行補庫和出庫，相應的憑證僅需經(jīng)過融通倉的確認，就是說融通倉確認的過程就是對這些憑證進行審核的過程，中間省去了金融機構確認、通知、協(xié)調和處理等若干環(huán)節(jié)，縮短了

29、補庫和出庫的操作流程和周期，這一流程能夠在保證金融機構信貸安全的前提下，提高保稅港區(qū)內貸款企業(yè)供應鏈運作的效率。</p><p>　　目前在我國開展的有在濱海新區(qū)濱海泰達物流集團的物流金融業(yè)務——濱海泰達物流集團利用從銀行獲得的信用額度，為眾多生產(chǎn)商和貿(mào)易商提供采購融資等一系列與之相關的物流配套服務。除此之外，天津港與銀行合作，聯(lián)合打造國內首個港口物流金融平臺，由銀行向客戶企業(yè)授信，客戶企業(yè)將天津港中轉貨物抵押給

30、銀行以獲得貸款，從而實現(xiàn)資產(chǎn)的盤活。</p><p><b>　　質押擔保業(yè)務</b></p><p>　　質押擔保業(yè)務是指保稅港區(qū)內物流企業(yè)通過利用自身與金融機構的良好合作關系，以質押貸款的形式協(xié)助中小型企業(yè)向金融機構進行融資，同時提供一系列物流增值服務的運作方式。作為信用貸款提供方的銀行、作為融通倉服務提供方的第三方物流企業(yè)、作為資金的需求方和質押物提供方的生產(chǎn)經(jīng)

31、營企業(yè)，經(jīng)過三方協(xié)商簽訂長期合作協(xié)議；生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)協(xié)助銀行開設專門賬戶；生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)采購的原材料或將待銷售的產(chǎn)成品運入第三方物流企業(yè)所設立的融通倉，同時向銀行提出貸款申請；第三方物流企業(yè)負責貨物的驗收、價值的評估及物品的監(jiān)管，以此向銀行出具倉單；銀行根據(jù)貸款申請和倉單，向生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)提供一定比例的貸款。在這一運作模式下，生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)通常照常銷售融通倉內的商品，第三方物流企業(yè)只有在確保其客戶銷售產(chǎn)品的賬戶為其在協(xié)作銀行開設的專門賬戶內才予

32、以發(fā)貨；與此同時，只有收貨方將貨款打入銷售方在銀行中開設的專門賬戶，銀行才能從生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)的賬戶中扣除相應資金以償還貸款。如果生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)不履行還款義務，銀行將有權從質押物中得到清償。由于有質押物作為擔保、第三方物流企業(yè)進行監(jiān)管，該項業(yè)務既能夠解決保稅港區(qū)內的企業(yè)流動資金運行緊張的困難，又能夠在很</p><p>　　典型的例子如中遠物流公司和天津港共同開展的天津中遠物流有限公司與銀行合作項目，推出倉單質押、融通

33、倉、保兌倉、海陸倉等物流金融業(yè)務，基本操作方式是以市場暢銷、價格波動幅度小。處于正常貿(mào)易流轉狀態(tài)且符合要求的產(chǎn)品向銀行質押作為授信條件，運用物流公司對貨物的監(jiān)管及物流信息管理系統(tǒng)，實現(xiàn)銀行資金流與企業(yè)物流的結合；天津港(集團)有限公司與深圳發(fā)展銀行建立戰(zhàn)略合作框架。雙方在金融服務、動產(chǎn)及貨權質押、抵押授信業(yè)務，市場開發(fā)等方面實現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢互補，探索港口及港區(qū)內企業(yè)與銀行間的新型戰(zhàn)略合作關系，打造現(xiàn)代化物流金融平臺。</p>

34、;<p>　　保稅物流金融服務創(chuàng)新</p><p>　　在我國，近十年來物流金融經(jīng)歷了跨越式的發(fā)展，走完了相當于西方發(fā)達國家過去200多年走過的歷程，因此我國國內的物流金融業(yè)務呈現(xiàn)出了發(fā)展不均衡的態(tài)勢：沿海的業(yè)務模式和發(fā)展水平明顯領先內地，并初步形成了初中高級等多種形式業(yè)務共存的大格局。且由于現(xiàn)階段我國以現(xiàn)貨商品交易市場為主流通機制，也決定了許多物流金融業(yè)務和產(chǎn)品服務依托現(xiàn)貨交易市場開展的格局。&l

35、t;/p><p>　　但由于受到法律法規(guī)限制，我們國家現(xiàn)階段不能像西方一樣進行物流金融較高水平業(yè)務的開展和混業(yè)經(jīng)營，不管是有物流企業(yè)收購或控股銀行開展物流金融服務，還是由銀行收購或控股物流企業(yè)開展物流金融業(yè)務都還不切實際。且物流企業(yè)還不具備貸款資格，銀行也不具備提供物流服務和進行物流監(jiān)控的能力，因此我國的物流金融業(yè)務只能由銀行和物流企業(yè)合作進行。物流金融的主體可向多元化方向發(fā)展，資金提供者可以是銀行，也可以是保險公司

36、、信托公司、基金公司等金融機構，或是進行聯(lián)合開展；質押物的評估管理機構可以是第三方物流企業(yè)，也可以是資產(chǎn)管理公司或其他中介管理公司；同時，融資者也可以從供應鏈上的核心企業(yè)擴展到上游的供應商、下游生產(chǎn)型或流通型企業(yè)，并針對整個供應鏈形成全方位融資體系。同時，金融機構也應加快開發(fā)物流金融產(chǎn)品，提供更多的金融服務?？偟膩碚f，在現(xiàn)階段的中國，由銀行、大型物流倉儲企業(yè)和借款企業(yè)三方合作的發(fā)展道路較為適合。</p><p>

37、　　根據(jù)物流金融的實踐發(fā)展方向，可明確現(xiàn)階段物流金融創(chuàng)新的方向：通過多方合作，在整個供應鏈運作過程中，向客戶提供的融資及配套的相關服務，其核心是物流融資。在這里，通過銀行等金融機構與物流企業(yè)的合作創(chuàng)新，以企業(yè)的擔保物為依托，對企業(yè)資金投放、商品采購、銷售回籠等一系列經(jīng)營過程進行鎖定控制或封閉管理，依靠銀行監(jiān)控下的商品和資金的貿(mào)易流轉所產(chǎn)生的現(xiàn)金流，實現(xiàn)企業(yè)對銀行貸款的償還。物流金融的創(chuàng)新服務不僅要關注企業(yè)規(guī)模、凈資產(chǎn)和負債率等基本面信息

38、，更要關注擔保物所附載的交易信息，例交易產(chǎn)品的供求關系、產(chǎn)品的價格波動趨勢、交易對手的信譽和實力、整體供應鏈的風險以及融資主體(包括銀行和物流企業(yè))的監(jiān)控力度等。</p><p><b>　　離岸金融業(yè)務</b></p><p>　　離岸金融，是指設在某國境內，但卻與該國金融制度沒有太多關聯(lián)，且不受該國金融法規(guī)管制的金融機構所進行的資金融通活動。隨之而形成的離岸金融中

39、心，是指主要為非居民提供境外貨幣借貸或投資、貿(mào)易結算、外匯黃金買賣、保險服務及證券交易等金融業(yè)務和服務的一種國際金融中心。離岸金融中心一般分內外分離型、內外混合型、避稅港型三種模式。</p><p>　　在內外分離型離岸金融中心，離岸金融業(yè)務與國內金融業(yè)務分離，監(jiān)管當局對非居民交易給予稅收優(yōu)惠，但非居民交易必須與國內賬戶嚴格分離，其典型為新加坡、紐約、巴林、東京、曼谷。</p><p>　

40、　在內外混合型離岸金融中心，離岸金融業(yè)務與國內金融業(yè)務不分離，資本流動高度自由化，其典型為倫敦、香港。</p><p>　　而避稅港型離岸金融中心，就是通常意義上的離岸金融中心，擁有大量經(jīng)過注冊的金融機構和公司，這些公司通常稱作離岸公司或國際商業(yè)公司，但這些機構通常并不在這里直接設立公司或者分支機構，而是在母國進行實際操作，只是通過注冊的機構進行賬面交易，從而獲得該地的稅收優(yōu)惠，其典型是加勒比海的英屬維爾京、巴哈

41、馬、開曼、百慕大群島，南太平洋的瑙魯、西薩摩亞，英吉利海峽上的海峽群島，以及地中海上的塞浦路斯島。</p><p>　　按國際慣例，離岸金融中心大多在自由貿(mào)易區(qū)，或在物理上劃定一個特定區(qū)域，設立一個獨立的“離岸區(qū)”，進行封閉式管理，從而最大限度地避免離岸業(yè)務對在岸金融體系的沖擊。保稅港區(qū)能夠利用保稅區(qū)得天獨厚的自然地理條件，享充分利用國家特殊優(yōu)惠政策的扶持，利用其“境內關外”的自由貿(mào)易區(qū)屬性、管理模式和享受免稅、

42、保稅等特殊政策，具有建立離岸金融市場的特殊優(yōu)勢。具備按照國際慣例運作離岸金融市場的條件。</p><p>　　發(fā)展離岸金融中心有利于推動金融全球化、經(jīng)濟國際化的進程，也必將對地區(qū)的經(jīng)濟和金融起到積極的牽引作用，從而促進區(qū)域性金融中心的建成。</p><p><b>　　期貨保稅交割業(yè)務</b></p><p>　　期貨保稅交割是指以海關特殊監(jiān)管

43、區(qū)域或保稅監(jiān)管場所內處于保稅監(jiān)管狀態(tài)的期貨合約所載商品作為交割標的物進行期貨交割的過程。引入期貨保稅交割后，在交易和結算流程方面均沒有改變，只是在交割中新增保稅標準倉單，并進行保稅交割。</p><p>　　進行該業(yè)務的商品在啟動保稅交割后，可以采取到期合約的實物交割模式，可以選擇現(xiàn)行完稅狀態(tài)下進行實物交割或者是在保稅狀態(tài)下進行實物交割，還可以是兩種狀態(tài)下的混合交割同時進行。由于我國商品期貨現(xiàn)行的交易價格都是含稅

44、價格，而國際上主要商品期貨市場的交易價格都是不含稅價格，所以國內期貨市場現(xiàn)行的交易和交割都是將完稅狀態(tài)下的貨物作為標的物。一方面，部分期貨實物交割需要在貨物完成報關手續(xù)后才能進行，不僅交易風險較大，而且交易的成本也較高；另一方面，由于大宗商品都是國際化的商品，進口后的貨物流通也受一定限制，不利于市場間的價格聯(lián)動。</p><p>　　期貨保稅交割開啟了一個新的渠道。保稅交割在保持現(xiàn)有交易規(guī)則體系不變，保持完稅貨物

45、進行實物交割不變的情況下，在交割環(huán)節(jié)新增保稅貨物進行實物交割。開展保稅交割后，保稅貨物利用保稅倉庫在完成進口報關前就可以進入交割環(huán)節(jié)，不必先行辦理報關手續(xù)、繳納進口關稅和相關稅費。開展期貨保稅交割業(yè)務之后，企業(yè)可以在期貨交易所下單，國際供應商直接將貨物屯于保稅交割倉庫。一方面，這種交易方式將強化上期所品種與國外商品價格的聯(lián)動關系，使其在國際市場有關商品定價體系中的作用逐步增強；另一方面，保稅區(qū)期貨交割免征增值稅將吸引更多來料加工貿(mào)易商，

46、利用國內期貨市場進行套期保值操作，進一步拓寬國內期貨市場服務實體經(jīng)濟的范圍。</p><p>　　開展期貨保稅交割對我國金融業(yè)有著及其重要的意義：一是促進期貨市場資源配置功能輻射范圍逐步擴大至國際市場過程中的重要一步，有利于形成國際物流中心、航運中心，提高我國的國際市場影響力；二是將大幅提升我國期貨市場的價格影響力和國際話語權，是國際金融中心建設的有力推手；三是將有利于將國際資源納入期貨市場，便于實物交割，對我國

47、期貨市場穩(wěn)步發(fā)展具有重要意義；四是是探索我國期貨市場國際化、增強國際競爭力的重要手段，能為我國期貨市場走向全球化積累經(jīng)驗。</p><p><b>　　融資租賃業(yè)務</b></p><p>　　融資租賃是指出租方融通資金為承租方提供所需設備，具有融資、融物雙重職能的交易，涉及出租方、承租方、供貨人三方當事人，包括租賃合同、供貨合同等兩個或兩個以上合同。在承租方的要求下

48、，出租方與之訂立租賃合同，隨后與供貨人訂立供貨合同，并根據(jù)合同支付貨款。之后再將購買的設備按照合同的要求租給承租方使用。在租賃期內，按合同規(guī)定，承租方必須分期向出租方交付租金。在這里，租賃設備的所有權屬于出租方，承租方在租期內只享有設備的使用權。租賃期滿，設備可由承租方留購，續(xù)租或退回出租方。</p><p>　　融資租賃有很多種結構，從簡單的到復雜，從境內的到跨境稅務和外方出口信貸等等。融資租賃給企業(yè)提供了非常

49、靈活、受到相關國際法律保護的融資手段，對企業(yè)豐富融資渠道起到非常積極的重要作用。</p><p>　　在保稅港區(qū)發(fā)展融資租賃業(yè)務，利用保稅港區(qū)自由貿(mào)易區(qū)屬性、管理模式和享受免稅、保稅等的特殊優(yōu)惠政策，能夠在很大程度上推動金融租賃行業(yè)發(fā)展，它對減少貿(mào)易順差、優(yōu)化融資租賃產(chǎn)業(yè)結構、推動融資租賃業(yè)可持續(xù)發(fā)展，具有十分積極的促進作用。同時，發(fā)展融資租賃業(yè)務對大型設備進出口、飛機和船舶進出口也具有及其重大的意義，它對拓寬進

50、出口方的融資渠道，將金融機構的資金更為優(yōu)化地引入公司業(yè)務的開展影響重大。</p><p><b>　　買方信貸業(yè)務</b></p><p>　　買方擔保業(yè)務通常是由供應商、借款企業(yè)、第三方物流公司、銀行四方簽署保兌倉業(yè)務合作協(xié)議，借款企業(yè)與供應商簽訂《購銷合同》向銀行繳納一定比例的保證金，該款項應不少于借款企業(yè)計劃向供應商開具的提價款，并向銀行開具承兌匯票，專項用于向

51、供應商支付貨款。再由第三方物流公司提供承兌擔保，借款企業(yè)以貨物對第三方物流公司進行反向擔保。第三方物流公司通過了解貨物的銷售情況和庫存情況，按實際比例決定承保金額，并以此收取監(jiān)管費用。銀行給供應商開具承兌匯票后，供應商向第三方物流公司指定的保兌倉交貨，此時該項業(yè)務則轉變?yōu)閭}單質押。</p><p>　　對于保稅港區(qū)內需要采購商品和材料的借款企業(yè)，銀行可先行開出銀行承兌匯票；借款企業(yè)憑借銀行承兌匯票向供應商采購其所

52、需的商品和材料，并作為質物交給物流公司進行評估入庫；等到承兌匯票到期兌現(xiàn)時，銀行才將款項劃至供應商的賬戶。在此期間，物流公司根據(jù)銀行的要求，只有在借款企業(yè)履行了還款義務后才按指令釋放質物；如果借款企業(yè)違約，則質物就會由供應商或物流公司回購。 在此過程中，供應商承擔回購業(yè)務，它是由倉單質押發(fā)展演變而來的更為高級的業(yè)務。由于有借款企業(yè)向銀行提供了保證金，同時又有第三方物流公司為貨物提供反向擔保，這就極大降低了銀行和第三方物流公司的

53、風險，從而能夠更好地促進該項業(yè)務和推動整條供應鏈的發(fā)展。</p><p><b>　　反向擔保業(yè)務</b></p><p>　　反向擔保業(yè)務是指在保稅港區(qū)內的借款企業(yè)直接以寄存物品向金融機構申請質押貸款有難度的情況下，由物流公司將物品作為反擔保抵押物，利用物流公司的信用進行擔保從而實現(xiàn)貸款的業(yè)務。當然，進行這一業(yè)務也可以組織企業(yè)進行聯(lián)保，由若干借款企業(yè)聯(lián)合向物流公司擔

54、保，再由物流公司向金融機構擔保，從而實現(xiàn)融資。在這一業(yè)務模式中，有時甚至可以將借款企業(yè)的質押物品與物流公司的擔保能力結合起來直接向金融機構申請貸款。 </p><p>　　反向擔保業(yè)務也是倉單質押業(yè)務的高級業(yè)務模式，但發(fā)展反向擔保業(yè)務不管是對供應商，還是對第三方物流公司或者是銀行都更為有利。對供應商來說，反向擔保業(yè)務依舊是通過對流動資產(chǎn)抵押的實現(xiàn)融資，但這里不是直接以流動資產(chǎn)交給銀行作抵押物，而是用通過

55、第三方物流公司控制質押物來實現(xiàn)；對于銀行來說，這種貸款的流程和性質卻又類似于傳統(tǒng)的擔保貸款業(yè)務，在這一系列過程中，銀行無需支付第三方物流公司中介服務費用，這就為銀行節(jié)約了成本，從而提高了效益對于第三方物流公司來說，它在此環(huán)節(jié)中充當了倉儲和擔保人兩個角色，這便為它提供了向供應商收取存放和管理貨物的費用以及為供方企業(yè)提供擔保服務收取費用這兩個方面的收益。</p><p><b>　　綜合業(yè)務</b&g

56、t;</p><p>　　綜合業(yè)務是指聯(lián)合以上的各種金融服務業(yè)務，以滿足其對保稅港區(qū)內金融物流服務的較高要求。這在國內目前的實踐中尚未得到較好的的開展，但在國外卻曾有過成功的案例。</p><p>　　UPS公司在2001年5月并購了美國第一國際銀行，將其改造成為UPS金融公司。UPS金融公司推出了包括開具信用證、兌付出口票據(jù)等一系列國際性產(chǎn)品和服務業(yè)務。該公司曾作為中間商斡旋在沃爾瑪和東

57、南亞數(shù)以萬計的中小出口商之間，通過在很多的時間內把貨款先打給出口商，以攬下其出口清關、貨運等業(yè)務從而得到數(shù)量可觀的手續(xù)費，在此之后擁有銀行的UPS再和沃爾瑪才進行一對一的結算。</p><p>　　通過綜合業(yè)務的開展，銀行等金融機構能夠在最大程度上調集現(xiàn)在有的資源，最大限度地滿足供應商、借款企業(yè)、物流公司等各方多方面的不同層次的需求。</p><p>　　保稅物流金融創(chuàng)新在梅山保稅港區(qū)的應

58、用啟示</p><p>　　寧波從上世紀90年代以來，先后設立了寧波保稅區(qū)、寧波出口加工區(qū)、寧波保稅物流園區(qū)和寧波梅山保稅港區(qū)等4個特殊物流功能區(qū)。其中2008年3月批準設立的梅山保稅港區(qū)，是目前中國開放程度最高、政策最優(yōu)惠的特殊經(jīng)濟區(qū)域，融合了出口加工區(qū)、保稅區(qū)、物流園區(qū)的所有功能。在港口設立保稅港區(qū)，目的就是要建成有較強國際競爭力的自由貿(mào)易區(qū)。一方面使港口發(fā)展為國際樞紐港，另一方面將港和區(qū)連為一體，以口岸國際

59、物流業(yè)為核心功能，在港口建設國際物流中心，發(fā)展貿(mào)易、海運、海運代理、貨代、倉儲、商展、金融等業(yè)務，為進出口貿(mào)易、國際轉口貿(mào)易提供便利、優(yōu)質和低成本的物流服務。寧波力爭通過若干年的建設，將梅山保稅港區(qū)建成按照國際通行慣例運作、以國際物流業(yè)務為主、國際競爭力不斷增強、對腹地經(jīng)濟帶動作用顯著的自由貿(mào)易港區(qū)，并不斷拓展多元化國際貿(mào)易功能，促進寧波口岸貿(mào)易發(fā)展。保稅港區(qū)依托保稅區(qū)、保稅物流園區(qū)的國際采購配送、國際轉口貿(mào)易功能，大力發(fā)展國際采購配送

60、和國際轉口貿(mào)易，2009年實現(xiàn)轉口貿(mào)易14億美元，采購出口貨值4.4億美元，出口配送貨值10.9億美元。</p><p>　　為順應國際轉口貿(mào)易和國際性大宗商品貿(mào)易需求，下一步寧波梅山保稅港區(qū)還應積極探索離岸貿(mào)易、融資租賃試點，并在區(qū)內現(xiàn)有兩家國內商品交易所指定期貨交割倉的基礎上，進一步探索開展期貨保稅交割業(yè)務試點，使口岸貿(mào)易類型更加豐富、規(guī)模有更大提升。</p><p>　　借助結算業(yè)務

61、，發(fā)展離岸金融和離岸貿(mào)易</p><p>　　寧波梅山保稅港區(qū)有著其得天獨厚的地理優(yōu)勢和政策支持，具有較為完善的海關、銀行監(jiān)管體系，可以有效保證離岸金融中心的建設。不僅如此，保稅港區(qū)背靠經(jīng)濟最為發(fā)達和活躍的長三角地區(qū)，擁有豐富的客戶資源，已經(jīng)形成了現(xiàn)代物流、國際貿(mào)易、出口加工快速發(fā)展的格局。由于這些企業(yè)的投資主要來自境外，業(yè)務大都面向出口，資金往來及存貸多以外幣資金（離岸資金）為主，為離岸金融業(yè)務提供了廣闊的市場

62、。</p><p>　　寧波梅山保稅港區(qū)可以爭取國家和地區(qū)的更多政策支持，在港區(qū)內設立 “離岸金融業(yè)務區(qū)”，進行封閉管理；允許擁有離岸金融業(yè)務牌照的招商銀行、交通銀行、浦東發(fā)展銀行和深圳發(fā)展銀行在區(qū)內設立離岸金融業(yè)務部，直接開展業(yè)務；同意在區(qū)內注冊、符合條件的企業(yè)開立離岸賬戶，批準保稅港區(qū)的內外資銀行試辦離岸金融業(yè)務。</p><p>　　發(fā)展離岸金融和離岸貿(mào)易對寧波和長三角地區(qū)有著極為重

63、要的作用：首先，對外貿(mào)易的發(fā)展在很大程度上需要金融的驅動和支持，設立離岸金融市場可以使外商獲得更多、更便捷的貿(mào)易融資，從而能夠促進對外貿(mào)易的發(fā)展，這將把寧波地區(qū)對外貿(mào)易推向新的發(fā)展階段；其次，離岸金融市場的監(jiān)管較為寬松，資金運作成本低廉。通過建立離岸金融市場，對國際貿(mào)易提供融資，可以有效地降低國際貿(mào)易的成本，使寧波甚至整個長三角地區(qū)的對外貿(mào)易更具有競爭力；最后，通過寧波與附近島嶼的金融合作，加強與東海各島的聯(lián)系，并能夠增進經(jīng)濟交流，促進

64、沿海島嶼地區(qū)的發(fā)展，同時金融上的頻繁交流協(xié)作也能實現(xiàn)寧波與島嶼間的互惠互利、共同發(fā)展，并在很大程度上拉近島嶼與內陸的聯(lián)系，有利于轄區(qū)治理和邊防管理。</p><p>　　利用現(xiàn)有貨物，開展期貨保稅交割業(yè)務</p><p>　　對于在梅山保稅港區(qū)加工生產(chǎn)的存貨，它們的價格風險受國際政策、市場和企業(yè)運營決策的共同影響，利用此類擔保物，可以將企業(yè)的信用風險轉移成了擔保物的價格風險，從而通過保持足

65、夠數(shù)量的擔保物而有效減少企業(yè)違約時的損失，緩釋信用風險。在擔保貸款中，對這類擔保物的價格風險防范非常重要，應對價格規(guī)律進行分析，然后設計相應的質(抵)押率指標。進一步，如果擔保物是能夠在金融市場交易的期貨商品，例如金、銀、銅、股票和債券等保稅貨物，在利用保稅倉庫在完成進口報關前就進入交割環(huán)節(jié)，企業(yè)可以在期貨交易所下單后，直接將貨物屯于保稅交割倉庫。對保稅港區(qū)的金融機構而言，這種交易方式將強化上期所品種與國外商品價格的聯(lián)動關系，使其在國際

66、市場有關商品定價體系中的作用逐步增強，降低由于擔保物的價格波動所帶來的信用風險，提高盯市頻率；對保稅區(qū)而言，期貨交割免征增值稅將吸引更多來料加工貿(mào)易商，利用國內期貨市場進行套期保值操作，進一步拓寬國內期貨市場服務實體經(jīng)濟的范圍。</p><p>　　開展期貨保稅交割業(yè)務，一是有利于提高交割的有效性，幫助降低市場的緊張程度；二是有利于是促進期貨市場資源配置，擴大功能輻射范圍至，使寧波逐漸成為國際物流中心、航運中心，

67、提高其市場影響力；三是通過該項業(yè)務的開展，有利于將國際資源納入期貨市場，便于實物交割，對本地期貨市場穩(wěn)步發(fā)展具有重要意義。</p><p>　　引進租賃公司，發(fā)展融資租賃業(yè)務</p><p>　　保稅港區(qū)通過簽約國內、租賃公司，開拓未來融資租賃項目的儲備資源，并通過制定針對融資租賃業(yè)務和經(jīng)營性租賃業(yè)務的財政扶持方案，以降低項目公司的運營成本，提高國內企業(yè)在國際市場上的業(yè)務份額。</p

68、><p>　　梅山保稅港區(qū)，作為目前中國開放程度最高、政策最優(yōu)惠的特殊經(jīng)濟區(qū)域，融合了出口加工區(qū)、保稅區(qū)、物流園區(qū)的所有功能，應充分利用先行先試的政策優(yōu)勢，積極推進融資租賃創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展，可仿效天津東疆保稅港區(qū)的公務機融資租賃業(yè)務，利用寧波作為中國第一大港的優(yōu)勢，開展飛船舶等的融資租賃業(yè)務，成立專業(yè)的經(jīng)營團隊，可以為客戶提供從咨詢到代理、執(zhí)管、租賃、殘值處置等的綜合性價比最高的、優(yōu)質的全程專業(yè)化金融服務，打破租賃市場被

69、眾多國外企業(yè)壟斷的局面。</p><p>　　同時，通過扶持政策，加快金融人才引進，并鼓勵港區(qū)內各類企事業(yè)單位在項目建設、設備采購中運用各類融資租賃模式融資，拓寬融資渠道，降低財政資金一次性投入比例。將寧波保稅港區(qū)打造成融資租賃機構的聚集中心、人才中心、創(chuàng)新研發(fā)中心以及登記中心。</p><p>　　在保稅港區(qū)內發(fā)展融資租賃金融服務，可以為港區(qū)的發(fā)展注入新的活力：首先，作為一種引導資本服務

70、的業(yè)務，發(fā)展融資租賃有利于盤活資本，促進港區(qū)內中小企業(yè)融資。通過民營資本介入小額信貸、典當、擔保、商業(yè)保理，融資租賃業(yè)務可以更好地服務和支持中小企業(yè)；其次，縱觀當前國內銀行信貸資金和設備的流通配置渠道不暢，從而造成投資難、融資難、放款難的現(xiàn)象，發(fā)展港區(qū)內的融資租賃金融服務，可以有效地緩解服務產(chǎn)品和營銷模式單一、服務功能不完善的現(xiàn)象，有效解決當前存在的資金和設備流通渠道不暢的問題；最后，相對于傳統(tǒng)的信貸、買賣、投資、劃撥、破產(chǎn)等資源配置方

71、法，通過融資租賃金融服務，可以實現(xiàn)其資金、設備、人才、技術、扣稅資源等一系列資源可以在不同主體之間實現(xiàn)各類資產(chǎn)跨國別、跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨領域、跨所有制合理配置，配置方式十分靈活，可以起到在港區(qū)內合理配置資源的良好作用。</p><p><b>　　結語</b></p><p>　　就寧波梅山保稅港區(qū)的實際情況而言，港區(qū)應該結合寧波市總體發(fā)展規(guī)劃、尤其是寧波在構建大都市

72、的進程中城市重心東移的趨勢，配合寧波市鎮(zhèn)海和北侖兩個中心城區(qū)規(guī)劃建設，以梅山保稅港區(qū)為龍頭，整合特殊物流功能區(qū)，實施區(qū)港聯(lián)動，加快向自由貿(mào)易港區(qū)轉型。</p><p>　　“以港興市，以市促港”已成為世界上所有港口城市發(fā)展的普遍規(guī)律。目前我國許多保稅港區(qū)中心城市的功能不足，社會環(huán)境與經(jīng)濟發(fā)展不夠協(xié)調，教育和科研基礎較薄弱，高水平的專業(yè)人才緊缺，港區(qū)經(jīng)濟實力、人口規(guī)模與世界排名靠前的港口相比還有待提高，因此，必須繼

73、續(xù)堅定不移地實施“以港興市，以市促港”的發(fā)展戰(zhàn)略，積極推進“港城一體化”的進程。</p><p><b>　　參考文獻</b></p><p>　　張少峰，李錦飛.淺談我國保稅物流的發(fā)展及創(chuàng)新[J].江蘇商論，2007（1）.</p><p>　　李毅學，汪壽陽，馮耕中.一個新的學科方向——物流金融的實踐發(fā)展與理論綜述[J].系統(tǒng)工程理論與實踐

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