基于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法研究.pdf

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是與企業(yè)價(jià)值活動(dòng)密切相關(guān)的微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，作為現(xiàn)代企業(yè)全面市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)物，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)無(wú)法避免。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步也是相當(dāng)重要的環(huán)節(jié)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別變得猶為重要。本文在企業(yè)財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)理論之上，建立并闡述了通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表識(shí)別企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)這一系統(tǒng)的分析方法，并以濟(jì)南鋼鐵為例，對(duì)這一方法進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。
　　 通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表識(shí)別企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要是以

2、資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表為基礎(chǔ)，分析其內(nèi)部與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的因素以及他們之間的相互關(guān)系，以此識(shí)別企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平，從而為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范、規(guī)避以及化解等一系列后續(xù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)打下良好的基礎(chǔ)。對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債表，提出了與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)的短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力(即資本結(jié)構(gòu))這兩個(gè)重要的因素。同時(shí)也剖析了對(duì)于企業(yè)長(zhǎng)期償債能力中，企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及其與資本結(jié)構(gòu)的構(gòu)成關(guān)系對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。對(duì)于利潤(rùn)表，闡述了利潤(rùn)的形成過(guò)程、總

3、體結(jié)構(gòu)以及持續(xù)盈利能力對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的影響。對(duì)于現(xiàn)金流量表，通過(guò)分析現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性、流動(dòng)性以及獲取現(xiàn)金能力等幾個(gè)方面，系統(tǒng)闡述了基于現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法。
　　 基于上述理論基礎(chǔ)，本文通過(guò)對(duì)濟(jì)南鋼鐵公司財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，指出了其所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)負(fù)債表中反映出來(lái)的短期和長(zhǎng)期的償債壓力都已經(jīng)十分嚴(yán)重，特別是資本結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的不合理性，增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平。利潤(rùn)表中除了營(yíng)業(yè)結(jié)構(gòu)存在不合理的地方，其他因素對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)